【大王話科技】華為三摺疊屏手機「秒定破萬」，高端摺疊屏新形態開啟

市場總結及展望

09/02-09/08

【華為三摺疊屏手機發布，預約人數近300萬】

9月7日，華為三摺疊屏手機Mate XT正式開啟預訂，預訂通道剛開啟，人數迅速破萬。截至9月9日上午10點30分，華為商城顯示華為Mate XT非凡大師預約人數已達268.6萬人。華為首款三折摺疊屏手機採用的是「Z」字形摺疊方案，即內折+外折+雙鉸鏈的結構。華為三折摺疊屏手機的推出，無疑是智能手機領域的一次重大創新，它不僅融合了Pad與手機的雙重功能，更在技術創新和市場佈局上展現了華為的前瞻性。我們認為，華為三摺疊屏手機開啟了高端摺疊屏手機新形態，后續手機廠商或快速跟進推出類似終端，產業鏈價值量有望進一步提升。

【荷蘭政府公佈浸潤式DUV光刻機出口新規】

9月6日，光刻機巨頭阿斯麥（ASML）在官網發表聲明稱，荷蘭政府公佈了浸潤式DUV光刻機出口新規，自9月7日起生效。這意味着，ASML需要向荷蘭政府申請出口許可證才能發運TWINSCANNXT:1970i和1980i DUV光刻機。早在年初，ASML23Q4業績説明會已經表示個別中國先進芯片製造晶圓廠將無法獲得發運這兩款老式DUV設備的許可證，此次擴大出口管制範圍實際措施增量影響相對有限。我們認為，ASML對出口我國光刻機管控進一步升級的明確政策舉措，將進一步增強半導體核心設備國產替代的重要性。

【特斯拉明確FSD入華時間表】

9月5日，特斯拉官方「Tesla AI」賬號在社交媒體上重磅宣佈，其全自動駕駛系統（FSD）預計將於2025年第一季度在中國及歐洲市場推出。隨着4月馬斯克訪華，FSD入華的腳步明顯加快。4月28日，特斯拉成為中國首家符合汽車數據安全4項合規要求的外資企業。4月29日，特斯拉與百度合作，獲得其在中國公共道路上收集數據的地圖牌照。我們認為，FSD的引入可能成為激發國內自動駕駛領域變革的「鮎魚效應」，加速高階智能駕駛技術在國內的普及與應用，而在此領域處於領先地位的車企及供應商，將有望從中受益。

TMT板塊表現情況

09/02-09/08

行業表現：

大盤走勢較弱，TMT板塊整體回撤，前期領漲板塊回踩幅度較大。上周中證TMT指數漲跌幅為（-4.27%），相對中證全指（-2.51%）漲跌幅為（-1.77pct）。其中，電子、通信、計算機、傳媒漲幅分別在中信30個一級行業中排名為第29位、第23位、第21位、第6位。

成交額：

TMT交易量有所回落。成交額上看，TMT行業本周均成交額為（492億），佔全A總成交額比例為8.49%。其中，電子、通信、計算機、傳媒交易額在中信30個一級行業中分別排名第1位、第9位、第2位、第12位。

板塊細分方向：

估值處於低位，超跌反彈的傳媒板塊，具備防守屬性的電信板塊漲幅居前。從中信TMT二級分類看，上周漲幅前三為媒體(中信)（0.12%)、電信運營Ⅱ(中信)（-0.18%)、廣告營銷(中信)(-0.85%)；排名靠后為消費電子(中信)（-6.50%)、其他電子零組件Ⅱ(中信)（-5.92%)、半導體(中信)（-5.61%)；從概念分類看，上周漲幅居前的為雲遊戲(-0.54%）、網絡遊戲(-0.85%）、量子通信(-0.90%）。

估值分位：

TMT板塊估值有所回落，當前處於估值低位。從估值看，截至2024/09/06，中證TMT指數PB估值（PB_MRQ，剔除負值）為2.2倍；為過去三年以來的分位值為（14.42%）。

注：以上數據來源choice，統計周期2024/09/02-2024/09/08，由東海基金整理匯總

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