中國快遞出海：掘金萬億市場的下半程

21世紀經濟報道記者費心懿 上海報道

國內快遞「價格戰」熄火，市場格局步入平臺期。萬億快遞市場進入下半場，中國快遞企業紛紛出海尋找增量之路。

2023年，出海是快遞巨頭的新遊戲；到2024年，這已不再是新鮮事。

在9月初的2024全球智慧物流峰會上，菜鳥宣佈將啟動第二批全球eHub建設。無獨有偶，百世集團旗下的百世雲倉也在5月宣佈了全面出海戰略，將聚焦於東南亞市場新機遇。

通道方面，6月，中國郵政首條自主執飛的洲際航線正式開通；圓通與哈薩克斯坦國家郵政正式合作開通了中國哈薩克斯坦跨境快遞物流業務。截至2024年6月底，順豐在鄂州樞紐累計開啟了13條國際貨運航線，是亞洲最大航空貨運樞紐，而其觸達全國的同時也正加速鏈接全球。

全員出海

快遞行業是反映實體經濟的「晴雨表」。

目前，國內快遞業務依舊保持穩定增長勢頭。中金公司研究報告指出，受到直播電商帶動、包裹小件化及退貨件影響，快遞需求數據持續向好，全年行業增速有望超出15%。

國家郵政局數據顯示，截至8月13日，今年我國快遞業務量已突破1000億件，比2023年達到千億件提前了71天。今年以來，我國郵政快遞業月均業務量超130億件，月均業務收入超1000億元，均創歷史新高。

但不可否認的是，快遞業務的單量增速已放緩，而毛利則薄如蟬翼。中金的報告也直言，行業資本開支高峰已過，單價下降空間有限，競爭態勢可控。

國家郵政局近日也發聲，要堅決防止「內卷式」惡性競爭，這意味着，監管仍延續高質量發展導向。雖然快遞行業成本仍有優化空間，但價格端下行空間已十分有限。

為求進一步發展，快遞企業紛紛加速出海。這已可從宏觀數據得到證明，今年前8個月，我國郵政行業中國際/港澳臺快遞業務量同比增長24.2%。

出海成功的樣本，近在眼前的就是便是全球三大快遞巨頭UPS、DHL和FedEx。但對國內快遞玩家而言，與這全球三大快遞巨頭相比，仍有不小距離。

單單從市值來看，「快遞茅」順豐控股（002352.SZ）最新市值約為1700億元，港股上市的「快遞新貴」極兔速遞（1519.HK）最新市值約471億港元。

而聯邦快遞最新市值728億美元，相當於5000億元人民幣，DHL最新市值相當於3700億元人民幣，UPS最新市值更是逼近8000億元人民幣。

而中國快遞企業如若渴望實現全球化快遞玩家的市值追趕，出海實現全球化是必由之路。因此，至2024年，快遞出海成為所有行業內玩家不言自明的選擇。

「圓通在國際化的戰略方向上，是非常堅決的。」圓通國際(06123.HK)新任執行董事、行政總裁周建在此前接受21世紀經濟報道記者專訪時強調。順豐控股在今年9月遞表港交所謀求「A+H」二次上市，一個明確動機便是排在其上市募資用途首位的「加強順豐國際及跨境物流能力」與「進一步推進國際化戰略」。

因地制宜

中國企業何以在近兩年密集走上出海之路？

一個重要原因便是全球商品貿易流動和供應鏈重塑過程中物流快遞的必要性。

順豐控股在年報中談到，中國企業出海過程中，搭建配套的跨境和海外供應鏈體系是關鍵成功因素。越來越多企業希望將國內高效供應鏈模式複製到海外，而中國物流企業相較於海外同行，具有文化一致性、成本效益領先和安全可靠等優勢。長遠來看，中國產業鏈實力和品牌競爭力的提升，以及跨境電商平臺和獨立站在全球消費市場的拓展，將為我國綜合性物流企業協同客户出海創造極為有利的發展環境和機遇。

菜鳥集團副總裁、國際供應鏈及北美大區總經理趙劍認為，隨着TikTokshop、SHEIN、Temu和速賣通為代表的中國跨境電商平臺加速出海，中國快遞公司也在北美電商市場上扮演着愈來愈重要的角色。北美地區（美國、加拿大、墨西哥）是全球最大的電商市場之一，中國也是北美地區最大的進口來源國。

趙劍認為，美國本土慣常採用的高成本的自建物流模式和分散攬派網絡難以滿足電商規模化持續化供貨需求。

有北美市場的快遞業務負責人表示，墨西哥的快遞行業在新興電商的衝擊之下，去年一度出現了產能不足，去年下半年出現了大規模爆倉，業務熔斷的現象。這嚴重影響了消費者體驗，也恰恰給中國快遞企業帶來了重構當地市場的機會。

趙劍認為，北美電商快遞行業正呈現三大發展趨勢：一是出現極致性價比和高時效的快遞產品，逐漸建立電商快遞新標準；二是構建物流口岸集中發貨的落地配網絡；三是涌現一批中資背景、具有規模化和數智化優勢的電商快遞新玩家。

除了北美，東南亞和中東地區也是中國快遞出海的重要落足點。

在東南亞本土，百世是出海「老兵」。其通過自建分撥+末端網點加盟的形式迅速形成本土快遞網絡。從2019年到2020年，在泰國、越南、馬來西亞、新加坡的快遞網絡得以快速起網、快速實現100%覆蓋。

百世相關負責人介紹，自營託底、加盟擴張的網絡鋪設模式也在最大限度內兼顧了網絡質量和成本之間的平衡。通過自營分撥，百世在東南亞的快遞網絡能夠充分享受到貨量集中區域/國家的規模效應，對起網效益和品牌形象都起到了正向推動作用。通過直營站點的兜底，百世得以在更短的時間內，完成網絡的快速下沉和覆蓋面的快速擴張。憑藉加盟網點和運力端本土化優勢，百世又得以迅速切入本土市場，事半功倍。

中東市場即是跨境電商掘金的寶藏之地也是快遞企業的出海熱點。京東物流2020年即涉足中東，2021年在中東最大的自由區——迪拜傑貝阿里港落地了首個自貿倉。菜鳥、韻達、順豐、中通、圓通也紛紛落子中東。

贏家未定

快遞企業出海被視為長遠佈局，求得增量。而出海能否成為在擺脫國內市場束縛的招式，尚未可知。一方面，中企出海普遍面臨文化差異、管理差異乃至貨幣差異。另一方面，在海外，中企既要直面UPS、DHL、FedEx腹地，也常出現在海外與老熟人再次交手的現象。

例如，在中東地區，沙特阿拉伯是快遞企業前來淘金的熱門地帶。隨着中國跨境電商平臺挺進中東，快遞生意也成了「香餑餑」。儘管在中東，快遞單票價格遠高於中國市場。相比國內「通達系」的平均單票2元左右的收入，沙特單件快遞的平均價格接近5美元，摺合約人民幣36元。但與國內市場廝殺時相似的「價格戰」「時效戰」從未休止。

先是菜鳥「全球5日達」產品落地沙特，本地電商平臺也開始提速快遞時效，從原本四五天提升爲兩天收到。而極兔等快遞企業則更多在本地尾程派送時效上發力，從最開始的近80小時送達到目標是48小時內沙特全覆蓋。

順豐控股在今年4月投資者調研時談到，第一，海外市場很大，需採取「一國一策」，不同國家的業務切入點不同，需要因地制宜；第二，走出去的過程中要借力，向外部尋求多維度合作，包括資源側、客户側等，從而快速建立海外能力。

對於將出海視為業務增量的快遞企業而言，集體出海或許來到了一個十字路口。

在2024年上半年的財報中，有兩家快遞企業單獨列明瞭其海外業務的收入情況。順豐控股的海外業務營收139億元，同比增長9.54%；而圓通速遞的海外業務收入達4.42億元且同比增長達30.90%。

儘管收入見長，但它們均面臨利潤難以保障的窘境。

承載圓通速遞海外業務的上市子公司圓通國際快遞（6123.HK）上半年虧損4210萬港元。具體來看，空運業務較2023年同期減少約60.9%至約3610萬港元；海運業務較2023年同期增加約32.0%至約5450萬港元；國際快遞及包裹服務業務較2023年同期減少約82.2%至約1310萬港元。

事實上，圓通國際快遞的營收和利潤曾於2021年達到歷年高點，隨后呈下降態勢。其解釋，上半年業績下滑歸因於，宏觀經濟形勢嚴峻，使價格壓力及成本控制的複雜性增加，空運及國際快遞業務的整體毛利率下降，導致本集團空運及國際快遞的毛利減少；另外，其一聯營公司投資的若干減值造成了虧損。

順豐控股的出海表現喜憂參半。今年上半年，順豐控股的供應鏈及國際業務的收入為311.96億元，同比增長8.1%，但淨虧損5.74億元，較去年同期為淨虧損3.08億元有所擴大。

快遞出海的先行者還未飽嘗紅利，而后來者卻已發力追趕。棋局正酣。