港股三大指數集體上揚 恆指半日漲1.81% 華潤置地(01109)漲9.33%

金吾財訊 | 港股三大指數集體上揚，截至午間收盤，恆指漲1.81%，國企指數漲1.87%，恆生科技指數漲3.05%。

藍籌股悉數上漲，華潤置地(01109)漲9.33%，海爾智家(06690)漲7.91%，龍湖集團(00960)漲7.41%，華潤萬象生活(01209)漲6.88%，阿里健康(00241)漲6.67%；跌幅方面，中升控股(00881)跌2.65%，長江基建集團(01038)跌2.16%，康師傅控股(00322)跌2.02%。

板塊方面，內房股升勢強勁，富力地產(02777)漲13.85%，世茂集團(00813)漲13.68%，融創中國(01918)漲9.78%，華潤置地(01109)漲9.33%，萬科企業(02202)漲8.72%。中金發表報告指，當前樓市成交量走低、二手房掛牌量上行，使得房價進一步承壓，8月二手房價按月跌幅進一步有所走闊。在這一背景下，疊加現階段開發商經營與業績難有拐點，板塊較難出現長期趨勢性投資機遇，中短期維度政策潛在調整仍可能帶來一定交易性機會，例如近期投資人政策預期提升帶來的板塊底部波動。中信證券表示，地產行業持續下行，市場有預期自我強化態勢，二手的交易也略有回落跡象，房價則進一步下行。儘管企業拿地很少，但由於銷售面積下降和前期庫存過大，新房去化周期並無下降，而二手的掛牌則持續維持高位。市場沒有自發見底的跡象，但政策的空間仍然十分充足。按揭貸款利率、公積金貸款額度、個人所得稅按揭貸款利息抵扣、存量房收儲、購房落户等都有發力空間。該行相信，若需求側出臺政策，就有望扭轉市場下行的局面。

有色金屬板塊多數上漲，中國宏橋(01378)漲5.98%，洛陽鉬業(03993)漲4.86%，中國鋁業(02600)漲4.67%，贛鋒鋰業(01772)漲3.88%，中鋁國際(02068)漲2.56%。德邦證券指，2024年全球貨幣環境由緊向松轉變、國內經濟逐步修復，有色金屬板塊或將迎來超額收益，彈性強度排序為貴金屬>銅>小金屬>鋁>稀土，同時重點看好有色新材料領域。包括以下3部分，1)貴金屬。市場交易降息預期，實際利率下降凸顯黃金配置價值，白銀遠期彈性更大。2)工業金屬。政策推動經濟預期持續向好，與國內經濟相關的工業金屬價格有望回升，彈性：銅>小金屬>鋁>稀土。3)新材料。看好人工智能材料、人形機器人上游磁材、消費電子摺疊屏零部件、鈦合金材料、智能汽車零部件、衞星/超導材料等七大領域。

個股方面，萬國數據(09698)漲8.12%。野村發研報指，萬國數據在尋求中國市場去槓桿化的同時，東南亞市場的供需雙方都面臨更多機會。對於東南亞市場業務，萬國數據目前手頭產能約800MW，其中柔佛州達700MW，同時已售出約400MV。該行續指，萬國數據未來仍尋求政府進一步限制產能。管理層提到，到2025年，馬來西亞的總容量或會達到2.5GW。萬國數據已在政府釋放的現有1.5GW中取得700MW，其目標是在馬來西亞政府可能於2025年釋放的1GW增量中取得最多50%。此外，高盛發表報告指，最近看到中國IDC(網絡數據中心)營運商次季業績反映需求復甦跡象。在Gen-AI和GPU相關資本支出的推動下，中國以批發型業務為主的IDC營運商正進入需求上升周期，這些資本支出來自雲端超大型企業、頂級互聯網公司和AI初創公司。該行表示，萬國數據仍是其行業首選，相信公司的定位最能捕捉上述需求上升，目標價升至23.4港元，認為需求上升周期創造估值上升空間，給予評級「買入」。

理想汽車(02015)漲4.50%。理想汽車公佈，理想L6上市5個月累計交付超10萬輛。此外，天風證券認為，交易層面對后續消費動能擔憂導致財報后超跌。實際上汽車消費在7月份以舊換新政策的帶動下有小幅恢復趨勢，此后市場需求延續性的確不好判斷，但公司3-4Q基本面有望逐步向上，此外伴隨各地補貼和優惠政策加速出臺有望提升整體需求端動能，該行預計汽車毛利率有望進一步釋放，判斷理想有望在下半年釋放出來毛利潤和淨利潤的彈性。

中信證券研報指出，美聯儲2024年9月議息會議降息50bps，超出部分市場預期。議息會議聲明相對前次變化較大，顯示美聯儲對通脹降温的信心和對就業市場的支撐。本次點陣圖顯示今年目標利率中樞為4.4%，低於2024年6月會議的5.1%，同時下調了明年利率目標水平。鮑威爾表示降息沒有預設路徑，仍是逐次會議做出決策，繼續強調政策靈活性，同時對經濟形勢和就業市場較為樂觀，仍然描繪「軟着陸」圖景。我們認為美聯儲此次50bps降息是一次提前發力的預防式降息，意在維持當前經濟增長和就業市場的狀態，同時保持后續政策靈活性，預計年內還有兩次25bps降息。在隔夜交易降息預期兑現后，預計市場短期或重回「軟着陸」交易，美債利率下行空間有限，美股或仍延續高波動狀態，生物技術和房地產等板塊往往在「軟着陸」降息交易中表現較好。