ICON對Leerink的商業模式持樂觀看法

ICON Public Limited(納斯達克股票代碼：ICLR)周三股價上漲，此前Leerink Partners以以大型製藥客户為中心的商業模式為由，推出了相當於買入的強於大盤的推薦。

分析師Michael Cherny認為，ICLR是一家領先的純合同研究機構，由於其龐大的製藥公司主導的客户基礎，在過去幾年中產生了可持續的銷售額和調整后的EBITDA增長。

這種業務結構，包括50%的大型生物製藥公司和只有15%的小型生物技術公司，幫助該公司經受住了生物技術資金不一致或較慢的影響，這是其較小客户面臨的一個問題。

切爾尼寫道：「ICLR目前的業務，約佔大型生物製藥公司的50%，僅佔依賴資本市場的生物技術公司的15%，這有助於將結果與影響臨牀試驗啟動的生物技術資金回落隔離開來。」

分析師給該股設定了每股379美元的目標價，假設其市盈率與其同行Iqvia持平，這意味着該股受疫情影響的五年平均市盈率略有折讓。