獨家報道：期權專家警告周五的三重魔咒后「可怕的一周」

Options AI聯合創始人CC Lagator分享了他對上周五Benzinga的盤前準備的見解，他告誡交易員們要準備好應對9月「三重巫術」后一周的波動加劇。

由Aaron Bry和Dennis Dick主持的討論突顯了關鍵期權合約的大規模到期如何可能推動異常的市場活動，併爲未來的動盪埋下伏筆。

三重巫術在3月、6月、9月和12月的第三個星期五每季度發生一次，是股指期貨、股指期權和個股期權同時到期的時候。

這一事件經常造成市場動盪，因為交易員爭先恐后地關閉、展期或抵消即將到期的合約。

周五交易日期間，預計將有超過5萬億美元的名義期權到期，其中包括6,050億美元的單一股票期權。

從歷史上看，三重巫術曾導致波動性增加和不尋常的價格波動。由SPDR S標準普爾500 ETF信託基金(紐約證券交易所代碼：SPY)跟蹤的S指數在過去三個三個巫術日收盤出現虧損：

CC Lagator在Benzinga開盤前準備節目中解釋了即將到期的期權的趨同對市場的影響。

「你可能會看到一些在正常開盤時不會看到的失衡，」CC Lagator表示，他強調了交易活動是如何在幾天前開始平倉，但在接近收盤時加速。

這通常源於大型對衝基金和共同基金將期權頭寸滾動到下個月，這可能會導致波動性增加。他進一步指出，在經歷了三重巫術之后，市場環境發生了劇烈變化，交易員在接下來的一周將面臨全新的局面。

拉加特説：「從歷史上看，下周是倒退幾十年的糟糕一周。」他指出，在過去30年里，9月份的三重巫術之后的那一周很少出現正回報。

由於波動性預計將上升，他警告稱，由於平倉對大盤的影響，交易員應為具有挑戰性的一周做好準備。

討論還轉向波動率指數(VIX)，通常被稱為「恐懼指標」，CC Lagator將其描述為相對較低，對處於這些水平的看漲期權買家俱有吸引力。

「波動率指數目前在16，不算高，」CC Lagator表示，並稱波動率指數低於19的長期均值.

他指出：「如果現在是7月份，我們處於歷史最高水平，波動率指數可能會是13。」他將波動率指數的小幅上升歸因於最近的市場事件以及伴隨着秋季月份的季節性波動。

「對於展望未來一個半月的交易員來説，不用太擔心波動率會跌至比現在低得多的水平，」Lagator預測，並稱「我們可能要到聖誕節纔會看到波動率觸及12點.」

拉格特建議，交易員在考慮期權頭寸時，可以利用這段波動率較低的時期對自己有利。

他表示：「如果你現在在買入現貨期權，你可能沒有太多需要擔心波動率會大幅下降。」他強調，對於那些尋求對衝或為突破做好準備的人來説，當前波動率水平的穩定是一個潛在的買入機會。

高盛(Goldman Sachs)也持類似觀點，它估計，考慮到宏觀經濟狀況，波動率指數應該在24.5點。

這家投資銀行發佈了一項建議，建議投資者使用波動率指數看漲期權對衝投資組合。具體地説，高盛分析師建議以18的執行價買入芝加哥期權交易所波動率指數(VIX)11月看漲期權。

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