基金代銷江湖變局 ：螞蟻奪下行業第一 券商領跑細分賽道

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21世紀經濟報道記者 易妍君 廣州報道

受權益市場震盪、投資者避險情緒、銷售策略差異等因素的影響，基金代銷機構的座次排列開始發生變化。

即使是常年穩坐行業前三寶座的基金代銷三巨頭，也有了微妙的排名交替。

根據中國證券投資基金業協會（以下簡稱「中基協」）9月13日公佈的「2024年上半年度基金銷售機構公募基金銷售保有規模TOP100榜單」（以下簡稱「代銷榜單」），截至6月30日，在權益基金（此前統計口徑為「股票+混合」）保有規模排名中，螞蟻基金以6920億元排在行業第一，保有量較去年末暴增2328億元；招商銀行則由2023年末的第一名退至第二名，保有規模減少了352億元。天天基金則依舊佔據行業第三。

實際上，自中基協從2021年一季度公開代銷榜單到去年末，招商銀行「股票+混合」基金保有規模幾乎一直排在行業第一名。

值得一提的是，在最新一期代銷榜單中，中基協首次公佈了各家機構股票型指數基金保有規模，在股票型指數基金保有規模排名中，螞蟻基金、華泰證券、中信證券分別位列行業前三。在股票型指數基金這一細分領域，券商渠道的優勢顯而易見。

變化一：冠亞軍座次生變

原本按季度披露的代銷榜單已改為每年更新兩次。

中基協官網發佈的上半年度代銷榜單顯示，在權益基金保有規模排名中，截至6月30日，排名前二十的機構依次是：螞蟻基金、招商銀行、天天基金、工商銀行、建設銀行、中國銀行、交通銀行、中信證券、農業銀行、華泰證券、興業銀行、中國人壽保險、平安銀行、民生銀行、浦發銀行、騰安基金、中信銀行、廣發證券、中國銀河證券、招商證券。

對比2023年四季度來看，當時的「股票+混合」基金保有規模前10家的機構與今年上半年權益基金保有規模榜單中的前10家機構相吻合，其中，除了招商銀行與螞蟻基金的排名互換，其他8家機構的排名未發生變化。

不過，第十一名至第二十名的變化比較明顯。例如，在今年上半年權益基金保有規模榜單中，申萬宏源證券跌出前二十，由去年末的第十二名降至第三十五名；廣發證券、招商證券的排名亦有下降，中國人壽保險、騰安基金的排名則有所提升。

保有規模方面，在上半年權益基金保有規模TOP20機構中，僅有螞蟻基金、中國人壽保險的代銷規模呈現明顯增長。

這主要是因為，上半年公募權益基金銷售慘淡，同時，部分主動權益基金被贖回。

變化二：券商渠道異軍突起

在2024上半年度代銷榜單中，中基協首次公佈了股票型指數基金保有規模。

在該項細分排名中，螞蟻基金以2647億元的保有規模排在行業首位，第二−第十名，則以券商為主。

具體來看，其他排在前十名的機構依次是：華泰證券、中信證券、天天基金、招商證券、中國銀河、招商銀行、東方財富、廣發證券、平安證券。

截至6月30日，這9家機構的股票型指數基金保有規模分別為：913億元、892億元、807億元、445億元、436億元、419億元、366億元、359億元、346億元。

此外，中信建投證券、國泰君安證券的保有規模也都超過300億元。

可以看到，在股票型指數基金保有規模方面，券商渠道的優勢已經十分明顯。

這主要得益於近年來國內ETF市場大發展，以及券商較早佈局ETF市場等因素。

變化三：中型機構非貨保有規模增長明顯

從非貨基金保有規模看，互聯網兩大巨頭、銀行渠道仍然保持強勢。

截至6月30日，非貨基金保有規模TOP10機構依次是：螞蟻基金、招商銀行、天天基金、興業銀行、工商銀行、中國銀行、建設銀行、騰安基金、平安銀行、基煜基金。

這10家機構的非貨基金保有規模分別為：13512億元、8620億元、5520億元、4627億元、4522億元、3863億元、3375億元、2671億元、2581億元、2066億元。

其中，螞蟻基金、招商銀行、天天基金的非貨基金保有規模分別較2023年末增長了6%、11%、0.4%；興業銀行、基煜基金、騰安基金、平安銀行的增幅更大，分別為34%、31%、21%、11%。但中國銀行、建設銀行的保有量略有下降。

此外，一些中型機構的非貨基金保有規模增長明顯。如中國人壽保險、寧波銀行、郵儲銀行、好買基金、盈米基金等。

而申萬宏源證券非貨基金保有規模下降了57%，廣發銀行、國金證券的降幅均超過20%；招商證券、東方證券、長江證券、民生銀行的非貨基金保有規模降幅均在10%左右。