指數狂拉！港A全線沸騰，消費股火力全開，白酒、房地產暴漲

周四，美聯儲宣佈自2020年3月以來的首次降息，將基準利率下調50個基點，至4.75%至5.00%區間。

受該消息刺激，今日A股三大指數放量大漲，兩市近4900股飄紅。截止午間收盤，上證指數漲0.59%報2733.38點，深證成指、創業板指分別漲1.25%、0.99%。

截至目前，滬深兩市成交額達到4278億元，較前一日放量1333億元。

板塊上，白酒、乳業、食品加工製造、啤酒概念、飲料製造、社區團購、預製菜等消費板塊漲幅居前。僅中船系、保險、貴金屬等個別板塊下跌。

港股方面，主要指數亦大幅拉昇。截止午間收盤，恆生科技指數大漲超3%，恆生指數、國企指數分別上漲1.81%、1.87%。

板塊上，家電股、內房股、物管股、電子消費產品等板塊走高，軍工股、建材水泥股、電池、生物技術、石油股、食品股等下跌。

白酒股反彈、港A地產股雙雙大漲

今日A股消費板塊火力全開。

乳業股領漲。截止午間收盤，品渥食品20CM漲停，洽洽食品、福成股份漲停，伊利股份、大北農、光明乳業、益生股份等紛紛走高。

白酒股反彈。截止午間收盤，皇台酒業、酒鬼酒漲停，岩石股份上演地天板，捨得酒業、山西汾酒、瀘州老窖等跟漲。

其中，「股王」貴州茅臺早間開盤跳水，盤中一度大跌1.65%，跌破1250元，但隨后突然拉昇翻紅。截至午間收盤，漲1.22%，報1282.35元。

由於中秋節「旺季不旺」，白酒市場消費冷淡，多地酒商反映動銷不佳。業內人士預計，今年中秋銷售同比將下降20%-30%。

「白酒風向標」飛天茅臺目前已跌破2600元大關，並且還在持續下跌。據「今日酒價」報價平臺顯示，9月19日，2024年飛天茅臺(原)53度/500ml批發價下降至2490元/瓶，昨日為2500元/瓶；2024年飛天(散)53度/500ml價格報2365元/瓶，與昨日持平。

不過，仍有券商表示，板塊后續有望改善。

國海證券指出，今年中秋較早，回鄉走親訪友場景減少，去年則是中秋國慶雙節合一，落差感較為明顯；宏觀經濟弱復甦，商務宴請、禮贈需求減弱，高端酒以及高線次高端價位均受到影響；渠道情緒較弱以及電商低價衝擊等，終端進貨意願低迷，不過隨着市場信心回升，白酒板塊估值將迎來修復。

華創證券認為，中秋后至國慶前或有小幅回補。本次中秋旺季反饋相對平淡，這種情況在中秋后至國慶前或有一定改善可能。關鍵在於本次中秋國慶兩個旺季間隔兩周相對較長，為返鄉和宴席場景頻次增加提供一定窗口期，終端有望在國慶前有一定補貨，渠道臨近財年底或追加部分回款以保障全年利潤，庫存或有一定消化。

受美聯儲降息50個基點的消息影響，港A地產股雙雙大漲。A股方面，截止午間收盤，天地源、中交地產、電子城漲停，金地集團、萬科A、保利發展、招商蛇口、張江高科等股紛紛上漲。

港股方面，截止午間收盤，富力地產、世茂集團漲超13%，融創中國、華潤置地、建發國際集團、萬科企業、綠城中國、龍湖集團多股上漲。

今日，香港金融管理局也宣佈，將基準利率下調50個基點至5.25%，即時生效。這進一步利好香港樓市和房地產上市企業，由於融資成本降低，有助於提高購房者的購買力，將進一步增加對房產的需求。

華福證券此前研報指出，海外降息預期較強，后續可能打開國內利率下行空間，進一步帶來住房需求釋放。在全球流動性改善、地產政策持續寬松的背景下，建議關注龍頭房地產開發商。

另一方面，央行有關部門負責人表示，下一步，貨幣政策將更加靈活適度、精準有效，加大調控力度，加快已出臺金融政策措施落地見效，着手推出一些增量政策舉措，進一步降低企業融資和居民信貸成本。

市場另一大重磅消息是，中國船舶、中國重工宣佈正在籌劃重大資產重組。

這次重組計劃將由中國船舶通過向中國重工全體股東發行A股股票的方式換股吸收合併中國重工，完成后中國重工將終止上市並註銷法人資格，中國船舶成為存續公司。

中國船舶、中國重工今日復牌，中國船舶上午高開7.39%，截至午間收盤，漲幅收窄至1.2%；中國重工早上小幅高開0.40%，后由漲轉跌，截至午間收盤，跌4.22%。

國盛證券指出，此次「兩船」合併更將全面提振市場信心，2019年軍工國企改革和資產證券化的全新局面已顯現，在軍工「成長+改革」邏輯共振下，看好全年板塊投資機會。

展望后市，對於國內市場，中航證券認為，本輪美聯儲降息更可能是預防式降息，美國經濟回落對中國衝擊影響或較弱，因此未來國內基本面主要還是關注內部因素。根據歷史覆盤，美聯儲降息前后A股多數時間跑贏新興市場，存在較強配置價值。

本輪中國率先開啟降息周期，調降進度緩慢但下降趨勢明顯。近期央行再度釋放寬松信號，未來若美國開啟降息，中國寬松力度有望加大，中美同步降息周期或將重現。當下穩增長政策持續落地，地方政府積極響應。同時，政策加碼預期升溫，持續增量政策有望改善經濟基本面，扭轉市場情緒，並帶動國內外資金迴流，A股有望見底回升。

國泰君安表示，本輪海外降息交易下港股與2019年核心差異：當前美國通脹壓力緩解年內降息空間預期打開，而港股估值更低且盈利預期邊際改善、中報韌性較足，疊加國內政策端積極預期提振，看好本輪港股在降息交易階段的彈性表現。