【銀華基金】交易日報2024-09-11

【資金日評-9/11】

今日資金面整體平衡。早盤銀行融出較少，非銀隔夜ofr在2.0%，跨中秋7d ofr在1.95%，14d ofr在1.95%附近。早盤過后，機構融出增加，信用隔夜ofr下行至1.9-1.95%附近，7d/14d ofr下行至1.9/1.92%附近。午盤后，市場維持平衡態勢，各期限價格較早盤無明顯變化，各機構相繼平盤。

中國央行今日進行2100億元7天期逆回購操作，中標利率為1.7%，與此前持平。今日7億元逆回購到期。

【9月11日利率債結果】

【國債結果】

28D 249954 加權利率 1.0306% 邊際利率 1.2265% 全場倍數 2.63倍 邊際倍數 1.97倍

1Y 240015X2 加權利率 1.2417% 邊際利率 1.2789% 全場倍數 2.5倍 邊際倍數 1.53倍

5Y 240014X2 加權利率 1.6492% 邊際利率 1.6729% 全場倍數 2.74倍 邊際倍數 1.26倍

今日國開市場需求一般，1M費后1.2265，低老券估值12.4BP，1Y費后1.2789，低二級4.1BP，5Y費后1.6860，低二級0.9BP。

1Y 240421X7 加權利率 1.4643% 全場倍數 2.17倍 邊際倍數 1.69倍

3Y 240409X1 加權利率 1.9134% 全場倍數 3.73倍 邊際倍數 2.4倍

10Y 240420X10 加權利率 2.1711% 全場倍數 2.37倍 邊際倍數 1.56倍

今日農發市場需求尚可，1Y費后1.5691，低二級10.6BP，3Y費后1.9452，低估值0.1BP，10Y費后2.1930，低二級1.7BP。

2024/9/11短融發行結果

【2.08】24廈港務SCP002 0.58Y 10e AAA/-- 【1.5-2.5】

【2.1】24華電江蘇SCP015 0.12Y 9e AAA/-- 【1.9-2.1】

【1.9】24國信證券CP014 0.27Y 30e AAA/-- -----/1.9000

【2.1】24華電租賃SCP008 0.5Y 5e AAA/-- 【1.8-2.4】

【2.25】24金鼎產融SCP004 0.27Y 5e AA+/-- 【1.8-2.3】

【2.26】24武清國資CP001 1Y 8e AA+/-- 【1.8-2.8】

【2】24中建八局SCP015(科創票據) 0.24Y 30e AAA/-- 【1.8-2】

【1.88】24長城證券CP007 0.25Y 10e AAA/-- -----/1.8800

【2.04】24魯高速股SCP004 0.48Y 10e AAA/-- 【1.8-2.04】

【2.14】24揚州經開SCP003 0.16Y 5e AA/-- 【1.8-2.3】

【1.91】24蘇州交投SCP004 0.49Y 3e AAA/-- 【1.7-2.3】

【2.31】24平安點創SCP005 0.68Y 4e AA+/-- 【1.81-2.31】

【2.09】24華數傳媒SCP003 0.73Y 5e AAA/-- 【1.8-2.09】

2024/9/11信用發行結果

【2.09】24華電股MTN007 2Y 16e AAA/-- 【1.8-2.3】

【2.25】24柯橋國資PPN003 3Y 8.3e AA+/-- 【1.8-2.6】

【2.4】24水利四MTN001(科創票據) 3+N 5e AA+/AA+ 【2-3】

【3.07】24豫航空港MTN018 5Y 15e AAA/-- 【2.2-3.2】

【2.35】24瀚瑞投資MTN005 3Y 4e AA+/-- 【1.98-2.38】

【2.45】24河鋼集MTN015 3Y 10e AAA/-- 【1.8-2.8】

【2.29】24吉利MTN004(科創票據) 3Y 10e AAA/-- 【2.1-2.29】

【2.35】24蘇新國資MTN010 5Y 8e AA+/-- 【1.7-2.7】

【2.2】24華能水電GN004(鄉村振興) 3+N 15e AAA/-- 【1.9-2.9】

【2.9】24泰達投資MTN004A 3Y 1e AAA/AAA 【2.7-3.2】

【3.5】24泰達投資MTN004B 5Y 1.55e AAA/AAA 【2.9-3.5】

【2.27】24濱湖建設MTN004 3Y 5e AA+/-- 【2-2.8】

【2.58】24即墨城投PPN005 3+2 4.07e AA+/-- 【2.2-3.2】

【2.49】24京能國際MTN003A(BC) 3+N 5e AAA/AAA 【2.2-3.2】

【3.08】24泰安城投PPN002 5Y 10e AA+/-- 【2.5-3.5】

【2.37】24安瑞科控MTN002 5Y 15e AAA/AAA 【1.8-2.8】

【2.5】24中核二四MTN001A 3+2 2.5e AA+/-- 【1.7-2.7】

【2.39】24國貿資本MTN002 3Y 5e AA+/AAA 【2.1-2.7】

一級市場（9月11日發行） （一級組）

9月11日

利率債4220.66億=國債2940億+政金債270億+地方債1010.66億

10:35-11:35

24貼現國債54 200億元 0.0767年 - 混合式

24附息國債15(續2) 1370億元 1年 1.36% 混合式

24附息國債14(續2) 1370億元 5年 1.91% 混合式

14:00-15:00

24農發21(增7) 110億元 365D 1.45% 荷蘭式

24農發09(增發) 20億元 3年 - 荷蘭式

24農發20(增10) 140億元 10年 2.3% 荷蘭式

14:00-14:40

24四川債49 10億元 3年 荷蘭式

24四川債50 114.9575億元 10年 荷蘭式

24四川債51 27億元 30年 荷蘭式

14:00-14:40

(政府專項債) 24四川債52 0.2億元 5年 荷蘭式

(政府專項債) 24四川債53 5.2億元 7年 荷蘭式

(政府專項債) 24四川債54 25.1293億元 10年 荷蘭式

(政府專項債) 24四川債55 16.661億元 15年 荷蘭式

(政府專項債) 24四川債56 41.4828億元 20年 荷蘭式

(政府專項債) 24四川債57 57.2093億元 30年 荷蘭式

15:00-15:40

(政府專項債) 24湖北債72 377.24億元 10年 荷蘭式

16:00-16:40

(政府專項債) 24江西債61 335.5793億元 10年 荷蘭式

明日短融發行信息

24冀建投SCP003 270D 5e --/AAA 【1.90-2.20】

24安瑞科控SCP001 270D 5e --/AAA 【】

24滁州礦業CP001 364D 1.6e --/AA 【2.20-3.20】

24花園CP002 364D 5e --/AA+ 【4.00-4.60】

24高淳建設CP011 1Y 5e --/AA 【2.00-2.60】

24蘇通CP001 1Y 2e --/AA 【1.70-2.22】

24建安投資CP002 1Y 5e --/AA+ 【】

24海安開投CP006 1Y 5e --/AA+ 【1.90-2.40】

24大足永晟CP004 1Y 2.5e A-1/AA 【2.30-3.20】

明日中票發行信息

24南航租賃MTN001 1.5Y 10e --/AA+ 【1.80-2.50】

24悦達MTN004 2Y+2NY 3e --/AAA 【2.00-3.00】

24湘高速MTN013 2Y 20e --/AAA 【1.90-2.30】

24大眾汽車MTN001BC 3Y 15e --/AAA 【2.00-2.60】

24吳中城投MTN004 3Y 5e --/AA+ 【1.80-2.50】

24高淳國資MTN003 3Y 4.8e --/AA+ 【2.00-2.80】

24光明房產MTN006 3Y 5e --/AA+ 【2.38-3.38】

24中建七局MTN001(科創票據) 3Y+3NY 15e AAA/AAA 【2.00-2.70】

24徐州礦務MTN001 3Y 10e --/AA+ 【1.80-2.50】

24桂投資MTN008A 3Y+3NY 6e --/AAA 【2.10-2.90】

24淮河能源MTN002 3Y+3NY 10e --/AAA 【2.00-2.70】

24中建四局MTN001A(科創票據) 3Y+3NY 10e AAA/AAA 【2.00-2.80】

24順鑫MTN002 3Y 5e --/AA 【2.00-2.80】

24豫交投MTN008 3Y+3NY 25e AAA/AAA 【2.00-2.60】

24揚州經開MTN003A 3Y+3NY 3e --/AA 【】

24宿遷交通MTN004 3Y 4.5e --/AA+ 【1.80-2.40】

24華電雲南MTN001(兩新) 3Y 6e --/AA+ 【1.90-2.90】

24魯宏橋GN002 3Y 3e AA+/AA+ 【2.70-2.95】

24北辰建設MTN002A 3Y 1.25e --/AA+ 【2.30-3.30】

24高教投資MTN002 3Y 5e --/AA 【1.80-2.80】

24溧水城建MTN005 3Y 12.77e --/AA+ 【2.00-3.00】

24水發集團MTN009 3Y 9e AAA/AAA 【2.00-3.00】

24雲能投MTN021 4Y 10e --/AAA 【2.20-3.20】

24陝有色MTN004 5Y 10e AAA/AAA 【2.00-2.29】

24宜春創業MTN001B 5Y 4e AA/AA 【2.30-3.30】

24宜春創業MTN001A 3Y+2Y 5e AA/AA 【2.00-3.00】

24川能投MTN006 5Y 10e --/AAA 【1.80-2.80】

24桂投資MTN008B 5Y+5NY 4e --/AAA 【2.30-3.10】

24連雲港MTN003 5Y+5NY 7e --/AA+ 【2.50-3.50】

24中建四局MTN001B(科創票據) 5Y+5NY 10e AAA/AAA 【2.20-3.00】

24陝西交通MTN008 5Y+5NY 10e AAA/AAA 【2.00-2.80】

24中船租MTN001 5Y 8e --/AAA 【2.10-2.50】

24鐵道MTN007A 5Y 100e AAA/AAA 【】

24鄂聯投MTN008 5Y 10e --/AAA 【2.00-3.00】

24江北公用MTN002 5Y 8e --/AA+ 【】

24長興交投MTN001 5Y 9.41e --/AA+ 【2.00-3.20】

24揚州經開MTN003B 5Y+5NY 5e --/AA 【】

24嘉興產業MTN002 5Y 15e --/AA+ 【2.00-3.00】

24浙交投MTN001 5Y 20e --/AAA 【】

24長興金融MTN001 5Y 10e --/AA+ 【2.00-3.00】

24徐工機械MTN002(科創票據) 5Y 15e --/AAA 【】

24青島金水MTN003 5Y 5e --/AA+ 【2.90-3.90】

24西匯投資MTN001A 3Y+2Y 5e --/AA 【2.00-2.60】

24北辰建設MTN002B 5Y 1.25e --/AA+ 【2.50-3.50】

24西匯投資MTN001B 5Y 5e --/AA 【2.30-2.60】

24壽光城控MTN003 5Y 5.88e --/AA+ 【3.00-4.00】

24天津軌交MTN009 5Y 10e --/AAA 【2.00-2.70】

24温公用MTN003 5Y 5e --/AAA 【2.00-3.00】

24首開MTN006A 3Y+2Y 6.5e --/AAA 【2.30-3.30】

24京城投MTN006 3Y+2Y 5e --/AAA 【1.80-2.88】

24菏澤城投MTN001 3Y+2Y 4.09e --/AA+ 【2.00-3.00】

24菏投集團MTN001A 3Y+2Y 4e --/AA+ 【2.00-3.00】

24菏投集團MTN001B 5Y 4e --/AA+ 【2.20-3.20】

24首開MTN006B 5Y+2Y 6.5e --/AAA 【2.60-3.60】

24川投資MTN004 10Y 10e AAA/AAA 【2.00-2.90】

24國開投MTN001 10Y 25e AAA/AAA 【】

24贛投MTN002 10Y 10e --/AAA 【2.00-3.00】

24鐵道MTN007B 20Y 100e AAA/AAA 【】

24國開投MTN002 30Y 5e AAA/AAA 【】

24豫能源PPN003A 3Y 5e --/BB 【2.80-3.80】

24吳中金融PPN002 3Y 3e --/AA 【2.10-2.60】

24深安投資PPN001 3Y 3e 0 【2.20-3.30】

24安居建業PPN002 3Y 2.8e AA+/AA+ 【2.00-2.50】

24豫能源PPN003B 5Y 5e --/BB 【3.20-4.20】

9月12日

今日簿記ABS

2024平安租賃安新14期資產支持專項計劃資產支持證券

主承：平安證券

時間：

24新14A1 9.5億元 1年 2025/09/26 AAA

24新14A2 15.2億元 2.8年 2027/06/26 AAA

24新14B 2.5億元 3年 2027/09/26 AA+

24新14次 3.07億元 4.8年 2029/06/26 - 中誠信國際

中信證券-久實租賃第3期資產支持專項計劃資產支持證券

主承：中信證券

時間：

久實03A1 3.3億元 0.8年 2025/06/26 AAA

久實03A2 5.91億元 2.5年 2027/03/26 AAA

久實03次 0.48億元 3.5年 2028/03/27 - 聯合資信

華泰-國君-美潤六期5號資產支持專項計劃資產支持證券

主承：廣發證券/國泰君安/華泰證券

時間：

美潤陸5A 4.075億元 1.5年 2026/03/26 AAA

美潤陸5B 0.2億元 2年 2026/09/11 AA+

美潤陸5C 0.475億元 3年 2027/09/27 - 聯合資信

美潤陸5D 0.25億元 3年 2027/09/27 - 聯合資信

欣榮2024年第二期個人汽車抵押貸款資產支持證券

主承：國泰君安/中信銀行/三菱日聯銀行(中國)有限公司/東方匯理銀行(中國)有限公司

時間：09:30-17:30

24欣榮2優先 10.46億元 1.2年 2025/11/26 AAA

24欣榮2C 2.54億元 4.9年 2029/08/26 - 聯合資信

耘睿16號第3期資產支持專項計劃資產支持證券

主承：長城證券/國泰君安

時間：

YR163A 9億元 0.6年 2025/04/11 AAA

耘睿164A 9億元 0.6年 2025/04/11 AAA

耘睿164B 0.5億元 0.7年 2025/05/12 AA+

YR163B 0.5億元 0.7年 2025/05/12 AA+

耘睿164C 0.5億元 1.4年 2026/02/12 - 中誠信國際

YR163C 0.5億元 1.4年 2026/02/12 - 中誠信國際

臻金2024年第四期不良資產支持證券

主承：中信證券/中金公司/中信建投/廣發證券

時間：09:00-18:00

24臻金4優先 4.1億元 3.1年 2027/10/26 AAA

24臻金4C 1.1億元 5.1年 2029/10/26 - 聯合資信

其它金融機構債

24廈門農商綠色債01 09:00-18:00 5億元 3Y -/- 無擔保 中信建投證券,中信證券,興業銀行 1.8-2.6

24齊魯銀行小微債 09:00-18:00 合計發行50億元 3Y AAA/AAA 無擔保 國泰君安,中國銀行,中國郵政儲蓄銀行,江蘇銀行,國開證券,中國銀河 1.8-2.3

24江南農商金融債01 09:00-18:00 10億元 3Y AAA/AAA 無擔保 中信建投證券,中信證券,廣發證券,興業銀行,浙商銀行,中國郵政儲蓄銀行,上海銀行,招商證券,國泰君安,中國銀河,國開證券 1.8-2.4

24國銀金租債02 09:00-18:00 合計發行30億元 3Y AAA/AAA 無擔保 中國銀行,交通銀行,興業銀行,中國民生銀行,上海銀行,渤海銀行,中信證券,中信建投證券,申萬宏源證券,招商證券,中銀證券,廣發證券,興業證券,國開證券,東方證券,中金公司 1.8-2.5

24廈軌02-小公募 廈門地鐵 9月12日 16億元 (未設基礎規模) 5Y -/AAA 無擔保 興業證券,中信證券,中信建投證券,中金公司 2-3 上交所

24穗建03-小公募 廣州城建 9月12日 合計發行10億元 (未設基礎規模，可回撥) 3Y+3Y -/AAA 廣州越秀集團股份有限公司擔保 中信證券 1.8-2.8 上交所

24穗建04-小公募 廣州城建 9月12日 合計發行10億元 (未設基礎規模，可回撥) 10Y AAA/AAA 廣州越秀集團股份有限公司擔保 中信證券 2.2-3.2 上交所

24兗礦K4-小公募 兗礦能源 9月12日 30億元 (未設基礎規模) 3Y /AAA 無擔保 廣發證券,平安證券,中金公司,國泰君安,海通證券 1.7-2.7 上交所

24長產Y1-小公募 長江產業集團 9月12日 5億元 (未設基礎規模) 5Y+NY /AAA 無擔保 海通證券 2.2-2.9 上交所

建三YK02-小公募 中建三局 9月12日 15億元 (未設基礎規模) 3Y+NY -/- 無擔保 中信證券,華泰聯合證券,中金公司,中郵證券 1.8-2.8 上交所

鹽城市鹽龍湖生態風景保護區開發建設有限公司2024年面向專業投資者非公開發行公司債券(第一期) 9月12日 2.35億元 5Y 2.3%-3.5% /AA 無擔保 國金證券 上交所

紹興市柯橋區國有資產投資經營集團有限公司2024年面向專業投資者非公開發行公司債券(第四期) 9月12日 10億元 3Y 1.8%-2.6% AAA/AA+ 紹興市柯橋區國有資產控股集團有限公司擔保 浙商證券 上交所

上海嘉定新城發展有限公司2024年面向專業投資者非公開發行公司債券(第一期) 9月12日 5億元 5Y 1.70%-2.70% /AA+ 無擔保 東亞前海證券,國泰君安,中信證券 上交所

青島西海岸金融發展有限公司2024年面向專業投資者非公開發行公司債券(第二期)(品種一) 9月12日 合計發行6億元 3Y+2Y 2.20%-3.20% AAA/AA 青島海發國有資本投資運營集團有限公司擔保 國泰君安,中信證券 上交所

青島西海岸金融發展有限公司2024年面向專業投資者非公開發行公司債券(第二期)(品種二) 9月12日 合計發行6億元 5Y 2.50%-3.50% AAA/AA 青島海發國有資本投資運營集團有限公司擔保 國泰君安,中信證券 上交所

青島市即墨區丁字灣投資發展有限公司2024年面向專業投資者非公開發行公司債券(第三期) 9月12日 5億元 5Y 2.5%-3.5% -/AA 青島市即墨區城市開發投資有限公司擔保 國金證券 上交所

杭州余杭城市發展投資集團有限公司2024年面向專業投資者非公開發行可續期公司債券(第一期) 9月12日 15億元 5Y+NY 2.00%-3.00% /AAA 無擔保 財通證券,中信證券 上交所

海南省發展控股有限公司2024年面向專業投資者非公開發行公司債券(第四期)(品種一) 9月12日 合計發行9億元 3Y+2Y 1.80%-2.80% -/- 無擔保 中信建投證券,國泰君安 深交所

海南省發展控股有限公司2024年面向專業投資者非公開發行公司債券(第四期)(品種二) 9月12日 合計發行9億元 5Y+2Y 2.00%-3.00% AAA/AAA 無擔保 中信建投證券,國泰君安 深交所

濱海交通控股集團有限公司2024年面向專業投資者非公開發行公司債券(第一期) 9月12日 3.55億元 5Y 2.5%-3.8% -/AA 無擔保 國金證券 上交所

【存款】 0911

今日同業存款12月到期利率小幅回落，標準跨年期限與昨日持平，非銀參與情緒高漲，交投活躍。

【利率債】911

今天短利率交投一般，收益整體下行。1Y以上期限交投一般，收益震盪下行。

短融、NCD9.11

今日NCD交投活躍度較好，全天情緒較好，整體來看各期限收益率小幅下行。具體來看，10月到期1.885；12月到期1.88；明年3月到期1.95；明年6月到期1.965；明年9月到期1.955；

銀行間短債市場今日情緒尚可，交投活躍，成交基本圍繞估值附近。AAA9月到期品種在1.9-2.0，4季度在1.95-2.0，1季度在2.0-2.05，2季度1.97-2.06上下。

中票 9.11

今天中票交投情緒一般，交投清淡，收益率基本持平，成交在估值附近。

企業債、公司債 9.11

今日公司債企業債交投一般，收益小幅下行，需求主要關注2-5年AAA，成交在估值-1附近。銀行債交投活躍，收益小幅下行，收盤成交在估值-2附近。

銀華基金固收交易部：

資金組：郜子健、王皓然、高潔、王忻怡、馬梓涵、塗儀寰、趙璇、楊揚雪、李欣懌、蔣翼飛

一級組：宋達、洪磊、王智飛、趙伊寧

線下組：於茜、耿丹庭、蔣子怡

二級組：郝斌、李依依、馮駿、楊旭、武毓捷、李愷天、張鯤翼