智通港股解盤 | CXO突迎傳聞利好 LPR維持不變不改內房走強

【解剖大盤】

隔夜美股三大指數再度走強，道指、標普創歷史新高，納指漲逾2%，確實超乎想象。這種上漲直接打消了各種疑慮，尤其是一些巨頭如特斯拉漲超7%，英偉達、Meta、蘋果漲超3%，顯示市場對后市充滿信心。港股今天也直接跳空上漲，收盤升1.36%。

昨日提到的黃金和有色繼續走強，現貨黃金突破前高，將歷史高位刷新至2600.14美元/盎司。昨日提到黃金龍頭老鋪黃金(06181)走成了加速，性價比就不高了，今天果然衝高后一路下跌，收盤跌7.69%。反而是低位的有機會，如中國黃金國際(02099)、招金礦業(01818)、山東黃金(01787)均漲幅在4%。昨日提到的洛陽鉬業(03993)、中國宏橋(01378)均漲幅也在4%。

人行今早(20日)公佈9月貸款市場報價利率(LPR)維持不變，1年期LPR按月維持3.35%、5年期以上LPR按月維持於3.85%，主要原因是內銀的淨息差壓力偏大。同時，政策利率(7天逆回購利率)按兵不動，短時間內連續下調政策利率並引導LPR報價跟進下調的迫切性並不大。不過，隨着美聯儲局開啟降息周期，中國貨幣政策靈活調整空間擴大，后續降息降準概率都在上升。今年四季度央行有可能下調主要政策利率，屆時將引導LPR報價跟進下調。

另外，有傳內地考慮放寬上海及北京等對非户籍買家限購政策。因此，內房股並沒有受到影響。再看基本面，近期土拍市場重新活躍，不少房企出現溢價拿地，突顯行業信心有所回升。在今日杭州舉行的土拍活動中，萬科(02202)和杭州地鐵聯合體以14.5億元的底價，競得西湖區雙橋單元地塊，成交樓面價9659元/平方米，今天漲5.44%。今天綠城中國(03900)旗下杭州浙凡置業以14.06億元，較底價溢價16.58%，拿下杭州市蕭山城區一住宅地塊，也漲超4%。

在地產的良好預期之下，工程機械的需求就會進一步提升，CME預估8月我國挖機出口銷量7700台，同比增長近4%，繼2023年6月以來連續同比下滑14個月后首度轉正，或要受益於：低基數效應；海外去庫存或已接近尾聲，對主機廠需求回暖；海外需求持續向好。龍頭森松國際(02155)漲8.845，中聯重科(01157)、濰柴動力(02338)均漲超3%。連相關房屋修繕、DIY等電動工具類都被帶起，這塊主要是海外中產別墅消費需求在提升，龍頭創科實業(00669)今天漲4.85%，創出了2022年4月以來的新高，其它個股有泉峰控股(02285)漲近5%。

昨日談到歐盟據報將推迟對中國進口電動車加徵關税的投票。這個利好今天持續發酵，歐洲出口這塊形勢不斷向好，單計8月份，市場份額3.9%，高於7月的3.3%。新能源汽車方面，中國品牌新能源汽車乘用車於今年8月份在西歐地區銷量按月上升12.9%，市場份額按月上升2.1個百分點至8.2%(按年升0.5個百分點)。歐洲雖然整體量不大，但潛力值得挖掘。

小鵬汽車-W(09868) 宣佈第50萬輛量產車正式出廠，小鵬旗下第二品牌MONA M03第一萬輛量產車亦同步正式出廠。何小鵬：未來留在牌桌上的車企會很少，下階段賽點是年銷100萬輛，可見其信心滿滿。昨日提到的吉利汽車(00175) 旗下新能源系列品牌「吉利銀河」公佈，吉利銀河E5 在上市第45日交付量突破2萬架。今天也漲近7%。今天相關產業鏈也同步走強，如一體化壓鑄的力勁科技(00558)、耐世特(01316)、敏實集團(00425)等。

昨日板塊聚焦提到的涉及安全類品種也持續走強，如雲計算和大數據：邁富時(02556)、萬國數據(09698)、金蝶國際(00268)今天均分別大漲近4%、6.69%、5.40%。

午后有市場傳聞稱，9月19日，參議院軍事委員會官網宣佈，參議院版本NDAA納入93項修正案，其中不含生物安全提案。此外，美聯儲宣佈激進降息，全球創新葯投融資有望持續改善。康龍化成(03759)24上半年新簽訂單同比增長15%+，連續兩個季度實現温和復甦，其中實驗室服務板塊新簽訂單同比增長10%+，CMC新簽訂單同比增長25%+。康龍化成(03759)大漲12.87%，藥明康德(02359)、藥明生物(02269)、昭衍新葯(06127)均出現大幅拉昇。

近期，增持和回購的股票均表現給力。據香港聯交所最新數據顯示，9月17日，執行董事兼任董事會祕書徐冰增持商湯(00020)1000萬股，每股作價1.1港元，總金額為1100萬港元。增持后最新持股數目約為2.62億股，持股比例為0.76%，今天漲超6%。

石藥集團(01093)發佈公告稱，董事會已進一步決議，將根據市場情況自本公告日期起計24個月內，按董事會不時決定的時間及次數，在市場上回購總額最多50億港元股份。公司將從其可用的現金儲備為股份回購提供資金。回購的股份將被註銷，今天漲6.4%。

9月10日金沙中國(01928)公告控股股東Las Vegas Sands Corp.(LVS)擬再斥1.03億美元增持，增持前擁有公司已發行股本約71%的權益，控股程度非常高，今天漲4.77%；昨日提到的回購品種名創優品(09896)今天再漲5.69%。

阿里健康(00241)地域「下沉」新增門店在地級市及以下基層市場。《阿里健康特色人羣消費趨勢報告》顯示，今年線上購藥用户量和銷售額都整體保持增長，其中，四線及以下城市的購藥用户數量較上年度同期增長7.6%，比來自一至三線城市增速高出2.3個百分點；來自四線及以下城市用户的銷售額同比增長11.4%，比一至三線城市高出3.4個百分點「銀發族」成為新增網民主力，同時也是健康消費增速最快的羣體，今天漲超5%。

19日工業和信息化部會同公安部、應急管理部等多部門，對最新修訂的《電動自行車安全技術規範》進行公開徵求意見。其中提到，爲了保障騎行安全，優化了電動機額定功率和最高轉速的測試方法，最高設計車速不超過25km/h，還增加了北斗定位、實時通信功能。廣東省電動車商會相關負責人表示，廣東省電動自行車「以舊換新」政策實施日期為2024年9月1日至12月31日。政策出臺，對龍頭企業起到較大推動作用。昨日提到的雅迪控股(01585)再漲2.79%。而最受益的電池龍頭天能動力(00819)漲4.52%。

【板塊聚焦】

節后歸來，港口動力煤價格指數再次上漲。CCI5500報收於860元/噸，CCI5000為763元/噸，CCI4500為674元/噸，分別較節前最后一期上漲3元/噸、3元/噸、4元/噸。

當前利好報價上漲的因素還是主要體現在供應端。一方面，產地發運低位盤桓，港口集港資源增加困難，庫存持續下降，致使部分優質貨源結構性短缺的情況愈加突出，這部分煤種報價極易上調，給整體價格反彈帶來直接的助力。另一方面，產地煤價近期偏強運行，部分地區漲幅明顯，促使發運倒掛情況愈加嚴峻，成本端的支撐進一步增強。

在此情況下，貿易商降價出貨的意願不高，挺價意願反而較強，價格易漲不易跌。9月20日北港報價上漲，貿易商對國慶前行情持樂觀態度，報價堅挺。最新沿海八大電廠調入量106.1萬噸，調出量117.9萬噸。

港股主要品種：力量發展(01277)、南戈壁(01878)、蒙古焦煤(00975)、兗煤澳洲(03668)、中煤能源(01898)。

【個股掘金】

康龍化成(03759)：參議院版本NDAA不含生物安全提案迎來機遇 新增訂單是主要看點

市場傳聞稱，9月19日，參議院軍事委員會官網宣佈，參議院版本NDAA納入93項修正案，其中不含生物安全提案。康龍化成此前發佈中期業績，上半年公司營業總收入56.04億元，同比下降0.63%，歸母淨利潤11.13億元，同比上升41.64%。單看第二季度，營業總收入29.34億元，同比上升0.6%，第二季度歸母淨利潤8.83億元，同比上升101.64%。

點評：此次參議院版本NDAA不含生物安全提案，意味着此前眾議院通過的提案難以實施。主要原因是如果剔除了中國企業，對美國生物醫藥而言是巨大的傷害，因為根本找不到替代，凸顯中國企業在該領域的競爭力。按照之前的議案，起碼有幾年的過渡期，這就給中國企業帶來了喘息的機遇。

基本面看，公司在2024年上半年，為超過2200家全球客户提供服務，其中接受公司多個業務板塊服務的客户貢獻收入人民幣39.879億元，佔公司營業收入的71.2%。報告期內，公司新增客户超過360家，貢獻收入人民幣1.612億元，佔公司營業收入的2.9%；原有持續性客户貢獻收入人民幣54.432億元，佔公司營業收入的97.1%。其中實驗室服務板塊新簽訂單同比增長10%+，CMC新簽訂單同比增長25%+。隨着美聯儲宣佈激進降息，全球創新葯投融資有望持續改善。公司下半年業績有望持續看好。