鄭州銀行擬打折轉讓百億低效益資產 上半年不良率A股銀行最高

21世紀經濟報道 見習記者程維妙 北京報道

　　今年屢因「連續四年不分紅」被投資者追問的鄭州銀行，又因一筆百億低效益資產轉讓受到關注。

　　據該行近日公告，擬向中原資產管理有限公司（下稱「中原資產」）出售信貸資產及其他資產，擬轉讓資產在扣除減值準備前的本金及利息賬面余額約為150.11億元，轉讓價款為100億元，將以50億元的現金及合計價值為50億元的信託受益權方式支付。9月9日，中原資產也在中國貨幣網發佈公告宣佈此事。

　　近年來，監管着力引導地方資管公司積極參與各類風險化解工作，銀行不良資產包轉讓規模也持續上升，但單筆百億的「大包」仍不算多見。大手筆甩賣低效益資產的背后，是鄭州銀行業績下滑、資產質量承壓。中報顯示，上半年鄭州銀行不良率為1.87%，雖較上年末持平，但橫向對比，為A股上市42家銀行中最高，而且今年上半年仍不分紅。

150億資產包打折出售，接盤方曾參與中原銀行合併城商行事宜

　　根據鄭州銀行公告，該行於9月4日與中原資產在河南省鄭州市簽署《資產轉讓合同》，該行同意向中原資產出售信貸資產及其他資產。擬轉讓資產在扣除減值準備前的本金及利息賬面余額約為150.11億元。轉讓價款為100億元，將以50億元的現金及合計價值為50億元的信託受益權方式支付。

　　這150億元資產包中，近七成是鄭州銀行發放的貸款及墊款本金，還有約三成是金融投資本金，這些資產已是低效益資產。「借款人的還款能力已出現一定問題，藴藏一定的風險隱患，在未來一段時間內資產質量可能出現一定惡化。即使執行擔保或採取必要法律程序后，預期也將會產生一定損失。」鄭州銀行如是解釋「低效益資產」。

　　該行披露的另一組未經審計的數據顯示，僅根據擬轉讓資產利息收入和減值準備計算，該資產包2022年帶來稅后利潤僅0.67億元，到2023年稅后利潤是虧損8.51億元。

　　100億元轉讓價款，與擬轉讓資產債權總額150.11億元相比，約折價6.7成。這一比例略高於渤海銀行同期的一筆交易。今年7月，渤海銀行掛牌轉讓289.65億元債權，初步最低代價總額不低於約176.72億元，相當於擬轉讓資產債權總額的6折左右。

　　100億元轉讓價款，與資產淨額相比差0.19億元。根據公告，鄭州銀行就擬轉讓資產已計提減值準備約49.92億元，且已計入該行中報，因此擬轉讓資產於基準日（7月21日）剔除已計提減值準備的主債權淨額約為100.19億元。

　　有分析認為，近年監管着力引導地方資管公司積極參與各類風險化解工作，由地方政府持股的地方資管公司，政策導向性更強。中原資產即是河南省財政廳直接持股的省屬功能性金融類企業。

　　資料顯示，中原資產成立於2015年8月，是河南省第一家俱有金融不良資產批量收購業務資質的地方資產管理公司。公司承擔防範區域金融風險、服務實體經濟、助推省委省政府重大戰略實施的職能，在河南省內金融系統內具有一定的系統重要性。公司曾於2022年參與中原銀行吸收合併河南省內城商行事宜，收購不良資產原值479.01億元，收購成本220.94億元。

　　截至2023年末，中原資產註冊資本和實收資本均為100億元，年內實現淨利潤2.51億元，資產負債率77.85%，不過平均資本回報率1.55%，與可比的部分同業機構（如河南資產、陝西金資）相比明顯偏低。「公司財務槓桿較高，短期債務規模較大，流動性管理水平有待進一步提升。」中誠信國際在8月26日出具的最新評級報告中稱。

　　中原資產在9月9日公告中表示，本次（鄭州銀行）項目投放后整體風險可控，預期可為公司帶來一定收入，實現資本增值和持續發展。

　　鄭州銀行表示，通過本次資產轉讓，預期能提升擬轉讓資產的受償率，降低本行潛在資產損失，並可改善及進一步優化資產結構。同時，完成轉讓后將實現資金快速回流，進而改善流動性，預期資本充足率有所提高，有效提高抗風險能力，為實現整體穩定運營奠定基礎，從而促進本行高質量及可持續發展。

不良承壓，連續四年半不分紅飽受爭議

　　儘管近年銀行不良資產包轉讓規模持續上升，不過單筆百億的「大包」仍不算多見。以銀登中心披露的2024年一季度不良貸款轉讓試點業務統計數據對比，一季度不良貸款轉讓掛牌65單，不良貸款轉讓業務規模總額158.6億元。也有銀行相關業務負責人稱，轉讓只是不良出清的手段之一，目前採用的主流手段還是法院司法清收。

　　大手筆甩賣低效益資產的背后，是鄭州銀行業績下滑、資產質量承壓。

　　中報顯示，截至今年6月末，鄭州銀行資產規模6457億元，相較2023年末增長2.37%。營業收入在去年首降后繼續下滑，上半年實現營業收入63.93億元，同比下降7.59%；實現歸母淨利潤15.94億元，同比下降22.12%。鄭州銀行在財報中稱，營業收入及淨利潤不及同期，是受息差持續收窄及LPR重定價等因素影響。

　　資產質量或也是一個擾動項。財報顯示，該行上半年根據市場經營環境及資產風險變化情況計提信用減值損失28.61億元，較上年同期減少0.17億元，降幅0.58%。但28.61億元這一計提規模已超過同期淨利潤。

　　加快不良資產處置力度，讓鄭州銀行不良貸款額同比自身保持穩定。該行上半年末不良貸款余額69.89億元，不良貸款率為1.87%，與2023年末持平，且較2022年末下降了0.01個百分點。不過橫向對比，為同期A股上市42家銀行中最高。僅以上市城商行對比，17家上市城商行中，有7家A股上市城商行不良貸款率低於1%，最低的成都銀行不良率為0.68%。

　　將時間線拉長來看，近五年鄭州銀行貸款總額從2019年的1959.12億元上升至2023年的3606.08億元，累計增速約85%，年複合增長率約16%，至今年上半年末為3728.28億元。對公貸款的拉動作用明顯，同期從1245.66億元上升至2534.6億元，年複合增長率約19%，至今年上半年末為2684.15億元，佔比達71%。

　　但對公存款近年不良貸款規模有所提速，其中房地產業不良貸款飆升，上半年末不良貸款額為19.84億元，近五年增長了40多倍。截至報告期末，鄭州銀行公司貸款的不良貸款主要集中在房地產業、批發和零售業及製造業，不良貸款率分別為6.86%、2.71%、5.88%。鄭州銀行還表示，按照有關部署，有序開展「房地產融資協調機制」及「保障性安居工程」各項工作，成立專項工作小組，制定專項行動方案，配套出台專項授信政策並開闢綠色審批通道。

　　伴隨業績下行，更受關注和爭議的是鄭州銀行連續多年不分紅。公開信息顯示，鄭州銀行分別於2015年、2018年先后在H股、A股上市，是國內首家A+H上市城商行。但在A股上市以來，僅2018年和2019年進行了現金分紅，2020年至2023年連續4年未進行現金分紅，今年中期，鄭州銀行依然宣佈不分紅。

　　「何時分紅」已成爲了眾多中小股東在投資者互動平臺高頻提到的問題。鄭州銀行曾於6月迴應投服中心質詢函時表示，不分紅有三大原因，分別是盈利能力持續承壓，順應監管引導增強風險抵禦能力，以及商業銀行資本監管政策要求日益趨嚴。