港股三大指數探底回升 恆指半日漲0.28% 阿里巴巴(09988)漲4.73%

金吾財訊 | 港股三大指數早盤探底回升，截至午間收盤，恆指漲0.28%，國企指數漲0.39%，恆生科技指數漲0.09%。

藍籌股中，阿里巴巴(09988)漲4.73%，周大福(01929)漲3.87%，理想汽車(02015)漲3.76%，百度集團(09888)漲1.77%，建設銀行(00939)漲1.5%；跌幅方面，藥明康德(02359)跌8.34%，信義光能(00668)跌4.42%，藥明生物(02269)跌3.88%，龍湖集團(00960)跌3.73%，中國海外發展(00688)跌3.32%，華潤置地(01109)跌3%，海爾智家(06690)跌2.8%。

板塊方面，手機產業鏈普遍走低，高偉電子(01415)跌3.16%，偉仕佳傑(00856)跌2.93%，舜宇光學科技(02382)跌2.36%，瑞聲科技(02018)跌1.97%，比亞迪電子(00285)跌1.34%。富瑞的研究報告指出，自去年第三季起，全球智能手機市場開始復甦，主要得益於華為在2023年8月30日意外推出的Mate 60系列的推動。市場需求在經歷了2.5年的下降后，這次的復甦帶來了積極的影響，並促使智能手機制造商在過去6到8個月里增加了零部件庫存。此外，高端手機銷量超過中低端機型的現象促進了規格升級周期，加速了內存、顯示器、圖像傳感器和高級攝像頭/鏡頭等組件的價格和利潤回升。不過，富瑞認為，行業的增長將面臨挑戰，因為基數已經變高，加上零部件成本上升可能導致高端規格升級速度放慢。儘管智能手機的人工智能（AI）潛力正在顯現，但這可能會縮短供應鏈的快速增長期，因為AI相關的組件如SOC、高速內存和先進封裝技術的成本增加，會對利潤率和以往的規格升級路徑造成壓力。

部分內房股深度調整，世茂集團(00813)跌25%，旭輝控股集團(00884)跌20.08%，遠洋集團(03377)跌18.06%，雅居樂集團(03383)跌12.5%。至於中國海外宏洋集團(00081)跌4.7%，金輝控股(09993)跌4.23%。華泰證券表示，24H1百強房企銷售數據仍同比下滑，頭部房企具有韌性但也顯現出壓力。總體樣本房企銷售金額同比下降32%，好於百強房企的39%；23年14家房企中有7家正增長，而24H1樣本房企均錄得下降。與銷售端一致，回款端亦有所下滑；7家A股上市的樣本房企銷售商品提供勞務收到的現金同比下降39%，自23年由升轉降。展望未來，我們認為房企的銷售掣肘會逐步從需求端轉向供給端，由於近兩年房企新拿地與新開工較少或供給端形成約束，也會在一定程度上影響未來銷售的體量。平安證券表示，地產行業「金九」平淡開局。該行指，維持短期適度積極觀點，當前板塊主要個股市值及倉位均處於歷史低位，且市場對於樓市下行及業績承壓反應已相對鈍化。在樓市短期難見反轉背景下，短期板塊催化仍在於政策，9月持續關注收儲落地情況，中期趨勢性機會仍在於樓市量價企穩，個股關注歷史包袱較輕、庫存結構優化的房企。

個股方面，阿里巴巴納入港股通后盤初股價揚升，半日漲4.73%。消息面上，據上海證券交易所和深圳證券交易所分別發佈的公告，該公司於香港聯交所買賣的普通股已經獲納入滬港通和深港通，於2024年9月10日生效。獲納入后，中國大陸的合資格投資者將能夠直接交易阿里巴巴集團的普通股。

藥明康德跌8.34%，藥明生物跌3.88%。美國眾議院在當地時間9日以306票贊成、81票反對的投票結果通過了《生物安全法案》（H.R.8333）立法草案。該草案包括將公司定義為「受關注的生物技術公司」，並根據擬議立法草案自2032年實施限制前適用的「祖父條款」。由於法案草案成為法律須經美國參議院批准，其內容仍有待進一步審閲及修改。藥明康德公告指，作為全球生物藥CRDMO平臺，公司既沒有人類基因組學業務，亦未在其全球任何業務中收集人類基因組數據。藥明康德亦指，藥明康德在過去沒有、現在和未來都不會對美國或任何其他國家構成國家安全風險，而且公司也未曾受到美國政府機構的任何制裁。公司亦再次重申，藥明康德既沒有人類基因組學業務，而且公司的現有各類業務也不涉及在美國、中國或任何其他地區收集人類基因組數據。

平證證券表示，市場仍維持震盪築底格局，上市公司中報業績是否超出時長預期成為股價短期表現的催化劑，同時其管理層對於公司中長期發展的經營思路等內容亦將作用於公司股價的中長期表現。在整體風險偏好低迷背景下，多家公司在中報季紛紛宣佈回購計劃，成為當前低迷市場可重點關注的投資方向。

該行指，低迷港股市場值得積極佈局，建議關注：1)半導體、人工智能、數據要素等數字中國建設相關科技板塊及低空經濟板塊；2)「以舊換新」政策支持的汽車家電及估值仍處於低位的中醫藥和醫療服務板塊；3)估值已有回調的股息紅利板塊及「一帶一路」戰略的電信及煤炭油氣央國企公司。