AI VS三摺疊，華為、蘋果發佈會「撞檔」，消費電子迎來佈局窗口？(附概念股)

來源：智通財經
作者：陳雯芳

蘋果、華為發佈會「撞檔」引發業界關注。北京時間周二凌晨1點，蘋果名為「高光時刻」(Glowtime)的發佈會正式開始。同時，由於華為將在9月10日下午14:30舉辦新品發佈會，被余承東稱為「華為最具引領性、創新性、顛覆性的產品」——三摺疊屏手機HUAWEI Mate XT即將亮相。今天也被廣泛視為兩大消費電子巨頭的正面較量，引發關注。

首先，簡單來説蘋果今天凌晨推出4款手機(iPhone 16、iPhone 16 Plus、iPhone 16 Pro和iPhone 16 Pro Max)，主要的升級點是芯片(數字版本提升會更大一些)和機身右邊多了個拍照控制按鍵，Pro版本的屏幕變大一些，視頻拍攝功能進一步增強。

根據蘋果中國官網信息，四款新手機的定價與iPhone 15系列完全一致，從5999元至最高13999元。同樣是本周五開始預訂，下周五發貨。

除了手機外，一同發佈的還有AirPods 4(普通款和主動降噪升級款)，以及Apple Watch Series 10。新款iPad mini、Mac mini估計要等到10月發佈了。

值得一提的是，「蘋果AI」對英語語言的支持將在10月推出，並將在明年推出中文支持。

分析師丹·艾夫斯 (Dan Ives) 在一份投資者報告中寫道： 「iPhone 16 的發佈完全是爲了蘋果智能(Apple Intelligence) 。」「我們估計，未來幾年，全球約 20% 的消費者最終將通過蘋果生態系統訪問和使用生成式人工智能應用，這一切都將從本周的 iPhone 16 開始。」

其次，華為的發佈會定於9月10日下午14點30分，近日華為開啟了三摺疊屏手機預訂，訂購火熱程度超出市場預期。截至目前，華為Mate XT非凡大師的預訂通道人數已超300萬人。

余承東此前提前劇透稱，華為將推出"具有顛覆性"的新產品，而iPhone16是蘋果首款AI手機，各方對兩大科技巨頭同日"對決"期待值已拉滿。

今年以來，消費電子終端温和復甦，根據IDC數據，上半年全球智能手機和PC的出貨量呈現邊際改善，分別同比增長7.1%和2.2%。行業景氣度復甦之際，又恰逢三季度是消費電子行業的旺季，三摺疊手機與AI手機發布，是否能帶動消費者購機熱情，推動產業鏈業績規模增長？

業內人士表示，從下游應用來看，消費電子的復甦力度相對温和，沒有爆款問世，也沒有爆發式的需求增長。上半年智能手機和PC的出貨量同比增長，主要是由於此前一年半時間，行業處在降價去庫存。如果三摺疊手機出貨量理想，摺疊屏幕的生產製造環節將受益不少，包括摺疊屏鉸鏈、組裝與檢測方法、鈦合金等相關材料應用。另外，結合今年前八月國內消費復甦態勢，其對新品發佈刺激投資者購買慾的持有謹慎樂觀態度。

而經歷了銷售低迷期后，蘋果公司急需通過新產品的銷售提振財務表現，市場亦期盼這家科技巨頭的新產品能夠打開消費電子新周期。此次發佈會，蘋果公司旨在向消費者和投資者展示在AI領域的進展，同時為其核心產品注入新的活力。

無論如何，蘋果、華為都給人們帶來了新鮮感，已有不少市場聲音預計，新品推出后將迎來換機潮。

產業觀察家丁少將認為，換機潮或許會出現，但不宜過於樂觀。從華為方面看，其主力產品還是有待發布的華為Mate 70，對蘋果而言，換機潮或許會出現在「果粉」內部，即依賴iOS生態，又想更換新機的羣體，全方位的換機潮言之尚早。

近日華爾街知名投資機構Wedbush Securities發佈研報稱，蘋果公司即將發佈的 iPhone 16 系列(北京時間周二凌晨1點亮相)可能有助於引領全球消費者使用人工智能的新浪潮。此外，該機構還表示，越來越多的市場調研證據表明，下一代蘋果智能手機可能將為蘋果產品粉絲以及蘋果股票粉絲們帶來他們期待已久的「增長復興」與新一輪「超級升級換代周期」。Wedbush 維持該機構長期以來對蘋果股票的「跑贏大盤」評級和 285 美元的目標價。

日前，中信建投發佈研報稱，8月頭部AI 產品MAU保持增長，智能助手類AI產品MAU 更高，而AI陪護類產品月活表現更亮眼。Canalys 發佈二季度智能手機報告，預計2024 年AI 手機滲透率將達到17%，並將在2025年提升30%。蘋果和華為發佈會「撞檔」9 月10 日，AppleIntelligence 及華為智駕均有望推動端側AI 進程。

相關概念股：

$舜宇光學科技 (02382.HK)$：舜宇光學作為華為攝像頭模組主力供應商，出貨市佔率多年排名前二。公司有望持續受益手機光學創新升級和汽車ADAS系統的加速滲透，多攝/3D/車載等長期成長邏輯明顯。8月下旬美銀證券發佈研究報告稱，將舜宇光學科技目標價從70港元上調至75港元，重申「買入」評級，指出其上半年業績表現顯示，各項業務都錄得基礎改善，受到產品組合調整的帶動，產品平均售價及毛利都有所上升，公司也對AR領域發展變得更有信心。該行表示，將舜宇光學2024至2026年盈利預測上調6%至9%，對應管理層將全年經營指引上調，同時憧憬來自蘋果公司的項目進展較預期好，將為明年及2026年業務帶來支持。

$丘鈦科技 (01478.HK)$ ：丘鈦科技是一家中國本土攝像頭模組製造商，專注於面向中國品牌智能手機及平板電腦製造商的中高端攝像頭模組市場。丘鈦科技不僅是中國少數於攝像頭模組製造中使用COB及COF組裝技術的製造商之一，亦是中國本土少數熟練掌握多種工藝製程能大規模生產指紋識別模組的廠商之一。

$中國軟件國際 (00354.HK)$ ：東北證券此前指出，中軟國際有望受益鴻蒙生態發展，進入快速擴張期。申萬宏源則指出，中國軟件國際作為首家與華為簽署Harmony OS元服務的IT服務商，為用户提供端到端的Harmony OS原生應用、元服務、三方SDK研發、測試、運營全生命周期解決方案，幫助企業快速、高效、低成本擁抱鴻蒙。目前已在酒店文旅、政務、金融、醫療等多個行業簽約數十家客户，上線十多款鴻蒙原生應用與元服務。

$京東方精電 (00710.HK)$ ：此前，華為P20Pro以及華為P30系列手機採用京東方的屏幕。

$瑞聲科技 (02018.HK)$ ：8月下旬摩根大通發佈研究報告稱，維持瑞聲科技「增持」評級，目標價從29港元上調至34港元。報告中稱，瑞聲科技上半年業績勝預期，利潤率強勁回升，管理層表明持續看好今年收入表現將穩固，利潤率可繼續復甦，得益於光學業務轉虧為盈，毛利改善幅度較預期更為顯著，公司相信趨勢將於下半年持續。展望明年及未來，小摩相信瑞聲的盈利能力將可進一步顯著提升，主要受到智能手機內容價值提升、AI智能手機的推出，以及可摺疊式手機滲透率上升、新散熱系統Vapor Chamber及鉸鏈產品貢獻增加，以及汽車聲學相關業務發展的帶動。

$高偉電子 (01415.HK)$ ：高偉電子是一家主要從事相機模組業務的投資控股公司。相機模組分部從事設計、開發、製造及銷售用於移動設備及家庭電器的相機模組業務。光學部件分部從事設計、開發、製造及銷售用於光碟機的光學部件業務。該公司的產品主要銷往中國大陸及韓國地區。該公司的主要客户包括Apple、LG電子、三星電子及日立。

編輯/Jeffy