16款新GLP-1類減肥藥或於2029年上市 但諾和諾德(NVO.US)、禮來(LLY.US)仍將主導市場

智通財經APP獲悉，根據晨星公司和Pitchbook的一份新報告，到2029年，可能會有多達16種新的GLP-1類減肥藥物上市，最終將佔據到2031年潛在的2000億美元市場的近三分之一。不過，晨星公司預計，到2031年，該市場仍將由諾和諾德(NVO.US)和禮來(LLY.US)主導。

晨星公司補充稱，這些新葯可能會從諾和諾德和禮來手中奪走部分市場份額，但這兩家減肥藥巨頭仍將保留近70%的市場份額。不過，該公司也認為，諾和諾德與禮來的股票「估值過高」。

此外，更多的競爭也會給GLP-1類減肥藥物價格帶來額外的壓力。晨星公司預計，到2027年，隨着競爭對手努力進入醫療保險覆蓋範圍，新進入者將導致GLP-1類減肥藥物價格年跌幅加速至10%-15%。

報告指出，諾和諾德、禮來近期潛在競爭對手包括羅氏(RHHBY.US)、安進(AMGN.US)、輝瑞(PFE.US)、阿斯利康(AZN.US)、Boehringer、Viking Therapeutics(VKTX.US)和Structure Therapeutics(GPCR.US)，這些公司都可能在未來三到四年推出GLP-1類減肥藥物。

美國製藥巨頭安進正在測試的減肥藥物MariTide是最受期待的減肥藥物之一。此前，一項小規模的早期臨牀試驗顯示，接受MariTide最高劑量420毫克治療的病人在12周內平均減重14.5%。而與目前上市的減肥藥物形成對比的是，MariTide似乎能幫助患者在停藥后維持較長時間的減重效果。

另外，MariTide的給藥頻率可能比現有藥物更低——諾和諾德的Wegovy和禮來的Zepbound需要每周注射一次，而MariTide則可每月甚至更長時間再注射一次。給藥頻率較低或許能成為MariTide的一大賣點，因為很多患者都不希望頻繁注射。不過，根據GlobalData的數據，預計到2030年，這款候選產品的銷售額僅為30億美元。

市場關注的其他候選減肥藥物還包括：小型製藥商Viking Therapeutics旗下減肥藥物VK2735，製藥公司Altimmune(ALT.US)開發的GLP-1/GCG受體雙重激動劑pemvidutide，羅氏正在開發的候選口服減肥藥CT-996。

報告將Viking Therapeutics和Structure Therapeutics列為關鍵目標，而被認為最有可能收購這兩家GLP-1藥物開發商的公司包括諾和諾德、禮來、強生(JNJ.US)和默沙東(MRK.US)，其次是阿斯利康、羅氏和Boehringer。

值得一提的是，今年6月，摩根大通分析師Holly Morris和投行Cantor Fitzgerald分析師Louise Chen就曾表達過與GlobalData相近的觀點。Holly Morris表示，諾和諾德和禮來的規模和率先進入市場的優勢可能鞏固了它們對GLP-1類減肥藥物領域的控制。Louise Chen則指出，對任何新進入者來説，差異化將是關鍵。

數據顯示，2023年，諾和諾德和禮來旗下的GLP-1類減肥藥物佔據了該類藥物總銷量的99%。而根據GlobalData的數據，到2030年，儘管可能會有更多類似藥物進入市場，但這一佔比預計只會下降至94%。GlobalData預計，到2030年，將會有14家其他製藥公司銷售GLP-1類減肥藥物，但這些公司的GLP-1類減肥藥物銷售額總計僅為88億美元。