隔夜美股全覆盤(9.17)| 英特爾盤后一度大漲逾11%，利好頻傳，英特爾將為亞馬遜代工定製款AI芯片，並決定分拆晶片代工業務為獨立分支

01 大盤

昨夜美股三大股指漲跌不一，。截至收盤，道指漲 0.55%，納指跌 0.52%，標普漲 0.13%。美國十年國債收益率跌 0.93%，收報3.62%，相較兩年期國債收益率差6.7個基點。恐慌指數VIX漲 3.5%至17.14，布倫特原油收漲 1.19%。現貨黃金昨日漲 0.18%，報2582.93美元/盎司，貴金屬狂潮延續，再創歷史新高。美元指數昨日跌 0.45%，報100.66。

日元兑美元匯率自2023年以來首次升破140。現貨黃金亞盤時段再次突破前高，將紀錄高位刷新至2588.95美元/盎司。交易員認為9月美聯儲降息50個基點的可能性超過25個基點。國際原子能機構預計到2050年世界核電容量將比當前容量增2.5倍。美國9月紐約聯儲製造業指數錄得11.5，為2022年4月以來新高。俄羅斯總統普京當地時間9月16日簽署總統令，將俄羅斯武裝力量的編制人數增加至239萬，其中150萬是軍事人員。

02 行業&個股

行業板塊方面，除半導體和科技分別收跌1.33%和0.38%外，其他標普9大板塊悉數收漲：金融、能源、通訊、原料、公用事業、醫療、工業、日常消費和房地產分別收漲1.3%、1.14%、1.05%、0.93%、0.76%、0.69%、0.51%、0.39%和0.33%。

概念板塊方面，航空ETF漲0.16%，旅行服務板塊漲0.68%，高端酒店萬豪漲0.31%，愛彼迎跌0.17%，挪威郵輪漲2.69%。太陽能板塊漲1.42%。金融科技板塊方面，PayPal收漲1.38%，NU漲1.02%。網絡安全板塊漲1.65%，SQ漲2.8%。

中概股多數收跌，KWEB漲0.51%。臺積電跌 1.98%，阿里跌 1.29%，拼多多漲 2.33%，京東漲 0.23%，理想跌 0.37%，蔚來跌 2.7%，新東方跌 0.84%，小鵬跌 0.56%，B站跌 1.08%，瑞幸咖啡跌 0.69%，名創優品跌 2.66%，好未來跌 0.13%。

大型科技股漲跌互現。蘋果收跌 2.78%，郭明錤稱Pro系列需求弱於預期。微軟漲 0.17%，微軟宣佈季度股息增加和新的股票回購計劃。公司批准新的600億美元股票回購計劃，同時宣佈季度股息為每股0.83美元。英偉達跌 1.95%，谷歌收跌 0.86%，健康技術和消費電子公司Masimo與谷歌合作開發了一個參考平臺，幫助設備製造商將高性能的穿戴式OS智能手錶推向市場。亞馬遜跌 0.27%，英特爾盤后一度漲逾10%，英特爾為亞馬遜代工定製款AI芯片，雙方就產品和晶圓達成數年的合作框架；英特爾拿下五角大樓訂單，獲35億美元補助為美國軍方生產芯片。Meta漲 1.75%，禮來跌 0.02%，博通漲 2.19%，特斯拉漲 1.52%，諾和諾德漲 0.07%。

03 每日焦點

1、英特爾盤后一度大漲逾11%，利好頻傳

9.17 據媒體上周五援引知情人士消息，英特爾與美國官員達成了一項具有約束力的協議，稱該公司已正式有資格獲得高達35億美元的聯邦撥款，為美國五角大樓生產半導體。該項目名為「安全飛地（Secure Enclave）」，為軍事和情報部門生產先進芯片。英特爾周一確認了上述消息。

此外，另有消息稱，英特爾計劃成立英特爾晶圓代工廠，作為英特爾的獨立子公司，並尋求外部資金注入該業務。

英特爾將為亞馬遜定製AI芯片

9.17 英特爾首席執行官Pat Gelsinger已將亞馬遜的AWS作為該公司製造業務的客户，這可能會給其正在美國興建的工廠帶來業務，並有助於扭轉這家陷入困境的芯片製造商的頹勢。據周一的聲明，英特爾和AWS將在一個「為期數年、數十億美元的框架」內共同投資一種用於人工智能計算的定製芯片。這項工作將依賴於英特爾的18A工藝，這是一種先進的芯片製造技術。聲明發布后，英特爾股價在盤后一度上漲逾10%。上述消息只是上周一次關鍵董事會會議后發佈的系列公告之一。英特爾還推迟了在德國和波蘭的新工廠，但仍致力於在美國亞利桑那州、新墨西哥州、俄勒岡州和俄亥俄州的擴張。波蘭和德國的建設項目將暫停兩年左右。馬來西亞的另一個項目將完工，但只有在條件允許的情況下才會投入運營。英特爾還希望加快執行100億美元的成本節約計劃，並更好地將產品集中在人工智能計算領域，其競爭對手英偉達在這方面表現出色。該公司還計劃在今年年底前將其在全球的房地產減少約三分之二。

2、美國確定對中國電動車大幅上調關税，多家車企已採取針對性措施

9.14 對於美國採取對中國電動車大幅加徵關税以保護當地產業的做法，有電動車出口至美國市場的多家車企也已採取針對性措施。今年8月，從極星汽車方面獲悉，極星汽車旗下車型極星3在美國南卡羅來納州正式開始生產。位於南卡羅來納州的極星Polestar工廠專為美國和歐洲市場生產汽車，將與位於中國的成都工廠形成產能互補。除此之外，極星汽車旗下車型極星4預計將於2025年中在韓國開始生產。有消息稱，極星汽車在韓國市場將利用吉利控股集團參股的雷諾韓國工廠進行生產，銷往歐洲和美國。8月底，路特斯集團CEO馮擎峰表示，美國市場對路特斯而言具有戰略意義，因為美國是全球第一大豪車市場。在美國「關税大棒」下，路特斯電動車重新思考了在美國市場的定位、定價和產品的定義。所以路特斯推迟了一個季度在美國發布新車，新車將在明年一季度正式開啟交付。9月12日，路特斯宣佈ELETRE進入北美市場，售價22.99萬美元起。

3、iPhone 16系列剛開啟預售，多家電商平臺已掀起新一輪補貼戰

9.17 據每經，9月14日一早，拼多多打出活動：百億補貼iPhone 16系列立減400元起，最高直降1000元，實現全系列首發即降價。9月14日下午，淘寶天貓平臺跟進補貼活動。京東則推出了購買指定A+會員版iPhone 16價保11.11服務，承諾在規定期限內購買了A+會員版產品，如果11.11期間降價，可以申請價保。

蘋果10月或上新兩款iPad

9.15 蘋果可能會在今年10月舉辦另一場活動，以發佈新款 Mac 和 iPad。如果屬實，這將是蘋果五年內第四次在 10 月舉辦活動。去年，蘋果於 10 月 30 日舉辦了一場虛擬活動，發佈了搭載 M3 系列芯片的新款 MacBook Pro 和 iMac 機型。 馬克・古爾曼（Mark Gurman）在9月15日的 Power On 時事通訊中重申，蘋果計劃在「未來幾周」的下一場活動中發佈首款 M4 Mac 和新款 iPad。他表示，一些 M4 Mac 已經從工廠發貨。

郭明錤：預計iPhone 16系列首個周末銷量3700萬 同比減12.7%

9.16 知名蘋果分析師郭明錤表示，根據最新的供應鏈調查與Apple官方網頁的預購結果，得到以下iPhone 16首周末預購各機型關鍵數據，包括首周末預購銷量、平均等待出貨時間與預購前備貨量推估。iPhone 16系列在首周末預購銷量預估約3,700萬部，較去年15系列首周末銷量同比減少約12.7%。iPhone 16 Pro系列需求低於預期的可能關鍵之一，是最大賣點的Apple Intelligence無法隨着iPhone 16發售一起上市。此外，中國市場激烈競爭仍持續影響iPhone需求。雖iPhone 16 Pro系列首周末預購銷售同比減少，但供應鏈的生產計畫在短期內應不會有太大改變。若四季度的Apple Intelligence發佈與旺季促銷對iPhone 16出貨量幫助有限，我相信Apple在2025年會有更激進的iPhone產品策略以提振需求。

郭明錤：iPhone 16系列預購后最快或在5周內交貨

9.14 蘋果供應鏈分析師郭明錤發文稱，初步跡象表明，iPhone16系列預購后的交貨時間比iPhone15Pro Max和Vision Pro短。更準確的情況需待預購開始24小時后查證。據悉，Vision Pro預購開始24小時后距正式交貨時間為5-7周，iPhone15Pro Max的交貨時間則為6-8周。

4、輝瑞「增重藥」取得積極實驗結果 有望填補關鍵市場空白

9.15 輝瑞周六發佈公告稱，公司旗下單克隆抗體藥物ponsegromab在一項針對癌症惡病質的Ⅱ期實驗中取得積極結果，患者體重、肌肉質量、生活質量和身體功能各方面均出現改善。這份研究也同步發表在《新英格蘭醫學雜誌》上。惡病質（Cachexia）是常見於慢性晚期疾病的代謝綜合徵，主要特點是進行性體重減輕、乏力等。與單純的營養不良不同，惡病質常伴有全身性炎症和代謝紊亂，即便增加營養攝入，也無法扭轉患者的身體狀況。

5、美國擬針對800美元免税限額採取行動

9.13 美國政府表示，正在採取措施，避免愈來愈多的低價值貨物因低於800美元最低限度門檻而免税進入美國。

據路透，白宮官員表示，進入美國的低於800美元門檻的包裹數量，已從10年前的1.4億件激增至去年的10多億件，其中大部分增長來自中國電子商務公司。白宮官員稱，他們將提出新的貿易規則，拒絕給予含有低價值商品的包裹關税豁免，這些低價值商品是指涉及針對中國商品的301條款、針對鋼鐵和鋁產品的232條款、以及針對太陽能產品和洗衣機等產品的201條款下的低價值商品。

擬議的規則還包括對小包裹的新增訊息披露要求，以幫助美國海關和邊境保護局(CBP)工作人員更好地識別非法或不安全產品的成分，例如可製成致命鴉片類藥物芬太尼的前體化學品。

04 今日前瞻

今日重點關注的財經數據

（1）20:30 美國8月零售銷售月率

（2）21:15 美國8月工業產出月率

（3）22:00 美國9月NAHB房產市場指數

（4）22:00 美國7月商業庫存月率