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2024-09-18 03:39
市場情緒目前與華爾街經濟學家的共識不同。根據芝加哥商品交易所FedWatch工具,交易員預計降息50個基點的可能性為63%。
相反,華爾街分析師對更保守的降息25個基點達成了壓倒性的共識,但摩根大通(JPMorgan Chase&Co.)是一個引人注目的例外,預計降息50個基點。根據美國最大的銀行,利率比中性水平高出約150個基點。因此,每次降息25個基點需要近一年的時間才能將政策調整回中性立場。
這加強了在周期開始時下調前置率的理由,特別是考慮到事后看來,7月份開始可能更合適。
無論美聯儲選擇降息25個基點還是50個基點,分析師預計一系列降息將持續到2024年和2025年。
在這次備受期待的降息前一周,投資者重新調整了他們的投資組合,導致大量資金流入各種交易所交易基金(ETF),這可能表明,投資者的戰略傾向是轉向有望受益於較低利率環境的資產。 爲了識別這些趨勢,Benzinga分析了VettaFi的etfdb.com的數據,發現投資者對價值導向型ETF表現出強烈的偏好。 值得注意的是iShares MSCI EAFE Value ETF(紐約證券交易所代碼:EFV)和SPDR Portfolio S&P500 Value ETF(紐約證券交易所代碼:SPYV),表明隨着宏觀機制的轉變,傾向於可能提供穩定性和防禦性對衝的資產。 作為低利率的傳統受益者,黃金也一直受到投資者的關注,在SPDR Gold Shares(紐約證券交易所代碼:GLD)強勁資金流入的支撐下,黃金價格在過去一周一再創下歷史新高。 同樣值得注意的是對科技行業的興趣,尤其是半導體行業,Vaneck半導體ETF(紐約證券交易所代碼:SMH)出現了大量資金流入。 此外,投資者在納斯達克100指數上追逐投機和槓桿策略,可能被解讀為押注於更大幅度降息50個基點的可能性不斷上升。投資者同時買入ProShares Ultra QQQ(NYSE:QLD)和ProShares UltraPro QQQ(NYSE:TQQQ),前者的目標是提供納斯達克100指數兩倍的每日表現,后者的目標是該指數每日表現的三倍。
此外,頗受歡迎的小盤股基金iShares Russell 2000 ETF(紐約證券交易所代碼:IWM)上周吸引了超過5億美元的資金流入,這表明投資者對專注於國內市場的小型公司的興趣日益濃厚,因為它們有望從不斷下降的借貸成本中受益。立即閲讀:
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