摩根士丹利的ONEOK被上調至增持，預計上調估值

ONEOK(紐約證券交易所代碼：OKE)周一上漲2.5%，摩根士丹利將股票評級從持平上調至增持，目標價從103美元上調至111美元，預計明年將出現積極的估計修正周期。

這位分析師表示，在整合麥哲倫收購的強勁執行力之后，摩根士丹利的德文·麥克德莫特預計，在增長和與EnLink和Medallion的協同實現方面，執行同樣強勁；隨着這些收購增加了二疊紀盆地的第一英里連接，ONEOK(OKE)應該會受益於該盆地有利的生產前景、天然氣/NGL和原油的下游整合，以及成本合理化和資產負債表資本重組的機會。

麥克德莫特認為增長是平衡的，因為ONEOK(OKE)管理層預測，2025-28年度每股收益平均增長超過5%，自由現金流/股票增加15%以上，再加上重申了之前的資本回報率指引，即每年股息增長3%-4%，並在四年內進行20億美元的股票回購。

此外，該行將Kinder Morgan(KMI)的評級從減持上調至等權重，因為該公司作為與電力相關的天然氣需求增長的主要受益者-與人工智能和數據中心、煤炭轉換以及支持儲備利潤率和支持可再生能源的新產能-的主要受益者的角色在未來幾個季度應該會變得更加清晰。