助貸收緊，宜人智科卻反其道而行之

（來源：華博商業評論）

2024年上半年，助貸公司普遍業績承壓。據統計，報告期內7家上市助貸公司中僅有2家保持利潤正增長，5家利潤出現下滑。隨着信貸需求下降，助貸平臺如奇富科技、樂信等發貸規模同比下降，在貸余額較年初亦出現下滑。

此外，多家助貸平臺也對外傳達出控制信貸規模和壓降風險的信號。華泰證券認為：「2023年以來，消費信貸需求偏弱，貸款質量面臨挑戰，頭部消費信貸平臺單季度的放款量出現了不同程度的下滑。由於當前貸款質量仍然面臨挑戰，我們認為消費信貸行業在2024年整體仍會維持目前相對謹慎的放款策略。」

不過也有助貸平臺反其道而行之。2024年二季度，宜人智科促成貸款金額129億元，同比增長59%，截至報告期末在貸余額為218億元，同比增長71%。宜人智科旗下網貸平臺宜享花月活用户為451萬人，同比大幅增長88%。

儘管業務規模迅速擴大，宜人智科的業績，特別是淨利潤，卻沒有得到顯著提升。2024年上半年，宜人智科實現收入28.75億元，同比增加24.41%；實現歸母淨利潤8.954億元，同比下滑6.19%。其中二季度，實現營收14.97億元，同比增長13.01%，實現淨利潤4.10億元，同比減22.34%.

對於淨利潤的減少，宜人智科解釋稱，是因為承擔風險的貸款促成規模增長，在當前會計政策下計提大幅增加。宜人智科爲了獲客在營銷上也下了血本。數據顯示2024年第二季度，宜人智科銷售和營銷費用為2.851億元，同比大幅增長91.47%。宜人智科解釋稱，主要是因為金融服務相關業務快速增長，爲了獲取高質量的客户和優化客户構成加強了營銷。

從收入構成來看，2024年二季度宜人智科貸款業務收入為8.5億元，佔比56.9%；電商板塊實現收入5.24億元，佔比35%；保險經紀業務收入0.92億元，同比大幅下降77.4%。宜人智科稱，保險業務收入下滑主要因為依據新法規進行產品調整，在費率和條款方面實施了更嚴格的標準，導致人壽保險銷售額下降。

據悉，宜人智科的前身是「P2P第一股」宜人貸，於2012年上線，並於2015年登陸紐交所；2019年，宜人貸更名為宜人金科；2022年，宜人貸關閉線下業務，向線上業務轉型。2024年6月，宜人金科爲了突出公司的科技屬性，更名為如今的宜人智科。

作為曾經的「P2P第一股」，宜人金科一度也是頭部助貸平臺，但是走上了多元化轉型的道路，形成了助貸、理財、保險經紀以及電商平臺四大業務板塊后，反倒落后於同行，在7家上市助貸平臺中排名靠后。

目前，宜人智科的理財業務和保險業務都已經徹底邊緣化，主要收入來源是助貸和電商平臺業務。但是其電商業務增長出現了后經不足的情況，2024年二季度宜人智科電商平臺及宜人優選的GMV達5.6億元，同比增加40.1%，環比減少11.3%。宜人智科對此解釋稱產品與服務對現有客羣已實現較高滲透，而公司聚焦客户上浮戰略收縮產品供給。

最終，助貸成爲了宜人智科最可靠的收入支柱，宜人智科也在該業務上加大投入。2023年6月，當時的宜人金科斥資2.05億元收購重慶金通拿下融資擔保牌照。在近期的投資者電話會中，宜人智科稱，今年，管理層仍然在進行金融許可證購買，像AMC資產公司、小額貸款公司和其他金融擔保公司。並表示向合作伙伴提供了一些投資金額，以鎖定收購目標。

此外，宜人智科的海外貸款業務也發展迅速。宜人智科在電話會上透露，宜人智科海外貸款額為人民幣6300萬元，預計在三季度超過1億元。其中，二季度每月撮合的貸款額超過了2000萬元人民幣。

不過貸款業務的「狂飆」背后，宜人智科的合規問題也顯露了出來。近期，宜人智科旗下的錢有余平臺因為39.9元重申卡遭到消費者大量投訴。

9月19日，一名消費者向黑貓投訴 【下載黑貓投訴客户端】反映，在錢有余上面花了39.9元。買了額度重審服務，但是並沒有通過，所以要求全額退款。電話聯繫客服，客服拒絕退款。

9月18日，另一名消費者投訴稱，在錢有余平臺申請借款，得知重審需要39.9元，因為急需用錢，就試了試，但是仍沒有通過，由於重審費用太高，申請退款。

據悉，此類重申卡並非宜人智科獨有，但是這類費用的合理性存疑。