【銀華基金】交易日報2024-09-11

（來源：銀華固收交易）

【資金日評】

今日資金面整體偏緊，午后進一步收斂。早盤大行供給適量，其他銀行融出較少，非銀市價信用隔夜1.96-1.98%附近，季內5-9d 1.94-1.95%附近；跨季14d/21d ofr在2.2%/2.15-2.18%附近，1m 在2.1-2.12%附近，市場集中成交在21d。早盤過后，銀行融出未見改善，市場供給減少，信用隔夜上行至1.98-2.0%附近，季內5-9d上行至1.96-1.97%附近，跨季價格較為穩定。午后資金面進一步收斂，銀行報借，隔夜需求堆積，市價信用隔夜從2.03-2.05%最高上行至2.1-2.2%附近，其他期限供給不多。臨近尾盤資金面持續緊張，機構應急、平盤艱難。

央行公開市場開展5682億元7天期逆回購操作，操作利率1.70%。今日到期的MLF將於9月25日續做。Wind數據顯示，今日4875億元逆回購和5910億元MLF到期。

【9月18日利率債結果】

1Y 240421X8 加權利率 1.4342% 全場倍數 2.19倍 邊際倍數 5.65倍

3Y 240413X8 加權利率 1.6707% 全場倍數 3.63倍 邊際倍數 4.17倍

5Y 240415X2 加權利率 1.7813% 全場倍數 4.03倍 邊際倍數 1.27倍

10Y 240420X11 加權利率 2.1061% 全場倍數 2.77倍 邊際倍數 1.53倍

今日農發市場需求尚可，1Y費后1.5403，低二級12.0BP，3Y費后1.7034，低二級7.7BP，5Y費后1.8111，低估值5.4BP，10Y費后2.1280，低二級1.8BP。

24湖南債39,198589,普通專項,3Y,80.0741億,票面1.51%,全場24.48,邊際1.82

24湖南債40,198590,棚改專項,5Y,7.96億,票面1.77%,全場26.67,邊際2.68

24湖南債41,198591,棚改專項,15Y,2.98億,票面2.21%,全場26.14,邊際1.68

24湖南債42,198592,其他專項,15Y,43.84億,票面2.21%,全場24.95,邊際6.48

24湖南債43,198593,其他專項,20Y,35.86億,票面2.28%,全場28.44,邊際27.06

24湖南債44,198594,其他專項,30Y,58.55億,票面2.29%,全場28.35,邊際26.96

24陝西27,231973,一般債,10Y,35.98億,票面2.13%,全場33.8,邊際9.13

24陝西28,231974,棚改專項,5Y,2.07億,票面1.77%,全場35.94,邊際2.95

24陝西29,231975,棚改專項,7Y,5.1億,票面1.99%,全場37.71,邊際3.27

24陝西30,231976,其他專項,20Y,53.49億,票面2.28%,全場44.31,邊際41.18

24陝西31,231977,一般債,10Y,42.1565億,票面2.13%,全場34.97,邊際9.06

24陝西32,231978,普通專項,7Y,85.469億,票面1.99%,全場34.37,邊際4.2

2024/9/18短融發行結果

【1.98】24華能集SCP007 0.31Y 20e AAA/-- 【1.7-1.98】

【2.5】24大足永晟CP005 1Y 2.5e AA/-- 【2.3-3.2】

【2.14】24青島華通SCP001 0.74Y 6e AA+/-- 【1.6-2.6】

【2.08】24夏商SCP015 0.2Y 5e AA+/-- 【1.6-2.13】

【2.23】24隨州城投CP002 1Y 4e AA/-- 【1.8-2.8】

【2.02】24衢州國資SCP003 0.49Y 8e AA+/-- 【1.8-2.13】

【2.06】24中交路橋SCP003(科創票據) 0.28Y 10e AAA/-- 【1.87-2.07】

【2.17】24烏城軌CP002 1Y 10e AA+/-- 【1.8-2.8】

【1.98】24徐州新盛SCP001 0.49Y 4.3e AAA/-- 【1.78-2.18】

【2.05】24中交三航SCP015(科創票據) 0.26Y 5e AAA/-- 【1.87-2.07】

【1.93】24錫交通SCP007 0.74Y 3e AAA/-- 【1.9-2.2】

【2.05】24衢通發展SCP005 0.74Y 4e AA+/-- 【1.7-2.18】

【1.95】24四川港投SCP002 0.25Y 5e AAA/-- 【1.6-2.15】

2024/9/18信用發行結果

【2.2】24湖南鋼鐵MTN003 5Y 5e AAA/-- 【2-2.5】

【2.07】24湖南鋼鐵MTN002 3Y 5e AAA/-- 【1.8-2.4】

【2.05】24國電MTN003 3Y 20e AAA/-- 【1.9-2.2】

【2.35】24蘇通MTN003 3Y 2e AA/-- 【2-3】

【3.09】24洛陽城鄉PPN004 5Y 7e AA+/-- 【2.2-3.3】

【2.5】24中色MTN003 3+N 10e AAA/AAA 【2-2.6】

【2.1】24海螺水泥MTN004 5Y 35e AAA/-- 【1.85-2.23】

【2.32】24華潤電力MTN002 10Y 30e AAA/AAA 【2-2.8】

【2.55】24渝水投MTN001 10Y 5e AAA/AAA 【2-3】

【1.99】24廣核電力MTN001 3Y 24e AAA/-- 【1.8-2.2】

【2.29】24南浦口MTN004 3Y 5e AA+/-- 【2-2.7】

【2.87】24德州財金MTN002 5Y 6e AA+/-- 【2.2-3.2】

【2.3】24康控MTN001 3Y 15e AAA/AAA 【2-3】

【2.25】24雲南發電MTN002(綠色) 3Y 2.5e AAA/AAA 【1.8-2.6】

【2.5】24電建河北MTN001 3+N 3e AA+/AA+ 【2.2-3.2】

【3.48】24新雙圈MTN001 3+2 6.5e AA+/-- 【2.5-4】

【2.37】24張家經開MTN003 5Y 2e AA+/-- 【2.2-2.7】

【2.51】24皖交控MTN005(兩新) 30Y 10e AAA/-- 【2.3-2.8】

【2.1】24中電投MTN022 5Y 19e AAA/-- 【2-2.17】

【2.24】24中油股MTN001(綠色兩新) 10Y 30e AAA/-- 【2.1-2.4】

【2.08】24中油股MTN002 5Y 100e AAA/-- 【2-2.2】

【2.49】24金壇國發PPN002 5Y 2.3e AA+/-- 【2-2.9】

一級市場（9月19日發行） （一級組）

9月19日

利率債2256.98億=國債0億+政金債590億+地方債1666.98億

09:30-10:30

24國開清發03(增發3) 40億元 3年 1.8% 荷蘭式

24國開清發01(增發19) 50億元 7年 2.64% 荷蘭式

24國開04(增2) 70億元 2年 1.66% 荷蘭式

24國開14(增15) 30億元 3年 - 荷蘭式

24國開08(增15) 110億元 5年 1.85% 荷蘭式

24國開15(增16) 150億元 10年 2.26% 荷蘭式

口行

10:00-11:10

24進出09(增3) 90億元 365D 1.45% 荷蘭式

24進出11(增4) 50億元 10年 2.17% 荷蘭式

09:30-10:10

24重慶債31 10億元 3年 荷蘭式

10:30-11:10

24安徽債62 56.6262億元 7年 荷蘭式

11:30-12:10

24吉林債32 8.72億元 7年 荷蘭式

14:00-14:40

24遼寧19 36億元 10年 荷蘭式

15:00-15:40

24黑龍江債16 10.5989億元 5年 荷蘭式

24黑龍江債17 21.1317億元 7年 荷蘭式

24黑龍江債18 96.3148億元 10年 荷蘭式

24黑龍江債19 31.3932億元 15年 荷蘭式

專項政府債

09:30-10:10

(再融資專項債) 24重慶債38 5億元 5年 荷蘭式

(再融資專項債) 24重慶債37 80億元 5年 荷蘭式

(棚改專項債) 24重慶債36 4.28億元 10年 荷蘭式

(政府專項債) 24重慶債32 1.84億元 10年 荷蘭式

(政府專項債) 24重慶債33 59.8454億元 15年 荷蘭式

(政府專項債) 24重慶債34 16.678億元 20年 荷蘭式

(政府專項債) 24重慶債35 109.7185億元 30年 荷蘭式

10:30-11:10

(政府專項債)24安徽債63 17.9億元 5年 荷蘭式

(政府專項債)24安徽債71 141.17億元 7年 荷蘭式

(政府專項債)24安徽債64 10.18億元 7年 荷蘭式

(政府專項債)24安徽債65 4.76億元 10年 荷蘭式

(政府專項債)24安徽債67 4.53億元 10年 荷蘭式

(政府專項債)24安徽債66 1.4億元 10年 荷蘭式

(政府專項債)24安徽債72 249.83億元 10年 荷蘭式

(政府專項債)24安徽債68 40.39億元 15年 荷蘭式

(政府專項債)24安徽債69 49.61億元 20年 荷蘭式

(政府專項債)24安徽債70 8.3億元 30年 荷蘭式

11:30-12:10

(再融資專項債) 24吉林債38 15.99億元 5年 荷蘭式

(棚改專項債) 24吉林債34 1.3億元 10年 荷蘭式

(政府專項債)24吉林債35 3.37億元 15年 荷蘭式 提前償還

(公路專項債) 24吉林債33 11.77億元 20年 荷蘭式

(政府專項債)24吉林債36 2.95億元 20年 荷蘭式提前償還

(政府專項債)24吉林債37 2億元 30年 荷蘭式提前償還

14:00-14:40

(政府專項債)24遼寧23 2.9億元 10年 荷蘭式

(政府專項債)24遼寧20 0.75億元 10年 荷蘭式

(政府專項債)24遼寧21 4.2億元 15年 荷蘭式

(政府專項債)24遼寧24 4.33億元 15年 荷蘭式

(政府專項債)24遼寧22 16.05億元 20年 荷蘭式

(政府專項債)24遼寧25 12.93億元 20年 荷蘭式

(政府專項債)24遼寧26 0.84億元 30年 荷蘭式

15:00-15:40

(鄉發展專項債) 24黑龍江債27 2.2064億元 3年 荷蘭式

(棚改專項債) 24黑龍江債20 2.14億元 5年 荷蘭式

(棚改專項債) 24黑龍江債21 3億元 10年 荷蘭式

(政府專項債) 24黑龍江債26 126億元 10年 荷蘭式

(鄉發展專項債) 24黑龍江債22 3.5187億元 10年 荷蘭式

(鄉發展專項債) 24黑龍江債23 2.417億元 15年 荷蘭式

(鄉發展專項債) 24黑龍江債24 29.0865億元 20年 荷蘭式

(公路專項債) 24黑龍江債28 33.35億元 20年 荷蘭式

(鄉發展專項債) 24黑龍江債25 37.1995億元 30年 荷蘭式

16:00-16:40

(政府專項債)24山東57 1.35億元 7年 荷蘭式

(政府專項債)24山東55 20.39億元 7年 荷蘭式

(政府專項債)24山東51 34.8億元 7年 荷蘭式

(政府專項債)24山東58 39.26億元 10年 荷蘭式

(政府專項債)24山東56 5.73億元 10年 荷蘭式

(政府專項債)24山東54 3.41億元 10年 荷蘭式

(政府專項債)24山東53 1.33億元 20年 荷蘭式

(政府專項債)24山東52 166.18億元 30年 荷蘭式

明日短融發行信息

24亨通SCP005(科創票據) 102D 4.5e --/AA+ 【4.67-5.67】

24川華西SCP003 180D 10e --/AA+ 【】

24黃山旅遊SCP002 210D 4e --/AAA 【1.80-2.50】

24廈翔業SCP004 238D 5e --/AAA 【1.70-2.40】

24吳中國太SCP011 264D 2.5e --/AA+ 【1.80-2.40】

24蘇州港SCP003 270D 3e --/AA+ 【1.90-2.30】

24康欣新材SCP002 270D 5e --/AA 【2.00-2.80】

24西安高新SCP003 270D 15e --/AAA 【1.80-2.30】

24高淳國資CP004 1Y 5e --/AA+ 【1.70-2.70】

24昆明產投CP002 1Y 10.99e --/AA+ 【2.50-3.50】

明日中票發行信息

24湘高速MTN014 1.01Y 20e --/AAA 【1.75-2.25】

24皖國控MTN001A 3Y 2.5e --/AA 【2.00-2.80】

24蘇科技城MTN002 3Y+3NY 6e --/AA 【2.00-3.00】

24雲南機場MTN002A 3Y 2.5e --/AAA 【2.00-3.00】

24閩建工MTN003 3Y+3NY 4.5e AA+/AA+ 【2.00-3.00】

24福瑞能源MTN004 3Y 26e --/AAA 【1.70-2.50】

24中交二航MTN003(科創票據) 3Y+3NY 4.86e --/AAA 【2.00-3.00】

24晉城國資MTN003A 3Y 2.5e --/AA+ 【2.20-2.80】

24河北國控MTN002 3Y 5e --/AA+ 【2.50-3.50】

24甘國投MTN007 3Y 10e --/AAA 【1.80-2.80】

24西江MTN005 3Y+3NY 5e --/AA+ 【2.50-3.50】

24吳中靈天MTN002 3Y 2.5e --/AA+ 【1.90-2.50】

24溧陽城建MTN003 3Y 4.6e --/AA+ 【1.80-2.80】

24豫航空港MTN019 3Y 10e --/AAA 【2.00-2.80】

24河鋼集MTN016 3Y 10e --/AAA 【】

24國航MTN002 3Y 30e --/AAA 【1.90-2.30】

24皖國控MTN001B 5Y 2.5e --/AA 【2.00-3.00】

24陝西金控MTN002 5Y 15e --/AAA 【1.80-2.80】

24雲南機場MTN002B 5Y 2.5e --/AAA 【2.30-3.30】

24瀟湘源MTN002 5Y 7.1e --/AA 【2.50-3.50】

24臨沂投資MTN003 5Y 5e --/AA+ 【2.30-3.10】

24深圳環水MTN002A 5Y 4e AAA/AAA 【1.80-2.80】

24如皋城發MTN001 5Y 5e --/AA+ 【1.80-2.80】

24崑山國創MTN003 5Y+5NY 10e --/AAA 【2.00-2.80】

24晉城國資MTN003B 5Y 2.5e --/AA+ 【2.40-3.00】

24瀘州窖MTN005 5Y 10e --/AAA 【1.80-2.60】

24深圳地鐵MTN007A 5Y 16e AAA/AAA 【1.68-2.68】

24萬華化學MTN003 5Y 10e --/AAA 【1.80-2.28】

24廣州控股MTN004A 5Y 6e AAA/AAA 【1.70-2.70】

24皖能股MTN003A 5Y 4.5e --/AAA 【】

24濟寧城投MTN005A 3Y+2Y 3.25e --/AA+ 【2.30-3.30】

24濟寧城投MTN005B 5Y 3.25e --/AA+ 【2.50-3.50】

24濰坊城建MTN007 5Y 4e --/AAA 【2.80-3.40】

24石家城發MTN002 10Y 10.4e --/AAA 【2.20-3.20】

24廣州控股MTN004B 10Y 6e AAA/AAA 【2.00-3.00】

24皖能股MTN003B 10Y 4.5e --/AAA 【】

24蘇國信MTN007 15Y 10e --/AAA 【2.00-2.80】

24深圳環水MTN002B 15Y 4e AAA/AAA 【2.10-3.10】

24川能投MTN007 20Y 10e AAA/AAA 【2.30-3.30】

24深圳地鐵MTN007B 20Y 5e AAA/AAA 【2.10-3.10】

24南通融通PPN001 2Y 1.19e --/AA+ 【1.90-2.90】

24豫保PPN001 3Y 2.5e --/AAA 【2.00-3.00】

24連農商PPN001 3Y 5e --/AA+ 【1.80-2.80】

24連雲城建PPN001 5Y 10e --/AA+ 【2.20-2.90】

9月19日

今日簿記ABS 

一汽租賃有限公司2024年度第二期綠色資產支持票據

主承：平安證券/中國光大銀行/中信銀行/興業銀行

時間：09:00-18:00

24一汽租賃ABN002優先A1 1.5億元 2.2年 2026/11/26 AAA

24一汽租賃ABN002優先A2 15.42億元 2.2年 2026/11/26 AAA

24一汽租賃ABN002次 1.88億元 5.9年 2030/08/26 - 聯合資信 

中信證券-寧波鄞城集團水街商業廣場資產支持專項計劃資產支持證券

主承：中信證券

時間：

24鄞城A 1.8億元 17.8年 2042/07/16 AAA

24鄞城B 2.2億元 17.8年 2042/07/16 AA+

24鄞城次 0.01億元 17.8年 2042/07/16 - 東方金誠 

中山證券-光谷金控知識產權1期資產支持專項計劃資產支持證券

主承：中山證券

時間：

光谷金知1優 0.67億元 2年 2026/09/18 AAA

光谷金知1次 0.01億元 2年 2026/09/18 - 聯合資信 

興瑞2024年第六期不良資產支持證券資產支持證券

主承：中信建投/招商證券/中信證券

時間：09:00-18:00

24興瑞6優先 2.93億元 2.2年 2026/11/26 AAA

24興瑞6C 1.35億元 5.2年 2029/11/26 - 標普信用評級(中國)有限公司 

農盈利信遠弘2024年第三期不良資產支持證券

主承：招商證券/中金公司

時間：09:30-18:00

24農盈利信遠弘3優先 1.8億元 1.3年 2026/01/26 AAA

24農盈利信遠弘3C 0.7億元 2.8年 2027/07/26 - 中誠信國際 

浦鑫歸航2024年第四期不良資產支持證券

主承：中信建投/招商證券/國泰君安/中信證券

時間：09:00-18:00

24浦鑫歸航4優先 1.69億元 2.6年 2027/04/26 AAA

24浦鑫歸航4C 1億元 7.1年 2031/10/26 - 聯合資信 

海通恆信租賃7號資產支持專項計劃資產支持證券

主承：海通證券

時間：

恆信77A1 4.5億元 0.8年 2025/07/26 AAA

恆信77A2 3.8億元 1.8年 2026/07/26 AAA

恆信77A3 1.2億元 2.4年 2027/01/26 AAA

恆信77次 0.5億元 3.4年 2028/01/26 - 中誠信國際 

深圳市知識產權7號-高新投資產支持專項計劃(數智技術)資產支持證券

主承：平安證券

時間：

深知7A1 0.75億元 1年 2025/09/19 AAA

深知7次 0.01億元 1年 2025/09/19 - 中證鵬元 

湘業2024年第一期微小企業貸款資產支持證券資產支持證券

主承：國泰君安/中金公司/興業銀行

時間：09:00-18:00

24湘業1優先A 3.25億元 0.3年 2024/12/26 AAA

24湘業1優先B 0.74億元 0.3年 2024/12/26 AA+

24湘業1次級 0.9428億元 0.8年 2025/06/26 - 大公國際 

耘睿17號第1期資產支持專項計劃資產支持證券

主承：中信證券/國信證券

時間：

YR171A 18億元 0.6年 2025/04/18 AAA

YR171B 1億元 0.7年 2025/05/19 AA+

YR171C 1億元 1.4年 2026/02/19 - 中誠信國際 

郵盈惠興2024年第五期不良資產支持證券資產支持證券

主承：招商證券/光大證券/海通證券

時間：09:30-18:00

24郵盈惠興5優先 1.96億元 1.3年 2026/01/26 AAA

24郵盈惠興5C 0.62億元 2.8年 2027/07/26 - 中誠信國際 

24廣州銀行01 09:00-18:00 60億元 3Y AAA/AAA 無擔保 華泰證券,中國郵政儲蓄銀行,興業銀行,招商銀行,中國銀行,招商證券,中信證券,萬聯證券,中金公司,廣發證券,中信建投證券,中銀證券 1.8-2.4

24晉商銀行永續債01 09:00-18:00 合計發行20億元 5Y+NY AA+/AAA 無擔保 國泰君安,中信建投證券,中信證券,東方證券 2.5-2.9

24崑崙銀行綠色債01 09:00-18:00 10億元 3Y AAA/AAA 無擔保 中信建投證券 1.8-2.4

24寧波銀行二級資本債02 09:00-18:00 100億元 5Y+5Y AAA/AAA 無擔保 中信建投證券,中金公司,中國工商銀行,中國銀行,中國郵政儲蓄銀行,興業銀行 2-2.7

24中原銀行小微債01 09:00-18:00 合計發行50億元 3Y -/- 無擔保 中金公司,建設銀行,興業銀行,江蘇銀行,中國銀河 1.9-2.4

24皖投05-小公募 安徽省投資集團 9月19日 15億元 (未設基礎規模) 3Y -/- 無擔保 中信證券,國元證券,國開證券 1.7-2.7 上交所 

陝煤KY14-小公募 陝煤集團 9月19日 30億元 (未設基礎規模) 5Y+NY AAA/AAA 無擔保 中信證券,國泰君安,開源證券,中信建投證券,中金公司,海通證券,招商證券,廣發證券,華泰聯合證券 1.95-2.45 上交所 

中原資產管理有限公司2024年面向專業投資者非公開發行公司債券(第四期) 9月19日 2億元 3Y+2Y 2.10%-3.00% /AAA 無擔保 天風證券,平安證券,東吳證券,中德證券,國泰君安 上交所

浙江象山經濟開發區城南開發建設有限公司2024年面向專業投資者非公開發行公司債券(第二期)(品種一) 9月19日 合計發行8億元 3Y 1.80%-2.80% -/- 寧波象山海洋產業投資集團有限公司擔保 財通證券,浙商證券 上交所

浙江象山經濟開發區城南開發建設有限公司2024年面向專業投資者非公開發行公司債券(第二期)(品種二) 9月19日 合計發行8億元 5Y 2.00%-3.00% -/AA 寧波象山海洋產業投資集團有限公司擔保 財通證券,浙商證券 上交所

景德鎮陶文旅控股集團有限公司2024年面向專業投資者非公開發行短期公司債券(第五期) 9月19日 4.14億元 365D 2%-3% /AA+ 無擔保 平安證券,國開證券 上交所

江蘇創鴻資產管理有限公司2024年面向專業投資者非公開發行公司債券(第二期) 9月19日 5億元 3Y+2Y 1.90%-2.90% -/AA+ 無擔保 中信建投證券,國金證券,中金公司,平安證券 上交所

廣西金融投資集團有限公司2024年面向專業投資者非公開發行公司債券(第五期)(品種一) 9月19日 合計發行5億元 7Y 3.00%-4.20% /AAA 廣西投資集團有限公司擔保 華創證券,國海證券,中信建投證券,華鑫證券 上交所

廣西金融投資集團有限公司2024年面向專業投資者非公開發行公司債券(第五期)(品種二) 9月19日 合計發行5億元 10Y 3.50%-4.70% -/AAA 廣西投資集團有限公司擔保 華創證券,國海證券,中信建投證券,華鑫證券 上交所

今日同業存款各期限利率上升，存款機構吸收意願在月中增加；明年一、二季度到期資金提價明顯，整體交投不錯。

今日地方債交投一般，中長久期、中部、欠發達地區成交較多。

今日NCD交投活躍度尚可，全天情緒較為平穩，整體來看各期限收益率小幅變動。具體來看，10月到期1.88；12月到期1.85；明年3月到期1.93；明年6月到期1.93；明年9月到期1.935；

銀行間短債市場今日情緒一般，交投尚可，長端好於短端，成交基本圍繞估值附近。AAA9月到期品種在2.0附近，4季度在1.93-2.0上下，1季度在2.0出頭，2季度1.96-2.04附近。

今天中票交投情緒一般，較節前平淡，收益率基本不變，成交在估值附近。

今日公司債企業債交投活躍，收益小幅下行，需求主要關注2-5年AAA和5-10年AAA，成交在估值-1附近。銀行債交投活躍，收益變動不大，收盤成交在估值附近。

銀華基金固收交易部：

資金組：郜子健、王皓然、高潔、王忻怡、馬梓涵、塗儀寰、趙璇、楊揚雪、李欣懌、蔣翼飛

一級組：宋達、洪磊、王智飛、趙伊寧

線下組：於茜、耿丹庭、蔣子怡

二級組：郝斌、李依依、馮駿、楊旭、武毓捷、李愷天、張鯤翼