EGain（NASDAQ：EGAN）的資本配置趨勢並不理想

我們應該尋找什麼趨勢，我們希望確定哪些股票可以在長期內成倍增值？一種常見的方法是嘗試找到一家資本回報率(ROCE)正在增加的公司，同時所用資本的數量也在不斷增加。簡而言之，這些類型的企業是複利機器，這意味着它們不斷地以越來越高的回報率對收益進行再投資。然而，當我們看着eGain(納斯達克股票代碼：EGAN)時，它似乎並沒有勾選所有這些框。

只是爲了澄清一下，如果您不確定，ROCE是一種評估公司投資於其業務的資本獲得多少税前收入(按百分比計算)的指標。要計算eGain的此指標，請使用以下公式：

資本回報率=息税前收益(EBIT)？(總資產-流動負債)

0.092=600萬美元？(1.28億-6300萬美元)(基於截至2024年6月的12個月)。

因此，eGain的淨資產收益率為9.2%。按絕對值計算，這是一個較低的回報率，但約為軟件行業8.4%的平均水平。

在上面的圖表中，我們比較了eGain之前的ROCE和它之前的表現，但可以説，未來更重要。如果你願意，你可以免費查看報道eGain的分析師的預測。

當我們觀察eGain的ROCE趨勢時，我們並沒有獲得太多信心。大約五年前，資本回報率為18%，但自那以來已降至9.2%。然而，看起來eGain可能是爲了長期增長而進行再投資，因為儘管已動用的資本有所增加，但該公司的銷售額在過去12個月里沒有太大變化。該公司可能需要一段時間才能開始看到這些投資帶來的收益變化。

另一點需要注意的是，eGain的流動負債與總資產的比率很高，達到49%。這可能會帶來一些風險，因為該公司基本上是在相當大程度上依賴其供應商或其他類型的短期債權人運營的。雖然這不一定是一件壞事，但如果這一比例較低，它可能是有益的。

總而言之，eGain正在將資金重新投資到業務中，以實現增長，但不幸的是，銷售額看起來還沒有太大增長。在過去五年中，該股下跌了29%，因此市場看起來對這些趨勢不會很快走強抱有太大希望。因此，根據本文的分析，我們認為eGain不具備多管齊下的條件。

eGain在其他方面的交易價格可能很有吸引力，因此您可能會發現我們在我們平臺上對Egan的免費內在價值評估非常有價值。

雖然eGain目前的回報率可能不是最高的，但我們編制了一份目前股本回報率超過25%的公司名單。在這里查看這份免費列表。

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