騰訊、KKR將收穫一個 IPO，估值62億

IPO前融了21億，目前仍在虧損。

9月12日，深圳迅策科技股份有限公司（迅策科技）第二次向港交所遞交申請，中金公司為其獨家保薦人。其於2024年3月12日所遞交的招股書因滿6個月，已經失效。

迅策科技成立於2016年，是一家實時數據基礎設施及分析解決方案供貨商，為全行業企業提供涵蓋數據基礎設施及數據分析的實時信息技術解決方案，戰略重點是資產管理人。

招股書顯示，按2023年收入計，迅策科技在中國實時數據基礎設施及分析市場排名第四，市場份額為3.4%；在中國資產管理行業的實時數據基礎設施及分析市場中排名第一，市場份額超過13%。

迅策科技創立至今僅有8年，一直受到資本關注。招股書顯示，迅策科技此前已完成7輪融資，累計融資額達到21.11億元。在2023年完成的交叉輪融資后，迅策科技的投后估值達到62.2億元。

其背后的投資機構也堪稱豪華。既有騰訊、泰康、創新工場、雲峰基金、中金等國內頂尖機構，還有高盛、KKR等國際知名機構。

招股書顯示，在股權結構方面，劉呈喜間接通過珠海恩圓、珠海富前、珠海股温及珠海亨呈控制迅策科技28.86%的股權，為公司最大股東。騰訊在B輪和C輪時入股，在IPO前持有迅策科技7.55%的股權，為第一大機構股東。此外，雲鋒基金持股6.02%，高盛通過GS PSI持股3.23%，KKR通過Accel Asia Holdings II持股6.32%。

儘管劉呈喜為公司最大股東，但其並不在公司任職。招股書顯示，在2016年，劉呈喜與賀璟璐共同出資設立迅策科技，其中賀璟璐為獨立第三方，憑藉彼於行政管理方面的經驗，為規劃及籌備成立迅策科技作出貢獻；而劉呈喜是公司CEO劉志堅的父親。

據悉，劉志堅在迅策科技成立后不久，便擔任公司CEO兼董事，2017年轉任公司董事會主席。

根據公開資料，劉志堅2004年本科畢業於清華大學，2006年從香港科技大學碩士畢業后，劉志堅就加入蘇格蘭皇家銀行，8年時間從實習生一路升任董事。在這次工作和創業之間，劉志堅還擔任國開國際投資執行董事。

作為劉志堅創業生涯的起始，迅策科技公司業務也與資產管理行業相關。

迅策科技產品組合的核心是實時數據基礎設施，一個雲原生的統一數據平臺，可以在數毫秒至數秒內收集、清理、管理、分析及治理來自多個來源的異構數據。數據一經收集后，幾乎可以立即處理並可用於決策、分析或進一步行動。建立在該基礎上的是數據分析應用層面，利用相關基礎設施來產生洞察、作出預測或為業務決策提供數據。

截至當前，迅策科技已成功開發超過300個模塊，具有跨實時數據基礎設施及數據分析的全套功能，構成我們七大解決方案，其中包括兩個具有全行業應用的實時數據基礎設施解決方案，以及五個針對資產管理人的專門解決方案。

公司客户羣涵蓋保險公司、共同基金、銀行資產管理部門、證券 公司、企業財資、家族辦公室、高淨值個人等。迅策科技收入主要來自客户付費，招股書顯示，2021年、2022年、2023年及2024年前三個月，迅策科技付費客户總數分別為143、182、200及92，淨收入留存率分別為/、143%、98%及87%。

2021年、2022年、2023年及截至2024年前三個月，迅策科技分別實現營業收入1.20億元、2.88億元、5.30億元和0.75億元；同期淨虧損分別為1.19億元、0.97億元、0.63億元和0.84億元。

從收入構成來看，迅策科技主要以資產管理行業為主，並拓展至金融服務、城市管理、電信及其他。2021年、2022年、2023年及截至2024年前三個月，迅策科技來自資產管理行業的收入分別為1.06億元、2.14億元、3.50億元及0.41億元，收入佔比分別為88.2%、74.4%、65.9%及55.3%。

迅策科技從資產管理行業起步，並逐漸向外拓展。不過，作為創業公司，迅策科技此前融資超20億，當前仍在虧損中。截至2024年7月底，迅策科技賬上現金及現金等價物為2.82億元，現金流壓力逐漸增大。

此次IPO，迅策科技計劃將募資額投向正持續進行和未來的研發工作。進一步推展其現有解決方案、開發新解決方案及提升技術能力；深化公司在一系列其他產業的滲透；擴展解決方案至境外；提升營銷能力；分配作營運資金及其他一般業務用途。

此外，當下已有股東提前退出。創新工場在2017年通過A輪融資進入迅策科技的股東名單；2021年5月，創新工場以2000萬元將其所持有的股份分別轉讓給廣西騰訊。

作為國內最大的資管行業實時數據基礎設施及分析解決方案供貨商，二次遞表的迅策科技能否順利呢？