山東國信半年報：深耕本源，創新與穩健並行，構築高質量發展新高地

自《關於規範信託公司信託業務分類的通知》頒佈以來，在「新三分類」監管背景下，中國信託行業開啟了新一輪深刻轉型，行業資本基礎逐漸穩固，規模增速明顯加快。根據信託業協會公佈的數據顯示，截止2023年4季度末，中國信託資產規模余額為23.92萬億元（人民幣，下同），連續7個季度保持正增長，同比增幅達13.17%，較三季度末大幅增長5.7個百分點。

面對監管機構對業務「迴歸本源」、風險防控管理方面的更高要求，信託行業從過去依賴非標業務的模式，逐步轉向更加多元、創新、合規且可持續的業務結構，為信託企業提供了差異化發展的契機。作為地方國資信託公司代表之一，山東國信（01697.HK）積極貫徹落實金融「五篇大文章」，在行業轉型過程中展現出較高的靈活性和市場應變能力，以客户需求為核心，以監管規則為導向，正以更高質量發展姿態迎戰行業變革新常態。

8月28日，公司發佈2024年上半年業績，期內實現營業總收入約5.88億元（人民幣，下同），利潤總額約2.53億元，經營利潤率為43.1%，淨利潤約1.71億元，淨利潤率為29.0%。

「迴歸本源」轉型成效凸顯，資管量質雙提升

憑藉穩健的經營策略和深耕山東本土市場的獨特優勢，山東國信通過一系列轉型和創新舉措，在激烈的市場競爭中保持信託資產規模的增長，並持續鞏固其在資本市場、家族信託和綠色金融等核心業務領域的優勢。根據該公司發佈的最新財報顯示，截至2024年6月末，其管理的信託資產規模達到2,412.37億元，較年初增長19.77%。這主要得益於山東國信聚焦於信託業務「迴歸本源」轉型，在資產配置、財富管理和風險控制等方面做出了紮實的努力。

在新的行業監管環境下，具備標準化、透明度高和市場化程度高等特點的資本市場業務，不僅符合政策導向，還契合了市場發展的趨勢，藴含着極大的市場潛力，已成為信託公司業務轉型的關鍵方向之一。有見於此，山東國信設立了資本市場事業部，積極拓展資本市場業務的深度和廣度，截至2024年6月末，其證券投資信託業務存續規模約1,006.56億元，較年初大幅增長72.71%。具體而言，該公司的泰山寶、山東建設發展基金等產品業績表現持續優於市場同類，並榮獲2023年度深圳證券交易所「優秀債券投資交易機構（信託類）」獎項，展現出其優秀的資產配置能力和對市場走勢的精準把握。

作為國內最早從事家族信託業務的信託公司之一，山東國信佔據該業務領域的先發優勢。2024年上半年，山東國信積極發展保險金信託與家庭服務信託新賽道，加速拓展其「全生命周期財富管理」服務邊界，實現了資產規模的加速增長。截至2024年6月末，其家族信託存續規模接近470億元，同比增長32%，家庭服務信託成立超130單，外籍税務居民、上市公司股票、上市公司股東服務類等創新業務積極推進。憑藉豐富的經驗積累、成熟的業務模式、專業的團隊、廣泛的客户基礎和良好的品牌聲譽，山東國信勢必將進一步提升於家族信託領域的市場份額。

積極響應國家戰略，綠色化、數字化成果顯著

在專注核心業務發展的同時，山東國信始終將風險管理作為企業運營的基石。公司緊密圍繞「五篇大文章」，把握「雙碳」目標以及金融科技應用為行業帶來的轉型升級機遇，推動企業的戰略佈局和創新發展，以更好地服務國家戰略。

面對全球「雙碳」目標的趨勢和國內綠色經濟轉型的要求，山東國信主動調整戰略規劃，使其更加契合ESG理念。通過創新業務模式，公司積極投資可持續發展相關資產，如綠色信貸、基礎設施建設項目等，這在促進其自身發展同時，還在服務區域經濟的綠色轉型中發揮了重要作用，響應了國家發展「綠色金融」的號召。截至2024年6月末，公司的綠色信託資產存續規模達到35. 56億元，上半年新增綠色信託業務為7. 26億元。

與此同時，山東國信積極推進數字化能力建設，通過引入先進的數字技術，將金融科技應用於資本市場、家族信託、財富管理及綠色金融等業務領域，全面優化業務運營流程。例如，開發家族信託全新綜合管理平臺系統和用户端，實現各渠道家族信託客户服務全流程在線化管理，提升了客户體驗和黏性。通過一系列戰略調整和創新實踐，山東國信正逐步從傳統業務模式向現代化、數字化的運營模式過渡，為邁向更高質量發展奠基。

展望未來，隨着中國經濟轉型升級的穩步推進，信託行業在資產管理、財富傳承和綠色金融等領域的需求有望日益增長，行業整體預計將繼續呈現創新驅動和合規發展並行的趨勢。同時，金融科技的發展也將繼續為行業的服務模式和產品創新提供新機遇。面對行業的新一輪轉型升級，山東國信將以「迴歸本源」轉型和科技創新賦能為驅動，提供全面綜合的金融服務，進一步塑造獨具特色的競爭優勢，推動企業自身與實體經濟的高質量發展。