A股放量反攻，金融科技ETF(159851)領漲近4%，港股火熱3連陽，行情賽點臨近？明日揭曉

美聯儲時隔4年首次降息，全球股市巨震。今日（2024年9月19日）早盤，A股小幅探底后開啟反彈，滬指下挫2700點后掉頭向上，午后漲幅略有收窄，截至收盤，三大指數集體收漲，深成指領漲1.19%。兩市成交額較昨日顯著放量超1400億元，站上6200億元。

北京時間9月19日凌晨，美聯儲宣佈大幅降息50個基點，在改善A股流動性的同時，國內貨幣政策空間被打開，9月LPR報價將於明日出爐，國內跟隨降息的市場預期升溫。

今日盤面，行業板塊幾乎全線上揚，近4800股飄紅。金融科技表現亮眼，金融科技ETF（159851）場內價格領漲3.94%；外資加碼預期下，大消費顯著回暖，貴州茅臺創近兩年股價新低后迅速反攻，盤中一度漲超2%，尾盤迴落翻綠，但白酒整體表現仍較強；市場博弈明日降息窗口，地產產業鏈延續熱度，代表龍頭地產行情的地產ETF（159707）場內價格盤中飆漲超4%，收漲2.44%。此外，有色金屬、計算機、化工、醫療、券商等板塊漲幅居前。

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在A股反攻的同時，港股的表現也毫不遜色，繼中秋假期，港股本周實現3連漲，重倉港股互聯網龍頭的港股互聯網ETF（513770）今日場內價格續漲近3%。

中金公司數據顯示，歷次降息周期中，港股勝率和收益均相對較高。在美聯儲降息開始后1個月，港股市場上漲的可能性接近70%，收益率中位數約6.53%。

【ETF全知道熱點盤點】下面重點聊聊金融科技、食品、港股互聯網三個板塊主題的交易和基本面情況。

一、【高彈性凸顯！兩股20CM漲停，南天信息4天3板，金融科技ETF（159851）放量拉漲近4%！】

受外圍超預期降息提振，今日A股迎來大反攻，具備「科技」+「金融」雙重屬性的金融科技板塊成反彈先鋒，相關ETF漲幅居市場前列。金融科技ETF（159851）早盤單邊上行，午后維持高位震盪，場內價格收漲3.94%，向上收復60日均線，放量成交3143萬元！

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熱門個股方面，金融信創、互聯網金融等概念股大幅上行，銀之傑、古鰲科技兩股20CM漲停，南天信息斬獲4天3板，中科江南漲近12%，飛天誠信、新國都、先進數通、信安世紀、指南針等多股漲超6%。

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消息面上，9月19日凌晨，美聯儲宣佈將聯邦基金利率目標區間下調50個基點至4.75%－5.00%。市場分析指出，美聯儲降息將有利於科技成長股表現，以金融科技為代表的小市值板塊高彈性有望凸顯。

除貨幣端的刺激外，金融科技還同時受益於數字貨幣、金融信創、互聯網金融三大主題催化。

數字貨幣端，根據央行介紹，數字人民幣已經在17個省（區、市）開展試點，在拉動居民消費、推動綠色轉型、優化營商環境等方面，數字人民幣已經發揮了積極作用。截至今年6月末，數字人民幣累計交易金額達7萬億元。中信證券表示，數字人民幣的推廣將帶來產業鏈軟硬件建設需求，建議關注相關產業鏈上的公司。

金融信創端，隨着新一輪財政支持及行業信創政策催化的到來，信創建設有望進入新一輪加速期。在金融行業方面，金融信創試點範圍由大型銀行、證券、保險等機構向中小型金融機構滲透且2021年開始，大型銀行集採已規模化採購國產芯片服務器。整體來看，行業信創大趨勢已成，前景可期。

互聯網券商端，A股利好不斷累積，疊加外圍開啟降息周期，將對我國資本市場產生多方面的影響，市場交易活躍度有望持續回暖，互聯網券商C端業務有望隨之受益。

展望板塊后市，機構認為，當前金融科技板塊估值處於歷史底部，兼具相對價值與絕對價值。通過覆盤發現，在歷次市場以及計算機指數反彈的行情中，金融科技均有亮眼表現，是反彈行情中的先行者。此外，資金近期也連續佈局金融科技，數據顯示，金融科技ETF（159851）近5日有3日獲資金淨流入，合計吸金超千萬元。

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多角度把握金融科技相關機會，相關產品金融科技ETF（159851）。資料顯示，金融科技ETF（159851）被動跟蹤中證金融科技主題指數，指數第一大行業為計算機，佔比超80%，覆蓋了數字經濟、AI大模型、信創、金融IT等熱門主題。第二大行業為非銀金融（主要為互聯網券商），佔比約11%。

二、【多重利好提振！白酒龍頭大面積走強，食品ETF（515710）收漲2.03%終結日線4連陰！】

今日吃喝板塊開盤小幅下探后直線拉昇，后維持高位震盪，尾盤小幅回落，反映吃喝板塊整體走勢的食品ETF（515710）盤中場內價格最高漲幅達到3.85%，截至收盤，漲2.03%，終結日線4連陰。

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成份股方面，白酒大面積爆發，酒鬼酒強勢漲停，水井坊收漲7%，捨得酒業收漲6.02%。部分白酒龍頭亦表現亮眼，山西汾酒收漲3.62%，五糧液收漲2.98%，洋河股份、瀘州老窖亦雙雙收漲超1%。

當前，從海外貨幣政策方面、資金面及估值層面來看，吃喝板塊或迎來較好配置時機。

① 美聯儲降息周期開啟

隔夜美聯儲宣佈大幅降息50個基點，降息幅度超出市場預期，而隨着美聯儲降息周期的開啟，A股的相對低估值或也將吸引海外資金流入。值得注意的是，貴州茅臺、五糧液等食品ETF（515710）權重股均為北向資金重倉股，或將較大程度獲益於海外資金的流入。

② 資金大舉加碼吃喝板塊

吃喝板塊今日大舉吸金。Wind數據顯示，截至收盤，食品飲料板塊獲主力資金淨流入17.91億元，淨流入額在30箇中信一級行業中高居第4。

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吃喝板塊場內熱門佈局工具食品ETF（515710）亦吸金不斷。數據顯示，截至昨日收盤，食品ETF（515710）近5個交易日中有4個交易日獲資金淨申購，合計淨申購額762萬元；近60個交易日，食品ETF（515710）累計吸金額更是達到6026萬元。

③ 吃喝板塊估值仍處低位

Wind數據顯示，截至昨日收盤，食品ETF（515710）標的指數細分食品指數市盈率為16.61倍，位於近10年來0%分位點的低位，安全邊際較高，中長期配置性價比凸顯。

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展望后市，中信建投表示，食品飲料板塊配置價值有所提升，下半年需求預期有望提振。飲料表現優異，旺季來臨，看好啤酒板塊。白酒方面，龍頭企業市佔率繼續提升，增強股東回報凸顯配置價值。

華鑫證券表示，白酒方面，可關注各家針對旺季銷售的備戰策略，以及關注去庫存挺批價情況。整體而言，2024年板塊增長重點仍在於消費信心恢復與經濟復甦情況，長期注重消費力復甦與商務場景恢復。

一鍵配置吃喝板塊核心資產，相關產品食品ETF（515710）。根據中證指數公司統計，食品ETF（515710）跟蹤中證細分食品飲料產業主題指數，超6成倉位佈局高端、次高端白酒龍頭股，近4成倉位兼顧飲料乳品、調味、啤酒等細分板塊龍頭股，前十權重股包括「茅五瀘汾洋」、伊利股份、海天味業、青島啤酒等。

三、【港股大爆發，嗶哩嗶哩漲超5%，港股互聯網ETF（513770）漲近3%！以史爲鑑，降息周期內港股勝率、收益均較高】

受隔夜美聯儲降息周期，今日港股延續攻勢，自中秋假期，港股已連漲3日。科網方向表現領先，金蝶國際、京東健康、嗶哩嗶哩均漲超5%，阿里健康、快手、美團等4股漲逾4%，騰訊控股漲超2%。

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熱門ETF方面，重倉港股互聯網龍頭的港股互聯網ETF（513770）早盤高開后短暫橫盤，隨后單邊向上，場內價格收於日內高點，大漲2.96%，收復半年線、年線，全天成交額1.72億元。

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隔夜美聯儲降息50個基點，港股作為離岸市場，對外部流動性更為敏感，有望顯著受益。中金公司統計數據顯示，從歷史看，降息周期中，港股通常有望跑贏A股，勝率和收益均相對較高。在美聯儲降息開始后1個月，港股市場上漲的可能性接近70%，收益率中位數約6.53%，降息開始后6個月收益率中位數約8%。

就各板塊機會而言，以科網龍頭為代表的資訊科技業有望迎來資金面、估值、業績等多重利好疊加，配置價值突出。

① 外資顯著偏好，降息周期下科網板塊資金面利好疊加。

根據銀河證券數據，截至中秋節前（9月13日），年內南向資金、中資中介機構、香港本地中介機構和國際中介機構均有不同程度加倉，期間持股市值分別增加1077、227、11和3327億港元。

其中國際中介機構在對大多數行業減持的背景下，對資訊科技業的持股市值卻明顯增長，反映出當下外資相對偏好科技板塊。隨着降息周期開啟，全球流動性趨於好轉，外資有望流入港股市場，基於外資偏好，科網板塊迎來資金面顯著利好的向上行情。

② 科網板塊兼具業績回暖和低估值優勢

上半年港股盈利整體呈現回暖跡象，其中科網龍頭業績顯著佔優。中報數據顯示，港股互聯網ETF（513770）跟蹤的中證港股通互聯網指數權重佔比合計超60%的前四大重倉股——美團、騰訊控股、小米集團、快手業績表現均十分亮眼，其中，騰訊控股整體毛利增速連續4個季度保持在20%以上，小米集團單季度營收創歷史新高，美團、快手盈利漲幅亦超70%。

與此同時，經歷近3年的行業調整，互聯網龍頭企業估值水平已降至低位，向下空間有限，疊加互聯網龍頭領銜持續回購，提升股東回報，配置性價比凸顯。

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公開資料顯示，港股互聯網ETF（513770）被動跟蹤中證港股通互聯網指數（931637），權重股匯聚騰訊控股、美團、小米集團、快手等互聯網龍頭公司，其中持倉騰訊控股、美團、小米集團、快手合計權重超60%，前十大成份股權重超70%，龍頭屬性突出。截至8月末，港股互聯網ETF（513770）年內日均成交額達2.16億元，可日內T+0交易，流動性佳！一手不足100元，是低成本便捷投資港股互聯網龍頭的優質工具。

數據、圖片來源：滬深交易所、華寶基金、Wind等，截至2024.9.19。

風險提示：金融科技ETF被動跟蹤中證金融科技主題指數，該指數基日為2014.6.30，發佈於2017.6.22；地產ETF被動跟蹤中證800地產指數，該指數基日為2004.12.31，發佈於2012.12.21；食品ETF被動跟蹤中證細分食品飲料產業主題指數，該指數基日為2004.12.31，發佈於2012.4.11；港股互聯網ETF被動跟蹤中證港股通互聯網指數，該指數基日為2016.12.30，發佈於2021.1.11。指數成份股構成根據該指數編制規則適時調整，其回測歷史業績不預示指數未來表現。文中提及個股僅為指數成份股客觀展示列舉，不作為任何個股推薦，不代表基金管理人和基金投資方向。任何在本文出現的信息（包括但不限於個股、評論、預測、圖表、指標、理論、任何形式的表述等）均只作為參考，投資人須對任何自主決定的投資行為負責。另，本文中的任何觀點、分析及預測不構成對閲讀者任何形式的投資建議，本公司亦不對因使用本文內容所引發的直接或間接損失負任何責任。投資人應當認真閲讀《基金合同》、《招募説明書》、《基金產品資料概要》等基金法律文件，瞭解基金的風險收益特徵，選擇與自身風險承受能力相適應的產品。基金的過往業績並不預示其未來表現，基金管理人管理的其他基金的業績並不構成基金業績表現的保證。根據基金管理人的評估，金融科技ETF（159851）、地產ETF（159707）、食品ETF（515710）風險等級均為R3-中風險，適宜平衡型（C3）及以上的投資者，港股互聯網ETF（513770）風險等級為R4-中高風險，適宜積極型（C4）及以上的投資者，適當性匹配意見請以銷售機構爲準。銷售機構（包括基金管理人直銷機構和其他銷售機構）根據相關法律法規對以上基金進行風險評價，投資者應及時關注基金管理人出具的適當性意見，各銷售機構關於適當性的意見不必然一致，且基金銷售機構所出具的基金產品風險等級評價結果不得低於基金管理人作出的風險等級評價結果。基金合同中關於基金風險收益特徵與基金風險等級因考慮因素不同而存在差異。投資者應瞭解基金的風險收益情況，結合自身投資目的、期限、投資經驗及風險承受能力謹慎選擇基金產品並自行承擔風險。中國證監會對以上基金的註冊，並不表明其對該基金的投資價值、市場前景和收益做出實質性判斷或保證。基金投資須謹慎。