港美風向標 | 英偉達一夜回血近2000億美元，芯片股抄底機會來了？地產股或成「最強降息交易板塊」

發仔導讀

洞察趨勢，追蹤大行，捕捉機會！本周《港美風向標》來了，速來圍觀搶佔先機！

1、半導體芯片："需求太旺盛"!黃仁勛重磅發聲，英偉達單日怒漲8%帶動股指V型反彈

2、自動駕駛：特斯拉robotaxi發佈在即，FSD有望年底入華，百度、大眾公用、如祺出行等概念股值得關注

3、地產：美聯儲降息漸進！巴菲特早已提前押注，地產股或成「最強降息交易」板塊

半導體芯片："需求太旺盛"!黃仁勛重磅發聲，英偉達怒漲8%帶動股指V型反彈

繼上周英偉達慘遭拋售后，黃仁勛的主題演講對市場起到了強大的提振作用。9月12日，黃仁勛重申用户對英偉達芯片的需求高到「不可思議」，並表示「AI芯片搶購潮還在繼續，所有人都指望我們」。當天，英偉達股價大漲超8%，創下六周以來的最大漲幅，市值增加近2000億美元。在英偉達的帶動下，美股主要股指實現V型反彈轉漲，半導體板塊普漲，費城半導體指數漲逾5%，ARM漲超10%，博通漲超8%，臺積電漲超4%。

在談到英偉達的新Blackwell芯片系統和創新步伐時，黃仁勛表示:「我們有7種不同的芯片，它們都對性能有貢獻，所以我們可以創新，每年向市場推出比上一代更好的人工智能產品。」根據Staitista數據，預計到2024年底，AI市場規模將超過1840億美元，較2023年增長35.4%；預計到2030年底，市場規模將超過8260億美元，6年的複合增長率超28.46%。

相關概念股：

• 英偉達

光大證券認為，CoWoS、HBM新增產能釋放將驅動供給端持續改善，疊加Blackwell生產問題基本解決、將於第四財季生產出貨，預計需求強勁且高價值量的Blackwell平臺能帶動英偉達業績在第四財季和下財年期間持續高速增長。上調英偉達本財年GAAP淨利潤預測至679.6億美元，同時新增2026至2027財年GAAP淨利潤預測1072.3和1544.9億美元，對應按年增速128%、58%及44%。考慮到第四財季Blackwell預計加速出貨，英偉達業績有望進入新增長階段，維持「買入」評級。

• 臺積電

臺積電8月銷售額同比增長約33%，達到2508.7億新臺幣。摩根大通表示，臺積電在第三季度迄今的營收已經達到了摩根大通預期的68%。該公司8月的強勁銷售表明，第三季度業績可能會超過其指引。該行維持對該股的「增持」評級，目標為1200新臺幣。以Gokul Hariharan為首的分析師表示，受iPhone處理器銷量增長和N3/N5需求持續強勁的推動，9月營收可能保持平穩或環比略有增長。分析師認為，由於N3需求強勁，以及人工智能加速器和其他高性能計算(HPC)產品對N5的持續需求，臺積電第三季度的營收可能會略高於其指引範圍的高端。

• 中芯國際&華虹半導體

根據SIA的數據，全球和中國半導體銷售額均連續9個月實現同比正增長，且今年以來一直保持兩位數同比增幅，7月全球半導體銷售額達到歷史次高。國信證券認為半導體仍處於較高景氣度階段，相關企業從收入改善逐步進入利潤改善階段，繼續推薦稼動率隨着行業上行逐漸回升的IC製造和封測企業中芯國際、華虹半導體等。

風險提示：下游需求不及預期；行業競爭加劇的風險；國際關係發生不利變化的風險

自動駕駛：特斯拉robotaxi發佈在即，FSD有望年底入華，百度、大眾公用、如祺出行等概念股值得關注

在特斯拉的Q2財報電話會議上，馬斯克表示：Robotaxi（無人駕駛出租車）將於今年10月10日發佈。儘管Robotaxi部署的時間取決於技術進步和監管批准，但特斯拉正積極致力於這一具有巨大潛在價值的機會。此外，他還預計FSD（完全自動駕駛）有望年底進入中國，馬斯克表示，監督式FSD將在發佈v12.6后進入中國、歐洲和其他國家，並在推出時提交監管批准。目前FSD已經迭代到了V12.5，按照兩個月一更新的節奏，如果不跳票，V12.6很有可能在年內推出。

相關概念股：

• 特斯拉

9月11日，特斯拉官方於X平臺宣佈將於當地時間10月10日在洛杉磯舉辦活動。特斯拉Model 3在中國汽車市場的需求持續強勁，這一趨勢從今年第三季度的預計銷量和官網上不斷延長的預計交付時間中得到了體現。

特斯拉中國在第三季度的表現尤為突出，截至2024年9月8日的一周內，新車註冊量高達16,200輛。其中煥新版特斯拉Model 3約佔6,400輛，創下了該季度迄今為止純電動轎車最高的每周註冊量。分析指出，隨着特斯拉繼續擴大其在中國市場的份額，Model 3有望繼續保持其在高端電動汽車領域的領先地位。

• 百度

最新數據顯示，百度在自動駕駛不斷擴大運營。2024年二季度，蘿卜快跑供應的自動駕駛訂單約89.9萬單，同比增長26%。此前有消息指出，特斯拉將通過與百度公司在地圖和導航功能方面的合作。

• 如祺出行

如祺出行獲橫琴粵澳深度合作區智慧網聯汽車示範應用(運營)資質，意味著如祺出行正式在橫琴開啟有人駕駛網約車和Robotaxi服務商業化混合運營。至此，如祺Robotaxi已相繼在南沙、前海、橫琴等三個粵港澳重大合作平臺提供服務。

風險提示：商業化進程不及預期；行業內競爭加劇

地產：美聯儲降息漸進！巴菲特早已提前押注，地產股或成「最強降息交易」板塊

9月18日，美聯儲FOMC會議將如期舉行，預計鮑威爾將在本次會議上宣佈降息。隨着降息周期漸行漸近，地產股成了許多資金追求的方向。自4月中旬來走出一波強勁反彈，地產股ETF- $XLRE  累計升幅高達23%，遠超同期標普500指數的升幅（7.7%）。

房地產市場是典型的利率敏感行業，歷史上其表現與利率直接相關。當前市場的反應表明投資者已經開始定價未來可能出現的利率下降。在美國，30年期固定抵押貸款利率已降至約6.50%，這將激勵更多購房者進場，推動房地產交易活動的復甦。當前美國地產股表現強勁的背后是市場對美聯儲降息的強烈預期，隨着抵押貸款利率的下降，購房者的活躍度將顯著增加，從而推動該行業的進一步發展。

相關概念股：

• NVR、萊納建築、霍頓房屋

從今年地產股的走勢來看，似乎已經在定價美聯儲降息。早在去年股神巴菲特已經提前押注地產股，2023年Q3新進買入的三隻股票，均為美國大型房屋建造商，分別是霍頓房屋、$萊納建築 (LEN.US)$和NVR公司，它們的年內升幅在20%-30%區間，且均創歷史新高。有市場人士表示，由於伯克希爾本身在房地產領域地位顯赫，此番建倉更具風向標意義。CFRA Research分析師凱茜·塞弗特認為，「由於擁有房地產服務和部分製造業務，他們對房地產市場的動態有很好的把握。」

• 恆基地產、九龍倉置業、嘉里建設

港股市場上也存在不少降息受惠地產股，近期包括花旗、大摩、匯豐、瑞銀等多家大行也同樣紛紛表示看好香港地產股，其中6只地產股受一致看好，包括 恆基地產、太古地產、領展房產基金 、九龍倉置業 、嘉里建設、新鴻基地產。匯豐報告稱，香港地產股終於在降息預期升溫的情況下跑贏大市，而該行認為反彈仍有上升空間，因為有利的匯率波動以及較低的貸款成本尚未反映。

風險提示：宏觀環境變化；美聯儲降息步伐不及預期；行業政策變動

以上就是本期港美風向標的主要內容，大家近期還看好哪些行業或概念機會？歡迎在下方評論區留下你的精彩觀點~我們下期再見👋

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