港股概念追蹤 | 短期內火電仍為保供主力，火電業績修復（附概念股）

國家統計局：8月份，規上工業火電由降轉增，水電增速回落，核電、風電、太陽能發電增速加快。

其中，規上工業火電同比增長3.7%，7月份為下降4.9%；規上工業水電增長10.7%，增速比7月份回落25.5個百分點；規上工業核電增長4.9%，增速比7月份加快0.6個百分點；規上工業風電增長6.6%，增速比7月份加快5.7個百分點；規上工業太陽能發電增長21.7%，增速比7月份加快5.3個百分點。

2024H1火電運營商實現營收5864.8億元，同比-2.35%，實現歸母淨利潤414.7億元，同比+42.9%。2024Q2實現營收2730.5億元，同比-8.4%，實現歸母淨利潤221.4億元，同比+18.0%。

發電量端，24H1火電發電量端略有承壓，但火電發電量各省分化明顯，江浙滬皖地區發電量韌性強，水電流域發電量同比降幅明顯。成本端改善明顯，以Q5500動力煤為例，秦皇島港/寧波港/廣州港2024H1同比降幅分別為-5.95%/-13.42%/-12.42%。

同時火電裝機規模持續提升，截至到7月底，火電投資額同比+23.6%，火電建設提速。

華泰證券研報指出，覆盤2000年以來的「缺電」事件，發現其對電源設備股與火電股均有明顯催化作用。我國電力供需仍處於緊平衡態勢，短期內火電仍為保供主力，「三個八千萬」計劃結束后，未來火電新建裝機仍需要維持在一定水平。

據測算，2024—2027年火電的新增覈准依然會維持在41GW~57GW的水平。在電改背景下，建議從一次能源價格、供需情況、區域集中度三方面把握中長期電價。

火電相關港股企業：

華潤電力(00836)、華能國際(00902)、華電國際(01071)、大唐發電(00991)等。