大類資產配置理念之風頻吹！哪些非A股資產值得關注？

　　炒股就看金麒麟分析師研報，權威，專業，及時，全面，助您挖掘潛力主題機會！

　　來源：市值風雲

　　從今年開始，大類資產配置將成為國內投資者的主流思想。

　　近年來A股市場起伏不定，「2700點保衞戰」持續打響，各位老鐵天天被買了債基的楊老闆「嘖嘖嘖」，很難樂觀起來。

　　不過，我們可以跳出投資A股的侷限性，通過海外資產配置，將資金分散到與A股相關性較低的市場，有效降低單一市場波動帶來的風險，做好大類資產軍很高配置。

　　通過ETF、LOF、FOF等產品，投資者並不用通過開設離岸銀行或證券賬户，而是以間接參與海外股票、債券、基金等金融產品的機會。

　　風雲君按區域分為美國、歐洲、亞太、香港及其他這五大區域，列出各個區域較具有代表性的投資標的，以供投資者參考。

　　關注美股科技乘「七巨頭」東風

　　目前QDII跟蹤的美股指數主要包括納斯達克100、標普500、標普100等指數。

　　今年以來美股走勢異常強勁，受到AI等風口的影響，以「七巨頭」為代表的美國高新科技企業支撐着標普500和納斯達克指數持續上漲。

　　風雲君整理了美國地區具有代表性的QDII基金，其中納指ETF（159941.SZ）和標普500ETF（513500.SH）今年以來漲幅高達12.9%和18.4%，與指數實際表現較為符合。

　　（來源：Choice數據，市值風雲APP製表）

　　在以上標的中，漲幅最高的是納指科技ETF（159509.SZ），今年以來漲幅高達35.4%，它是「七巨頭」高速增長背后的主要受益者。

　　這些ETF重倉的是微軟、蘋果、英偉達、亞馬遜、META、谷歌等「七巨頭」公司，這些巨頭儘管在過去幾年已經出現了數倍的估值增長，但即使如此其本身的PE相對過往情況其實也並不算太高。

　　（來源：Choice數據，市值風雲APP製表）

　　不過需要注意的是，該類ETF上漲的同時溢價連連攀升，最近最高溢價已經到達18%，風險提示不斷。

　　（來源：Choice數據）

　　儘管高溢價代表市場對該標的有更高的預期，在價格已經到達歷史高位的情況，但是還要防範其風險存在。

　　比如9月7日美國8月非農就業報告發布后，美股突然上演大跳水，截至收盤，納指暴跌2.55%，標普500指數大跌1.73%，道指大跌1%。

　　其中，美股科技「七巨頭」全線跳水，美股芯片股重挫，費城半導體指數暴跌4.52%。

　　專注創新葯和互聯網企業的港股市場

　　港股是當前QDII基金開發最為完善的市場，投資標的從主流的寬基到行業、主題、策略指數均有覆蓋，比如恆生指數、H股指數、互聯網科技類、生物醫藥類跟蹤指數超過20只。

　　港股QDII有兩個特點，一是對中資境外上市企業覆蓋較為全面，比如互聯網企業、創新型生物醫藥企業。

　　二是港股整體的估值這兩年很低，一些資源和紅利類標的，股息率之高是冠絕全球。

　　特別是創新葯領域，近年來港股中的醫藥醫療板塊的表現可以用跌麻了來形容，跌出價值的可能性也在不斷增強。

　　恆生指數自年初開始止跌企穩，前一段時間又迎來一波強勢上漲，從4月19日的16246點迅速升至5月20日的19636點，累計反彈20.8%，日成交額重上2000億港元。

　　而在過去不久的8月，港股同樣又迎來一波小回暖。

　　（來源：Choice數據）

　　因此，跟蹤港股市場動向的ETF產品成為普通投資者投資港股的重要利器。

　　在眾多跟蹤港股市場的ETF產品中，華夏基金旗下的恆生科技指數ETF（513180.SH）、恆生互聯網ETF（513330.SH）是市場上的主流產品，備受投資者關注。

　　尤其是，恆生科技指數ETF（513180）在所有跟蹤恆生科技指數的ETF產品中，該基金是流通性較好，規模最大的產品。

　　（來源：Choice數據，市值風雲APP製表）

　　表現不俗的亞太地區代表資產

　　除了美國、香港地區的主流市場之外，亞太地區金融市場的表現也不容小覷。

　　印度股市再度刷新歷史新高，9月12日印度SENSEX30指數突破80000點，收於82962.7點，日經225指數2023年漲幅超過28%，2024年至今，該指數又上漲了10%。

　　在印度市場，目前有兩隻QDII基金，分別是印度基金LOF（164824.SZ）和宏利印度股票（QDII）（006105.OF），今年以來漲幅高達11.4%和14.4%，其業績甚至可以與跟蹤美國的納斯達克100指數的ETF相媲美。

　　日本市場的QDII基金主要涵蓋了日經225和東證指數兩大指數，目前主流的QDII基金是日本東證指數ETF（513800.SH）和日經ETF（513520.SH）。

　　此外，風雲君還整理了追蹤東南亞科技和韓國市場半導體相關企業的ETF，對跨區域創新投資感興趣的投資者可以關注相關標的。

　　在亞太地區非A股資產中，最新發布的是南方基金南方東英沙特阿拉伯ETF（QDII），該基金通過掛鉤南方東英基金在港交所上市的沙特阿拉伯ETF，實現對富時沙特阿拉伯指數的跟蹤。

　　政黨理念主導的歐洲資產

　　歐洲QDII基金方面共有三隻指數產品，分別是跟蹤德國DAX指數的德國ETF（513030.SH），跟蹤法國CAC40指數的法國CAC40ETF（513080.SH），跟蹤英國富時100指數的建信富時100指數A（539003.OF）。

　　（來源：Choice數據，市值風雲APP製表）

　　不過，從K線走勢看，歐洲地區的股市今年整體進入箱體震盪的狀態，沒有明顯上漲。

　　根據歷史經驗，歐洲市場的表現與上臺政黨的傾向息息相關，比如今年6月初歐盟選舉中右翼勢力崛起，歐洲三大股指出於避險情緒紛紛下跌。

　　（來源：Choice數據，市值風雲APP製表）

　　不熟悉歐洲政體具體走勢的投資者需謹慎看待以上標的。

　　商品類非A股代表資產

　　除了以地區劃分以外，非A股資產有一個非常主流的便是全球大宗商品類ETF，它們追蹤黃金、原油、商品期貨等。

　　目前市場上較為主流的黃金主題ETF是華安黃金易ETF（518880.SH），這些基金主要通過投資海外的黃金ETF來跟蹤國際金價。

　　QDII原油主題基金主要通過持有境外ETF或原油相關基金來構建其底層資產。

　　在這些基金中，需要特別關注的是它們的底層資產的投資方向。

　　例如，石油LOF（162719.SZ）主要投資於原油產業鏈的上游企業，投資對象主要是股票。

　　而諾安油氣能源LOF（163208.SZ）則主要投資於原油ETF和與能源主題相關的基金。

　　（來源：Choice數據，市值風雲APP製表）

　　除此之外，期貨類ETF也可以看做是非A股資產，受各自所在行業的影響更大，與A股出現不小的負相關性，對期貨類ETF感興趣的讀者可以掃描以下二維碼進行閲覽。

新浪聲明：此消息系轉載自新浪合作媒體，新浪網登載此文出於傳遞更多信息之目的，並不意味着贊同其觀點或證實其描述。文章內容僅供參考，不構成投資建議。投資者據此操作，風險自擔。

責任編輯：楊紅卜