LP周報丨100億，四川國資聯手清華

聚焦LP出資、新基金、GP招募，捕捉LP圈一周商業情報。

來源丨LP波譜

本周LP圈的故事，令人目不暇接。比如，廈門一口氣發了4支基金，寧王又拋出大動作，蘇州高端裝備母基金落地……不過最讓我印象深刻的，還是上海和四川都花了「大價錢」投資未來。

上海設立了100億元的未來產業基金，而四川設立了100億高校成果轉化基金。前者將建立戰略科學家委員會、概念驗證經費投入等機制；后者則聯手外援清華大學，共同推動科技成果轉化。兩者看似路徑不同，但殊途同歸，都在回答「創新何處尋」的問題。

這指向了今天科創投資最難的地方：投資的同質化，創新的減少，共同推高了早期項目的估值。具有未來前景，且具備合理價格的項目，已經鳳毛麟角。所以卷向「創新策源地」成為必然之舉。

上海有其得天獨厚的優勢，高校雲集、人才輩出、市場強大，所以選擇從機制入手；四川相較處於弱勢，聯手「外援」補齊短板，是優先事項。這一東一西兩個地方，正是觀察中國科技創新的兩扇窗。若是兩處「事成了」，分別給東西兩地打了一個樣。

據投中網不完全統計，本周LP圈共有21條動態。其中，1家機構完成募資，20支新基金設立，1地正在遴選GP。推薦關注60億蘇州高端裝備產業專項母基金、17億蘇州戰興投產業基金、30億西安新材料產業基金等。另外高郵正在招募GP。

募資動態

貝恩資本生命科學新基金，募資近30億美元

近日，貝恩生命科學已經為其第四支基金籌集了近30億美元。貝恩生命科學2021年8月宣佈的三期基金規模為19億美元。據新澤西州投資委員會4月份披露的一份文件，其四期基金原計劃募資20億美元，目前的募資規模已接近Flagship Pioneering今年早些時候公佈的36億美元，以及ARCH Venture Partners為其第13支基金尋求的30億美元。截至目前，新基金中有大約5億美元來自貝恩資本的合夥人、員工和關聯公司，其余部分來自現有和新的投資者。

貝恩生命科學成立八年以來，已在生命科學領域打響名號。這次募資不僅超過預期，而且也設立了不小的目標，要達成2倍以上的資本回報倍數，以及15%的淨內部收益率。要實現這一目標，自然要在全球進行廣泛投資，中國市場也是其中的重點之一。2023年12月，貝恩生命科學參與了鞍石生物的10億元人民幣B輪融資。目前這家公司正在上市輔導。未來中國企業再獲青睞也是意料之中的。

新基金

上海設立百億級基金培育未來產業

在9月7日舉辦的2024浦江創新論壇開幕式上，上海宣佈組建總規模100億元的未來產業基金，以政府投資引導的方式提振早期科技投資市場信心，促進創新源頭的優秀成果轉化為新質生產力。據悉，上海未來產業基金有政府引導、長期支持、寬容失敗等特點。此次100億元由上海市財政全額出資，基金期限長達15年，還可根據情況申請延長3年。

在上海未來產業基金的管理上，上海國投公司將牽頭組建國資控股的市場化基金管理平臺，重點聚焦未來產業領域早期投資，協同各類資源，打造開放的投資驗證孵化一體化平臺。

據悉，該基金採用「直接投資+子基金投資」模式，將建立戰略科學家委員會、科技項目經理人投研團隊和概念驗證經費聯動投入機制。其中，直接投資主要投資未來產業領域重大戰略項目，子基金投資對子基金出資比例最高可達50%，設有回購讓利機制。

幾年前，世人在唏噓上海是如何錯過互聯網時代的。但是沒曾想，上海作為中國的集成電路之都，是如何打造互聯網和人工智能的基石的。這展現了上海面向未來的判斷力。當然這種判斷力很難説是誰高瞻遠矚的結果，而是市場自然發展和孕育的結果。現在，100億的未來產業基金的目的就是如此，希望刺激市場主體，以耐心換創新，共同推送未來產業培育。

四川高校科技成果轉化基金成立，規模100億

9月10日，四川國資消息，高校科技成果轉化基金簽約儀式在成都舉行，由四川省國資委與清華大學共同發起組建的高校科技成果轉化基金正式成立。據悉，基金採用母子基金架構，母基金整體規模100億元，首期規模30億元，由川內16户國有企業共同出資設立，通過公開遴選，市場化選聘北京智路資產管理有限公司和中信建投資本管理有限公司聯合擔任管理人。基金項目能級高，優先使用清華大學科技成果項目庫，並建立前沿探索子基金支持清華大學進行原始性、前沿性創新研究，為基金持續不斷提供項目來源；基金投向落點實，緊緊圍繞我省「6+4+3」產業，通過設立人工智能、電子信息、高端裝備製造、新能源、先進材料、生物醫藥、未來交通等專業子基金，以投促轉、以投促創、以投促引，推動產業佈局優化和結構調整。

尋找創新策源地是當下所有機構和地方的工作重點。前有上海100億未來產業基金，后有四川100億清華基金，路徑不同但殊途同歸。與上海相比，四川在原創新上自然較為薄弱，所以聯手外援，是明智之舉。而在此前，成都的投資機構已經與華西醫院、核動力設計院等科研單位密切合作，共同尋找新機會。這次省級國資出手聯合清華，雙方形成的合力令人期待。

寧德時代又有大動作，擬7億元參投碳中和股權投資基金

9月9日晚，寧德時代（300750.SZ）發佈公告稱，公司與廈門溥泉私募基金管理合夥企業（有限合夥）（下稱「溥泉資本」）等簽署相關協議，擬設立福建時代澤遠碳中和股權投資基金。寧德時代作為有限合夥人，認繳出資金額7億元，持有基金13.76%的認繳比例。

公告顯示，該基金擬設立規模為50.86億元，主要投資於新能源及高端製造領域，投資比例不得低於60%。值得注意的是，今年7月份，寧德時代同樣參投了由溥泉資本發起的寧德時代溥泉碳中和基金，設立規模60億元，主要投向新能源和高端製造等產業領域。

寧王在產業投資上一直非常積極，這包含了兩個思路。其一，通過股權投資與下游整車廠聯合，鎖定市場；其二，參投上游產業鏈公司，補充技術創新。這兩條思路造就了寧德時代的CVC策略。這次聯手廈門等地國資，相互借力，對產業投資和科技投資都將有放大作用。管理機構溥泉資本，是由寧德時代新能源產業投資有限公司、紅樹投資、賴學仕共同出資成立。其中關鍵人物胡殿君任大族激光董事會祕書，在A股上市公司的資歷背景頗為深厚。

廈門市心血管產業基金設立

9月9日，全國首隻公立醫院參與聚焦心血管醫療產業的專項基金——廈門市心血管產業基金正式設立。廈門市心血管產業基金是全國首隻公立醫院參與，聚焦心血管醫療產業的專項基金；由金圓集團旗下廈門產投、廈門創投聯合廈心醫院發起設立，海滄區、火炬高新區共同參與。重點圍繞與廈心醫院臨牀合作孵化的心血管賽道早期項目進行投資佈局。

產業基金是聯繫資本與實體經濟的紐帶，本次心血管產業基金的設立正是運用「財政政策+金融工具」，促進民生事業發展，探索醫工結合、產學研融合發展的又一項創新舉措。

公立醫院參與科創投資，廈門開了先河。這支心血管產業基金非常聚焦，重點只投心血管賽道早期項目。正如公告所説，除了體現了此前風險投資的特點外，也具有民生屬性。這是不是為各地產業投資打開了一個新思路？各地的公立醫院承擔着大量的科研工作，如果將其調動起來，發展爲創投平臺，也未必不可能。

廈門海洋高新產業發展基金設立

近日，廈門火炬集團與光大控股、光大銀行廈門分行就設立廈門海洋高新產業發展基金簽訂合作協議。基金總規模為20億元，吸引各類社會資本投向海洋科技成果轉化項目、廈台漁業合作項目、海洋三所、集美大學、福建海洋創新實驗室等大院大所實驗室的孵化項目及海洋戰略性新興產業的創新型企業，促進科技成果向產業化進行轉化融合，服務廈門市海洋類科技創新產業可持續發展。

海洋經濟是藍海經濟，青島、寧德等城市都設立了相關基金投資海洋產業。但是到目前為止，海洋產業的創新公司，尚未跑出獨角獸。昊辰資本是國內專注投資海洋科技的機構，他們認為「行業目前正處於快速爆發的階段」。所以現在廈門佈局海洋基金，為投出未來明星企業搶佔了先機。

廈門先進製造業基金等成立兩家合夥企業

近日，廈門新翼微成投資合夥企業（有限合夥）、廈門產投新翼科技投資合夥企業（有限合夥）成立，前者執行事務合夥人為廈門創程教育科技有限公司，出資額約11億人民幣，由廈門市產業投資有限公司、廈門先進製造業股權投資基金合夥企業（有限合夥）、廈門創程教育科技有限公司共同持股；后者執行事務合夥人為廈門產投新圓科技投資有限公司，出資額約10.5億人民幣，由廈門先進製造業股權投資基金合夥企業（有限合夥）、廈門市產業投資有限公司、廈門產投新圓科技投資有限公司共同持股。

廈門曾經有機會投資寧德時代，但是遺憾的是，寧德時代最終回到了寧德。關於錯過的原因，可能是不是單一的。但是關於製造業投資的執念卻在那時就埋下了。今天我們提起廈門想到的是海浪沙灘鼓浪嶼，但實際上已經有大量的製造業公司來此落地。未來長出本土的製造業巨頭，只是時間問題。

60億元 蘇州高端裝備產業專項母基金成立

9月12日，江蘇蘇州高端裝備產業專項母基金(有限合夥)成立，出資額60億元人民幣，經營範圍包含：以私募基金從事股權投資、投資管理、資產管理等活動；創業投資等。股權穿透顯示，該合夥企業由江蘇省戰略性新興產業母基金有限公司、蘇州市吳江東方國有資本投資經營有限公司等共同持股。

幾乎每周都有江蘇的消息，這周也不例外，作為江蘇最大城市，蘇州的一舉一動都牽動着全國GP的心。這不，60億元的高端裝備產業母基金和17億元的戰新基金就在本周成立了，這意味着蘇州又將在一級市場出資。

蘇州市戰興投產業基金成立，出資額17億元 

近日，蘇州市戰興投產業基金合夥企業（有限合夥）成立，出資額17億元，經營範圍包含：以私募基金從事股權投資、投資管理、資產管理等活動。股權穿透顯示，該公司由蘇州資產管理有限公司、蘇州文旅集團投資管理有限公司等共同持股。

華電新能源等在天津成立投資合夥企業，出資額45.2億

近日，華康（天津）投資合夥企業（有限合夥）成立，執行事務合夥人為河北華電冀北新能源有限公司，出資額45.2億元，經營範圍為以自有資金從事投資活動。合夥人信息顯示，該合夥企業由華電新能源集團股份有限公司、華電金泰（北京）投資基金管理有限公司、河北華電冀北新能源有限公司共同出資。

隨着新能源成為一級市場的重要投資領域，一批電力領域的國央企也成為主要的資金來源。一方面通過參投國資VC/PE，投資新能源科創公司股權；另一方面，下場設立基金，以資產運營的邏輯，投資相關公司。成立於2002年的華電能源就是其中之一。此前，華電能源出資過中信建投，這次設立的新基金則全是旗下子公司，其中華電金泰是華電與華僑城資本聯合設立的機構。

雄安雄芯未來投資合夥企業（有限合夥）成立，出資額3060萬元

9月5日，雄安雄芯未來投資合夥企業（有限合夥）成立，執行事務合夥人為河北雄安雄創未來產業投資管理有限公司，出資額3060萬人民幣，經營範圍為以自有資金從事投資活動。合夥人信息顯示，該合夥企業由雄安科技創新天使基金一期合夥企業（有限合夥）、國開雄安投資有限公司、河北雄安雄創未來產業投資管理有限公司共同出資。

隨着雄安新區建設的深入，城市建設的重心將逐漸轉向產業發展和科技創新。這推動雄安新區在今年發佈多支基金。此前，河北交投聯手招商致遠資本，在雄安新區設立了10億規模的河北交投招商基金。不久，雄安新區又設立了天使和種子基金。這周發佈的雄芯未來基金也是其中之一。相信未來幾年，雄安新區的產業和科創基金還將會如雨后春筍般冒出來。

温州浙民投樂泰科創基金完成備案

9月5日，由浙民投投資管理有限公司管理的温州浙民投樂泰科技創業投資基金合夥企業（有限合夥）（以下簡稱「本基金「或」温州浙民投樂泰科創基金「）完成基金業協會登記備案。

基金規模5億元，由正泰集團、杭泰數智、天正電氣及温州、樂清政府產業基金發起設立，偏重和產業方協同的類CVC投資策略，將進一步聚焦產業鏈主的上下游孵化和能源電力及工業等科創企業的成長。

温州浙民投樂泰科創基金圍繞能源物聯網技術革新的機會，重點佈局新型光伏、儲能、氫能等新一代能源技術；圍繞能源結構變化的趨勢，重點佈局能源調度、感知、採集、控制等新一代智慧能源系統；圍繞新型電力系統的產品變化，重點佈局傳感器、芯片、人工智能算法等新一代核心零部件及軟件。

民營經濟發達的地方，無疑創投生態更為發達，廣東的粵民投、浙江的浙民投，都是例子。浙民投由正泰集團、富通集團、巨星控股、卧龍控股、萬豐奧特、奧克斯、聖奧集團、杭州錦江集團和機構共九家企業組成。這次温州基金，是聯手温州科創投，劍指能源物聯網。此外，浙民投管理浙江絲路產業基金和浙民投物聯網產業基金，控股A股上市公司雙生物。

西安新材料新能源產業發展股權投資基金成立，出資額30億元

近日，西安工投國港新材料新能源產業發展股權投資合夥企業（有限合夥）成立，出資額30億元人民幣，經營範圍包含：以私募基金從事股權投資、投資管理、資產管理等活動。股權穿透顯示，該合夥企業由西安工業投資集團有限公司、西安市工業倍增基金合夥企業（有限合夥）等共同持股。

成都、西安、重慶構成的大三角代表了西部的創投勢力。西安的優勢在於在航空航天、軍工、新材料、新能源領域都擁有完善的產業鏈和科研單位，比如隆基綠能就是西安的龍頭企業之一。30億規模的產業投資基金規模不算小，西安國資領銜，未來投向何處值得關注。

工商銀行在常州投資成立20億新基金

近日，常州工融常投新興股權投資基金合夥企業（有限合夥）成立，出資額20億元人民幣，經營範圍包含：以私募基金從事股權投資、投資管理、資產管理等活動。股權穿透顯示，該公司由工商銀行（601398）全資子公司工銀金融資產投資有限公司、常州投資集團有限公司等共同持股。

在相關政策的催促下，銀行系LP正在加速下場。那麼誰能與銀行共舞？目前來看，還是地方國資與央國企。工銀投資這次合作的常州投資集團是常州市級投資平臺，前兩天這家公司買入納斯達克指數的消息登上熱搜，好好地火了一把，可見其多元化的投資策略。未來雙方的投資動作，值得市場觀察。

工銀投資在天津成立股權基金，出資額10億

近日，天津工融華富股權投資基金合夥企業（有限合夥）成立，執行事務合夥人為工銀資本管理有限公司，出資額10億人民幣，經營範圍為以私募基金從事股權投資、投資管理、資產管理等活動。合夥人信息顯示，該基金由工銀金融資產投資有限公司和工銀資本管理有限公司共同出資。

威孚高科等約5億元成立創投合夥企業

近日，無錫博原興成創業投資合夥企業（有限合夥）成立，出資額5.01億元，經營範圍包含：創業投資（限投資未上市企業）。股權穿透顯示，該公司由威孚高科、無錫產業發展集團有限公司等共同持股。

汽車產業鏈公司正在成為一級市場主要的市場化LP。威孚高科是知名汽車零部件生產商，此前出資了尚頎資本等多家機構。而這次聯手的LP，除了無錫國資外，還包括博世集團。作為全球知名汽車供應商，博世集團的CVC也是投資的風向標之一。2015年博世創投進入中國市場，已經成為在中國活躍的外資機構之一。

鄭州市天使投資基金設立方案公佈，總規模10億

大河財立方消息，9月11日，鄭州市發佈《鄭州市天使投資基金設立方案》。根據方案，鄭州市天使基金是由市政府發起設立的非盈利基金，圍繞鄭州國家中心城市戰略定位，引導各類資本投早、投小、投硬科技。基金總規模為10億元，首期實繳規模3億元，由市財政局根據投資進度向鄭州市投資集團注資，市投資集團作為受託管理機構，鼓勵各開發區管委會、區縣（市）政府、龍頭企業、科研院所、孵化器等參與設立子基金。基金存續期為十五年。基金主要投向符合鄭州市產業發展規劃，重點為戰略新興產業、高新技術產業、科技服務業以及應用高新技術提升傳統產業等領域中具有自主知識產權、科技含量高、創新能力強、商業模式新的種子期、初創期科技型企業。

鄭州不久前與深圳天使投資基金，設立了中原科創母基金，此前還設立了航空港科技成果轉化基金，投早投小溢於言表。這次鄭州再設立天使基金，可見在多層次多緯度服務科技創新。鄭州能否成為「中部崛起」的代表性城市？無疑是值得期待的。

湖南湘投信德能源智造創業投資基金成功設立

近日，湖南湘投信德能源智造創業投資基金合夥企業（有限合夥）（以下簡稱「湘投信德創投基金」）在中國證券投資基金業協會完成備案（產品備案編碼：SANW07），基金總規模10億元，由湘投產業母基金及廣發信德共同發起設立，湖南湘投私募基金管理有限公司（以下簡稱「湘投基金」）及廣發信德擔任執行事務合夥人。

湘投信德創投基金由湖南省、市、區三級國有資本以及社會資本廣發信德多方參與，以市場化運作方式激發國資引領活力，發揮國有資本的影響力、帶動力，是湘投基金首隻與省外頭部券商機構合作的市場化產業投資基金，將聚焦能源及智能製造產業投資，通過對產業的跟蹤、研究、投資，以「產業+資本」的投資邏輯，助推省內能源及智能製造產業轉型升級，優化產業結構，促進實體經濟與金融資本高效融合。

湘投集團值得一提。其前身是1992年經省政府批准成立的湖南省經濟建設投資公司，服務於湖南省重大戰略。先后投資建成了岳陽電廠、益陽電廠等大型火電站，和長沙黃花機場、張家界機場等重大交通基礎設施。2021年，定位為湖南省綜合性能源投資建設運營省級平臺，承擔全省能源保供的功能性任務。去年11月，設立了50億元的湘投產業母基金。

招GP

高郵市產業引導基金子基金管理人招募

高郵市產業引導基金是由高郵市國投公司設立並按市場化方式運作的產業引導投資基金，按市場化方式運作，宗旨是發揮市場資源配置作用和國有資金引導放大作用，重點引導社會資本投向高郵市「511」產業體系領域——新能源產業、新材料產業、新一代信息技術產業、高端裝備產業和生命健康產業等領域，大力培育新興企業，促進產業轉型升級，支持市政府重要產業項目和重點培育企業。產業引導基金採用「母基金+子基金」運作模式，引導母基金總規模人民幣50億元，不直接投資項目，主要投資新設子基金、可出資設立S型基金、可承接已設立基金的份額。

高郵正在建設「511」產業體系，包括5大產業集羣、11條重點產業鏈。具體領域就不細說了。根據遴選公告，子基金存續期8年，管理費用1.5%，返投比例1.5倍。相關機構可關注。