【券商聚焦】中信建投維持同仁堂國藥(03613)「買入」評級 指整體業績有望逐步恢復

金吾財訊 | 中信建投發研報指，同仁堂國藥(03613)2024年上半年實現收入6.65億港元，同比下滑18.2%，實現歸母淨利潤2.20億港元，同比下滑17.4%，公司業績短期承壓，主要由於香港及澳門零售市場疲軟，居民及旅客消費力較弱，銷售收入出現大幅下滑。下半年隨着香港地區消費環境逐步改善、海外地區保持平穩增長、疊加內地市場持續放量，整體業績有望逐步恢復，該行看好公司下半年經營穩步恢復。

該行認為，公司作為同仁堂集團海外業務運作平臺，經營趨勢有望逐步向好，疊加公司積極深化營銷體系改革，業績有望逐步實現恢復性增長；該行預計公司2024-2026年實現營業收入分別為15.79億港元、17.47億港元和19.34億港元，歸母淨利潤分別為5.51億港元、6.16億港元和6.86億港元，摺合EPS（攤薄）分別為0.66港元/股、0.74港元/股和0.82港元/股，同比增長分別為2.0%、11.7%、11.5%，對應PE分別為11.4x、10.2x及9.2x，維持「買入」評級。