智通港股解盤 | 歐盟關税有望獲得轉機 AI重回大眾視野

【解剖大盤】

A股繼續探底，但港股還是選擇跟美股走，今天跳空震盪上行，恆指收盤漲0.77%。剛剛好站上了年線位置。

美國8月CPI同比上漲2.5%，比市場預期的2.6%要低，顯示通脹控制得不錯，但核心CPI環比意外升至0.3%，為四個月最大漲幅。這又是一個糾結的數據，和非農得失業率異曲同工，毫無疑問，所有的數據都表明，美聯儲9月降息25個基點沒有懸念。美股市場也認可了這個預期，三大指數均同步上漲。

美國總統辯論之后出現戲劇性一幕，極右翼名人Laura Loomer指責哈里斯在辯論中佩戴的珍珠耳環實際上是經過偽裝的無線耳機，聲稱哈里斯憑藉這一科技小玩意進行了無恥的作弊。但即便如此，真相已經不重要，結果才重要。

共和黨現在能做的，就是各種「挖坑」，據香港《南華早報》9月12日報道，由得克薩斯州共和黨籍眾議員蘭斯·古登(Lance Gooden)發起的一項法案，已於當地時間9月11日在美國國會眾議院以237票對180票獲得通過，主要遏制對美國知識產權和學術機構的間諜活動，並制定一套針對實驗室和大學研究人員的執法策略。這個法案大概率在參議院很難獲得通過，白宮方面也已表示「強烈反對」。反正不作就不會死，對我們不一定是壞事。

中歐關係似乎看到了一絲曙光。昨日談到西班牙首相桑切斯被媒體問及歐盟對華關税問題時稱：「我必須直言不諱地説，我們所有人-不止是歐盟成員國，還有歐盟委員會，都需要重新考慮這一決定」，這個説法得到了德國的認同。據媒體9月12日報道，德國聯邦政府發言人斯特芬·赫貝斯特雷特對西班牙首相的上述表態表示歡迎，迴應稱，「這是我們共同的行動方向」。德國和西班牙並不是僅有的兩個對歐盟立場持懷疑態度的成員國。今年5月，瑞典首相剋里斯特松也警告不要對中國貿易採取強硬立場。他表示，歐盟不應該「破壞全球貿易」。挪威首相斯特勒同樣指出：「挪威不是歐盟成員國，我們(與歐盟)沒有共同的貿易政策。因此，挪威不會單方面(對中國電動車)實施制裁」，可見，歐盟的態度有所松動。

歐盟成員國必須在10月底之前就是否繼續徵收關税進行投票表決。如果多數成員國未能阻止這些措施，那麼歐盟委員會將在10月30日之前公佈為期5年關税的最終規定。對此，商務部新聞發言人何詠前：商務部部長王文濤近日將訪問歐洲，9月19日將與歐委會執行副主席兼貿易委員東布羅夫斯基斯舉行會談，就歐盟對華電動汽車反補貼案進行磋商。在美國忙於競選，自顧不暇的窗口，中國趁熱打鐵，及時與歐盟溝通，取得成果的概率相對較大。近期汽車股走勢堅挺，與此密切相關。如小鵬（09868）、比亞迪（01211）、吉利（00175）就很生猛。

今天帶頭大哥主要是互聯網巨頭，9月12日起，淘寶、天貓正式新增微信支付能力，逐步向所有商家開放。意味着阿里巴巴和騰訊兩大互聯互通進一步邁向實質，更是互聯網「大拆牆」的標誌性事件。尤其是阿里巴巴（09988），在納入港股通之后，增量資金在不斷湧入，增加了微信支付之后，市場預計淘寶和天貓的流量、商品交易總額(GMV)和變現將在未來幾個季度持續改善，今天漲超2%，另外一個美團（03690）業務拓展到沙特之后，中東這塊大蛋糕將形成新的增量，今天漲2.43%。

國務院近日印發《關於加強監管防範風險推動保險業高質量發展的若干意見》，提出積極發展第三支柱養老保險，即大力發展商業保險年金；擴大健康保險覆蓋面，豐富商業醫療保險產品形式，推動就醫費用快速結算；將醫療新技術、新葯品、新器械應用納入保障範圍;持續做好大病保險服務保障，推動商業健康保險與健康管理深度融合等。這里麪包括幾個層面：1、對保險公司而言，將不斷擴大業務的深度和廣度，在很多方面對現有保障如養老、醫療方面形成有效的補充，對比發達國家還有潛力。友邦保險(01299)發佈公告，於2024年9月11日，該公司斥資4.17億港元回購786.7萬股。今天漲3.67%；2、對創新葯而言也是很大推動。如果納入保險保障範圍，這就多了一個銷售渠道，因此，今天相關創新葯再度走強，對於美國生物法案的影響，短期衝擊已過，市場的看法是基本面纔是主要矛盾，很多CXO類個股的訂單都在增加，如藥明康德（02359），今天漲近6%，9月金股藥明合聯（02268）今天漲超4%，並創出了近期高點。注意其中有增持的如凱萊英(06821）。3、醫療器械類，重點看華潤醫療（01515）。

岑寂許久的AI再度吸引投資者目光，英偉達昨日大漲8.15%，CEO黃仁勛：Blackwell太搶手已經讓客户不滿，另有報道稱，美國政府正在考慮允許英偉達向沙特阿拉伯出口先進芯片。

應用端：OpenAI 計劃在接下來的兩周內推出專注於推理的AI大模型「草莓」並將其應用到 ChatGPT服務中，比傳聞中的「秋季發佈」更早。媒體稱，微軟、蘋果、英偉達參與OpenAI的65億美元新融資，1500億美元是獲得新融資前的最新估值，OpenAI還商討向銀行借款50億美元。若消息屬實，意味着OpenAI的估值不到7個月漲近88%。港股市場更猛的是晶泰科技（02228），成立9年來，晶泰科技已累計獲得約7.32億美元（約53億元人民幣）的融資。據弗若斯特沙利文數據顯示，晶泰科技在全球AI賦能的藥物研發公司中融資總額排名第一。估值層面，晶泰科技從2015年Pre-A輪融資交易前約830萬元的估值，到如今上市時約180億港元（約人民幣167億元）的市值，公司估值在9年時間里增長了約2012倍。AI+方向值得挖掘。

據央視新聞，俄羅斯總統普京在與政府召開的工作會議上表示，要求政府研究限制戰略資源出口的措施，其中包括鈾礦、鈦礦和鎳礦等資源，但前提是維護自身利益。俄羅斯是世界第四大鈾生產國，同時擁有全球約44%的鈾濃縮產能。如果出口限制，國際鈾價將會有很大波動，中廣核礦業（01164）持有全球體量最大、成本最低的天然鈾開採企業哈薩克原子能旗下謝公司、奧公司各49%的股權，旗下四座礦山具備生產成本低、銷售價格與現貨價格相關度高等優勢。此外，公司是全球最大天然鈾國際貿易公司之一，今天大漲9.56%。

【板塊聚焦】

商務部積極推動與非洲國家商籤共同發展經濟夥伴關係框架協定。峰會期間，中方已與埃塞俄比亞、布隆迪、赤道幾內亞、剛果（布）、剛果（金）、加蓬、吉布提、津巴布韋、幾內亞比紹、科摩羅、科特迪瓦、利比里亞、利比亞、馬達加斯加、毛里塔尼亞、南蘇丹、塞拉利昂、塞舌爾、聖多美和普林西比、烏干達、乍得、中非等22個非洲國家就框架協定達成一致，並分別簽署。

水泥行業在當前屬於產能過剩，因為地產、基建都處於萎縮狀態，那麼產能輸出往非洲走是一個非常可行的路徑。

主要品種：華新水泥（06655）在23年9月建成坦桑尼亞最大水泥廠；西部水泥（02233）在埃塞俄比亞、剛果（金）和莫桑比克均有投資；海螺水泥（00914）表示，公司計劃在非洲、拉美及中東地區尋找海外擴張機會，以平衡國內需求下降的影響。

【個股掘金】

中國軟件國際(00354)：成功中標中國香港政府大型IT項目 與華為合作進軍電力行業

中國軟件國際發佈公告稱，近日公司成功中標中國香港特別行政區警務處中央數碼影像平臺項目，合同金額超過4.1億港幣，標誌着公司在助力政府數字化、智慧化領域的又一項重要成果，並對后續公司推進海外業務高質量發展、拓展國際化市場起到重要作用。

點評：公司此次進軍香港，意義重大，立足中國香港，業務輻射亞太、中東乃至全球市場，中軟國際持續深化海外業務佈局。另外，華為技術有限公司與北京中軟國際信息技術有限公司正式簽署了合作協議，雙方將基於華為昇騰算力，圍繞集成驗證、展示合作、算力服務等內容，發揮各自優勢，共同開拓電力業務，建設電力場景AI模型訓練場、共拓IDS（智慧配電解決方案）解決方案的預集成驗證場和電力行業AI解決方案，擴大雙方在電力行業的影響力。電力行業空間很大，預計給公司帶來較好的預期。9月11日，公司斥資735.06萬港元回購200萬股，回購價格為每股3.65-3.70港元。據瞭解，中國軟件國際近三個月累計回購股份數為6706.40萬股，佔公司已發行股本的2.39%。