繼鋰電之后，光伏亦強勢反彈，周期反轉來臨？

9月12日，光伏概念股走強，截至發稿，中來股份（300393.SZ ）漲12.13%，大全能源（688303.SH）漲7.46%，羅博特科（300757.SZ）漲5.57%，晶澳科技（002459.SZ）漲近4%，阿特斯（688472.SH）漲1.36%，隆基綠能（601012.SH）漲0.90%。

值得注意的是，昨夜美股光伏、太陽能概念股集體大漲，其中，Array Tech（ARRY.US）上漲15.99%，第一太陽能（FSLR.US）上漲15.19%，阿特斯太陽能（CSIQ.US）上漲11.80%。

此前，一些投資者擔心，如果共和黨橫掃白宮和國會，特朗普可能會削弱甚至廢除《通脹削減法案》。特朗普曾多次抨擊拜登政府的能源政策，在第一任期甚至宣佈美國退出《巴黎協定》，外界對其在太陽能上的立場持懷疑態度。

不過，在當地時間周二舉行的特朗普與哈里斯的首場電視辯論上，華爾街普遍認為哈里斯在該場電視辯論中的表現要好於特朗普。如果哈里斯獲勝，《通脹削減法案》的現狀將會維持不變。這無疑給很多清潔能源的投資者吃了一顆「定心丸」，相關概念股應聲大漲。

由於國內的光伏產業鏈在全球處於領導地位，近年來，在碳中和的背景下，不少企業紛紛「出海」，光伏產品遠銷歐美，如果海外需求保持穩健增長，且利潤率更高，對於國內產業鏈自然是受益的。

更為重要的是，當前光伏行業內卷加劇，處於慘烈的「洗牌」過程，產業鏈價格連續的下挫，導致不少公司的盈利能力大幅滑坡。

在一線廠商里，隆基綠能今年上半年錄得歸母淨虧損52.43億元，通威股份歸母淨虧損31.29億元，TCL中環歸母淨虧損30.64億元，晶澳科技歸母淨虧損8.74億元。二線廠商更是慘烈，已有多家光伏企業被ST。相關IPO收緊后，光伏企業依靠上市過冬的計劃也落空了。

在此背景下，行業落后產能正面臨加速出清。一些頭部企業也紛紛調低開工率，隆基綠能的「裁員廣進」計劃還一度登上了微博熱搜。

而且，就在昨日，巨頭寧德時代（300750.SZ）決定暫停其在江西的鋰雲母礦業務。背后原因或是碳酸鋰價格太低，已經跌穿了公司採礦的成本線。鋰電池龍頭的減產或許是一個積極信號。有機構指出，相關舉措可能導致鋰價上漲11%至23%。

這也激發了市場資金的想象，光伏是否跟隨鋰電的步伐，供給側出現較為明顯的改善，是整個行業能否觸底反彈的關鍵。

另外，上個月，國內光伏龍頭通威股份（600438.SH）發佈公告，擬以現金增資方式收購江蘇潤陽新能源科技股份有限公司51%股權，取得后者控股權。資源的整合減少了產業低效競爭，供需格局得到改善，此舉引發了資本市場更多的期待。

在今年7月舉行的光伏行業2024年上半年發展回顧與下半年形勢展望研討會上，有關負責人表示，光伏行業調整宜重宜快，當前行業內外競爭激烈，要推動落后產能出清，鼓勵企業兼併重組，光伏行業需要「輕裝上陣」。

一系列積極的信號不斷出現，或許預示着光伏產業的拐點就在不遠的前方。光伏板塊本次反彈能否持續，投資者且拭目以待。

 作者|飛魚