【銀華基金】交易日報2024-09-13

（來源：銀華固收交易）

今日資金面整體均衡。早盤，銀行融出5d相對縮量，非銀融出相對積極，5d從1.98%逐步降至1.96%附近，7-14d在1.94-1.95%。OMO操作后，資金面寬松，5d在1.95%附近，7d在1.93-1.94%，14d在1.94-1.95%，同時跨季需求較為旺盛。臨近午盤，價格小幅反彈，5d在1.95-1.98%，7d在1.94-1.96%。午后，5d從1.97%逐步下降至1.93-1.95%附近，7-14d在1.95%。直至尾盤，5d價格有進一步下降，各機構陸續平盤。

央行公開市場開展2362億元7天期逆回購操作，操作利率1.70%。今日1415億元逆回購到期。

【9月13日利率債結果】

【口行結果】

1Y 240309X2 加權利率 1.4221% 全場倍數 3.68倍 邊際倍數 2.16倍  

2Y 240312 加權利率 1.58% 全場倍數 4.81倍 邊際倍數 1.68倍  

今日口行市場需求尚可，1Y費后1.5073，低二級15.8BP，2Y費后1.6218，低老券估值15.8BP。

【國債結果】

91D 249955 加權利率 1.2917% 邊際利率 1.3603% 全場倍數 2.7倍 邊際倍數 2.49倍    

7Y 240018 加權利率 1.87% 邊際利率 1.9% 全場倍數 2.52倍 邊際倍數 1.97倍  

今日國開市場需求一般，3M費后1.3603，低老券3.0BP，7Y費后1.9097，低二級1.0BP。

24青島53,231968,其他專項,5Y,0.6億,票面1.8%,全場21,邊際2.67

24青島54,231969,其他專項,10Y,4.8億,票面2.17%,全場21.5,邊際5.83

24青島55,231970,市政基建專項,15Y,0.2億,票面2.24%,全場

28,邊際2.5

24青島56,231971,其他專項,20Y,12.9億,票面2.31%,全場22.52,邊際18.87

24青島57,231972,其他專項,30Y,2.7億,票面2.33%,全場21.85,邊際18.04

24海南債28,2405883,一般債,5Y,33.5595億,票面1.8%,全場21.46,邊際1.81

24海南債29,2405884,一般債,30Y,12.75億,票面2.33%,全場27.61,邊際24.69

24海南債30,2405885,其他專項,10Y,25.8896億,票面2.17%,全場20.61,邊際3.05

24海南債31,2405886,其他專項,15Y,8.933億,票面2.24%,全場21.65,邊際6.54

24海南債32,2405887,其他專項,20Y,19.5084億,票面2.31%,全場27.35,邊際24.4

24海南債33,2405888,其他專項,30Y,2.102億,票面2.33%,全場26.5,邊際21.31

24海南債34,2405889,收費公路專項,30Y(25.5164),4.75億,票面2.33%,全場27.47,邊際22.91

24海南債35,2405890,其他專項,7Y,10億,票面2.02%,全場24.25,邊際5.76

24海南債36,2405891,其他專項,10Y,55.7億,票面2.17%,全場20.42,邊際3.26

2024/9/13短融發行結果

【2.8】24冀中峰峰SCP001 0.74Y 5e AA+/-- 【2-2.8】

【2.07】24華電江蘇SCP016 0.11Y 8e AAA/-- 【1.8-2.07】

【2.17】24平安租賃SCP013 0.74Y 10e AAA/-- 【1.9-2.17】

【2.12】24越秀租賃SCP006 0.69Y 6e AAA/-- 【1.6-2.12】

【2.1】24金隅SCP002 0.67Y 10e AAA/-- 【1.8-2.11】

【2.15】24海安開投CP006 1Y 5e AA+/-- 【1.9-2.4】

【2.14】24江寧水SCP002 0.74Y 2e AA/-- 【2-2.5】

【2.53】24大足永晟CP004 1Y 2.5e AA/A-1 【2.3-3.2】

【2.02】24中化股SCP003 0.09Y 40e AAA/-- 【1.82-2.02】

【1.94】24錫交通SCP006 0.74Y 3e AAA/-- 【1.9-2.2】

【2.19】24渝惠通SCP002 0.74Y 3.5e AA+/-- 【2-2.6】

【2.15】24建安投資CP002 1Y 5e AA+/-- 【1.9-2.5】

【2.09】24中鹽SCP001 0.49Y 7e AAA/-- 【1.8-2.16】

【4.6】24花園CP002 1Y 5e AA+/-- 【4-4.6】

【2.04】24龍源電力SCP016 0.49Y 20e AAA/-- 【1.75-2.05】

【2.16】24龍盛SCP014(科創票據) 0.49Y 5.5e AAA/-- 【1.8-2.16】

【1.97】24廣州港SCP008 0.25Y 9e AAA/-- 【1.7-1.97】

【2.02】24寧滬高SCP015 0.35Y 4e AAA/-- 【1.9-2.03】

【4.5】24復星高科SCP006 0.74Y 5e AAA/-- 【4-4.5】

【2.14】24甘國投SCP007 0.74Y 5e AAA/-- 【1.85-2.15】

【2.15】24株國投SCP002 0.74Y 5e AA+/-- 【1.7-2.7】

【2.09】24深圳環水SCP001 0.35Y 7e AAA/-- 【1.8-2.09】

【2.02】24安瑞科控SCP001 0.74Y 5e AAA/-- 【1.5-2.15】

2024/9/13信用發行結果

【2.86】24水發集團MTN009 3Y 9e AAA/AAA 【2-3】

【2.34】24國開投MTN001 10Y 25e AAA/AAA 【1.88-2.88】

【2.49】24國開投MTN002 30Y 5e AAA/AAA 【2.06-3.06】

【2.25】24宿遷交通MTN004 3Y 4.5e AA+/-- 【1.8-2.4】

【2.39】24順鑫MTN002 3Y 5e AA/-- 【2-2.8】

【3.3】24首開MTN006A 3+2 6.5e AAA/-- 【2.3-3.3】

【3.8】24豫能源PPN003A 3Y 5e BB/-- 【2.8-3.8】

【4.2】24豫能源PPN003B 5Y 5e BB/-- 【3.2-4.2】

【2.38】24華靖資產PPN004 3Y 3e AA+/-- 【2-2.8】

【2.95】24雲能投MTN021 4Y 10e AAA/-- 【2.2-3.2】

【2.37】24高教投資MTN002 3Y 5e AA/-- 【1.8-2.8】

【2.58】24長興金控MTN001 5Y 10e AA+/-- 【2-3】

【2.41】24江北公用MTN002 5Y 8e AA+/-- 【1.9-2.9】

【2.38】24嘉興產業MTN002 5Y 15e AA+/-- 【2-3】

【2.86】24光明房產MTN006 3Y 5e AA+/-- 【2.38-3.38】

【2.23】24吳中城投MTN004 3Y 5e AA+/-- 【1.8-2.5】

【2.18】24徐工機械MTN002(科創票據) 5Y 15e AAA/-- 【2.1-2.3】

【2.57】24川投資MTN004 10Y 5e AAA/AAA 【2-2.9】

【2.04】24鐵道MTN007A 5Y 100e AAA/AAA 【1.4-2.4】

【2.3】24鐵道MTN007B 20Y 100e AAA/AAA 【1.6-2.6】

【2.21】24豫交投MTN008 3+N 25e AAA/AAA 【2-2.6】

【2.73】24悦達MTN004 2+N 3e AAA/-- 【2-3】

【2.25】24溧水城建MTN005 3Y 12.77e AA+/-- 【2-3】

【2.29】24陝有色MTN004 5Y 10e AAA/-- 【2-2.29】

【3.5】24連雲港MTN003 5+N 7e AA+/-- 【2.5-3.5】

【2.11】24徐州礦務MTN001 3Y 10e AA+/-- 【1.8-2.5】

【2.42】24龍城發展PPN004 5Y 5e AAA/-- 【2.1-2.8】

【2.78】24金東城投PPN002 5Y 4e AA+/-- 【2.2-2.98】

【2.6】24長興交投MTN001 5Y 9.41e AA+/-- 【2-3.2】

【2.65】24贛投MTN002 10Y 10e AAA/-- 【2-3】

【2.95】24魯宏橋GN002 3Y 3e AA+/AA+ 【2.7-2.95】

【2.36】24中建七局MTN001(科創票據) 3+N 15e AAA/AAA 【2-2.7】

【2.4】24京城投MTN006 3+2 5e AAA/-- 【1.8-2.8】

【2.72】24鄂聯投MTN008 5Y 10e AAA/-- 【2-3】

【2.05】24湘高速MTN013 2Y 20e AAA/-- 【1.9-2.3】

【2.3】24温公用MTN003 5Y 5e AAA/-- 【2-3】

【2.28】24川能投MTN006 5Y 10e AAA/-- 【1.8-2.8】

【2.5】24菏澤投資MTN001A 3+2 4e AA+/-- 【2-3】

【2.26】24華電雲南MTN001(兩新) 3Y 6e AA+/-- 【1.9-2.9】

【2.32】24高淳國資MTN003 3Y 4.8e AA+/-- 【2-2.8】

【2.6】24西匯投資MTN001A 3+2 5e AA/-- 【2-2.6】

【2.36】24中船租MTN001 5Y 8e AAA/-- 【2.1-2.5】

【2.15】24南航租賃MTN001 1.5Y 10e AA+/-- 【1.8-2.5】

【2.6】24菏澤城投MTN001 3+2 4.09e AA+/-- 【2-3】

【2.35】24陝西交通MTN008 5+N 10e AAA/AAA 【2-2.8】

【2.4】24淮河能源MTN002 3+N 10e AAA/-- 【2-2.7】

【4】24壽光城控MTN003 5Y 5.88e AA+/-- 【3-4.35】

【2.6】24深安投資PPN001 3Y 3e  【2.2-3.2】

【2.5】24安居建業PPN002 3Y 2.8e AA+/AA+ 【2-2.5】

一級市場（9月18日發行） （一級組）

9月18日

今日簿記利率債

利率債453.53億=國債0億+政金債0億+地方債453.53億

國債

無

今日簿記地方債

一般政府債

16:00-16:40

24陝西27 35.98億元 10年 荷蘭式

16:00-16:40

24陝西31 42.1565億元 10年 荷蘭式

專項政府債

15:00-15:40

(再融資專項債) 24湖南債44 80.0741億元 3年 荷蘭式  

(棚改專項債) 24湖南債39 7.96億元 5年 荷蘭式  

(政府專項債) 24湖南債41 43.84億元 15年 荷蘭式  

(棚改專項債) 24湖南債40 2.98億元 15年 荷蘭式  

(政府專項債) 24湖南債42 35.86億元 20年 荷蘭式  

(政府專項債) 24湖南債43 58.55億元 30年 荷蘭式  

16:00-16:40

(政府專項債) 24陝西28 2.07億元 5年 荷蘭式  

(政府專項債) 24陝西29 5.1億元 7年 荷蘭式  

(再融資專項債) 24陝西32 85.469億元 7年 荷蘭式  

(政府專項債) 24陝西30 53.49億元 20年 荷蘭式  

短融發行信息    

24海淀國資CP002 309D 20e --/AAA 【1.80-2.50】

中票發行信息    

24新天投資MTN002 3Y 4e --/AA 【2.70-3.20】

24上虞國投MTN003 3Y+2Y 4.1e --/AA+ 【】

24膠州城投PPN005 3Y 5.1e --/AA+ 【2.00-3.00】

9月18日

今日簿記ABS

平安-重慶建工應收賬款1期資產支持專項計劃資產支持證券

主承：平安證券

時間：

渝建1優 4.92億元 1.9年 2026/08/07 AA+

渝建1次 0.26億元 1.9年 2026/08/07 - 聯合資信 

24建材K7-小公募 中國建材 9月18日 合計發行10億元 (未設基礎規模，可回撥) 2Y -/- 無擔保 中信證券,中信建投證券,中金公司,申萬宏源證券 1.6-2.6 上交所 

24建材K8-小公募 中國建材 9月18日 合計發行10億元 (未設基礎規模，可回撥) 5Y AAA/AAA 無擔保 中信證券,中信建投證券,中金公司,申萬宏源證券 1.7-2.7 上交所 

烏魯木齊經濟技術開發區建發國有資本投資運營(集團)有限公司2024年面向專業投資者非公開發行公司債券(第一期)品種一 9月18日 合計發行8.5億元 3Y+2Y 2.00%-3.00% -/AA+ 無擔保 東亞前海證券,東興證券 上交所

烏魯木齊經濟技術開發區建發國有資本投資運營(集團)有限公司2024年面向專業投資者非公開發行公司債券(第一期)品種二 9月18日 合計發行8.5億元 5Y 2.50%-3.50% -/- 無擔保 東亞前海證券,東興證券 上交所

常州濱湖建設發展集團有限公司2024年面向專業投資者非公開發行公司債券(第三期) 9月18日 15億元 3Y 1.80%-2.80% /AA+ 無擔保 國金證券,東莞證券,國泰君安 上交所

今日同業存款各期限價格進一步下行，非銀少量參與，交投一般。

今日地方債交投一般，中長久期、中部、欠發達地區成交較多。

今日NCD交投活躍度尚可，全天情緒較好，整體來看各期限收益率小幅下行居多。具體來看，10月到期1.88；12月到期1.86；明年3月到期1.935；明年6月到期1.935；明年9月到期1.9325；

銀行間短債市場今日情緒不錯，交投尚可，成交基本圍繞估值附近。AAA9月到期品種在1.95-2.0，4季度在1.95-2.0上下，1季度在2.0-2.05，2季度1.97-2.05上下。

今天中票交投情緒較好，交投活躍，收益率小幅下行，成交在估值附近，略有減點。

今日公司債企業債交投活躍，收益小幅上行，需求主要關注2-5年AAA，成交在估值-1附近。銀行債交投活躍，收益小幅下行，收盤成交在估值-2附近。

銀華基金固收交易部：

資金組：郜子健、王皓然、高潔、王忻怡、馬梓涵、塗儀寰、趙璇、楊揚雪、李欣懌、蔣翼飛

一級組：宋達、洪磊、王智飛、趙伊寧

線下組：於茜、耿丹庭、蔣子怡

二級組：郝斌、李依依、馮駿、楊旭、武毓捷、李愷天、張鯤翼