高盛任命三位併購大將

（來源：投資界）

併購序幕。

作者 I 王露

報道 I 投資界-併購最前線

投資界-併購最前線獲悉，近日高盛宣佈一項重要人事任命——Raghav Maliah、Ed Wittig與Yoshihiko Yano共同擔任高盛亞太區併購業務聯席主管。

這一次，高盛劍指併購。追溯三位高管的職業生涯，在併購圈頗有建樹，操刀多筆備受矚目的交易，給業內留下深刻印象。

放眼望去，今年大手筆收購案層出不窮，亞太地區成了併購江湖的必爭之地。

高盛宣佈三名併購大將

他們是誰？

這三員大將來頭不小，皆精通併購業務且各有所長，均在高盛工作超過20年時間。

先來説紮根中國香港多年的Raghav Maliah。1995年從倫敦政治經濟學院畢業后，他在瑞銀工作五年后加入高盛，2010年成為高盛合夥人。此次任命前，他已經身兼數職，任高盛投資銀行全球副主席，兼任亞太地區（除日本外）技術、媒體和電信主管以及亞太地區（除日本外）併購主管。

Maliah是一名副其實的多面手。印象深刻的是他帶領團隊參與2021年神州租車作價約85億港元的私有化退市，並領導組建SPAC新團隊，聚焦亞洲交易。另外，他還是李嘉誠旗下長和系公司多年顧問。

「高盛需要這樣的人」。亞洲著名投行女將、時任高盛亞洲投行業務負責人

Kate Richdale對Maliah的評價頗高，稱他是一位能夠同時處理多項任務的超級銀行家。

另一名新人聯席主管Ed Wittig同樣是併購專家。2001年畢業於邦德大學便加入高盛。Wittig先后在澳大利亞、新西蘭、倫敦、紐約等地工作，2022年升任高盛合夥人，現任工業併購及航空航天和國防業務全球主管，他將於今年晚些時候從紐約調往亞洲。

二十多年間，Wittig參與高盛上百個項目，服務了不少重要併購項目客户，包括聯合技術公司、波音公司、通用電器等。數據統計顯示，2023年由他負責的併購項目交易額達到了149.5億美元，榮登全球 50 大併購銀行家之列。

至於Yoshihiko Yano，成長路徑與二人相似。早年求學於早稻田大學和哥倫比亞大學法學院，曾做過律師工作。他於1998年加入高盛日本公司，從部門助理做起，一路升至日本併購業務主管兼投行業務聯席主管、董事總經理及合夥人。

梳理下來，Yano參與了多起跨境併購業務，包括東京海上控股公司以 75 億美元收購美國保險控股公司HCC、日經新聞以13億美元收購英國金融時報等經典案例。

「三英」入主亞太，高盛這次將目標瞄向併購。

這一切都有跡可循。從全球投行併購業務排名來看，高盛已連續七年奪冠，全年參與併購交易額超過 6710 億美元，佔據全球31.2% 的份額。然而近兩年在亞太地區卻遭遇失利。

根據數據分析公司 GlobalData發佈的2024年上半年亞太地區十大併購投行榜，不見高盛蹤影，跌落前十，老對手摩根大通則穩居第一。而兩年前，高盛以 841 億美元的參與交易額位居亞太地區全年第二。想要奪回失地，高盛不得不變了。

對於此次人事變動，高盛表示三人將致力於加強與新老客户關係，重點關注併購業務，幫助高盛擴大財務投資者以及跨境交易等領域的覆蓋範圍。新高管新組合，或許將給高盛帶來不一樣的面貌。

併購風起

放眼望去，今年整個亞太區域大手筆併購案例層出不窮。

最新一幕出現在9月13日，法國高端個護品牌歐舒丹正式結束了14年的港股上市之旅，以60億歐元（約472億元人民幣）的要約價格私有化退市。

此次收購方正是歐舒丹集團主席賴諾爾德·蓋格爾，不過由黑石基金和高盛另類投資為其私有化提供15.51億歐元（約122億元人民幣）的承諾資金支持。

1976年，歐舒丹創立於法國普羅旺斯，經典單品乳木果護手霜暢銷多年。2005年歐舒丹進入中國市場，一度賣出銷量神話，並「重倉」亞洲在港股上市。然而高光時刻總會過去，如今歐舒丹已走下中產消費的神壇。

上個月，7-Eleven便利店母公司收到一份來自加拿大便利店運營商Alimentation Couche-Tard（ACT）的收購要約，轟動一時。

目前雙方仍在談判過程中，最新消息是7-Eleven方面拒絕了約390億美元的收購價格，而ACT則表示可以考慮更高報價。如果交易實現，這將是迄今規模最大的外資收購日企項目。

還有黑石集團以946億元收購亞太地區數據中心平臺AirTrunk；亞洲紙業巨頭維達以261億港元被新加坡金鷹集團收購；港股上市公司新秀麗（Samsonite）、李寧以及印度食品巨頭Haldiram's陸續傳出被收購消息……

正如此前高盛全球併購聯席主管Mark Sorrell所説，今年併購市場活動有所增加，此前觀望的企業有了交易信心，更重要的是「對大規模的併購交易有胃口」。

背后邏輯不難理解——當資產優質但規模龐大的標的，估值迴歸合理，這便給了資金充裕的大鱷抄底的機會。

於是就有了這樣一幕：不論是海外PE還是國際巨頭，都在跨越洲際排隊爭搶優質標的。

而快速增長的亞洲成了必經之地。Raghav Maliah表示，「過去二十年，這里成為全球併購的重要力量。我們看到金融投資者面臨資金配置和回報的壓力，企業簡化和分拆活動持續進行，私有化和選擇性收購的討論也非常活躍。」

熱鬧將繼續在這里上演，沒人想再錯過。